Ovaj fond sa prinosom od 7.3% vodi odbranu vašeg portfelja

S obzirom na to da su tržišta ove godine krenula na vrući početak, sasvim je prirodno razmišljati o stvarima pravedno Možda biti malo napet.

Shvaćam – i istina je da ovo tržište nije bez rizika od kratkoročnog povlačenja.

Evo dobrih vijesti: ako vas je ova mogućnost zabrinula, postoji nekoliko zatvoreni fondovi (CEF) vani koji su savršeno dizajnirani za ovaj rizik. I trguju po atraktivnim procenama, a istovremeno plaćaju i velike dividende. Udubićemo se u jednu konkretnu oznaku malo dalje. To je fond „zlatokosa“ koji daje stabilnih 7.3% i bilježi stabilan kurs kroz bilo koju volatilnost koju bismo mogli pogoditi u bliskoj budućnosti.

Prvo, ipak, hajde da razgovaramo o riziku od povlačenja i kako su ta sredstva spremna da odgovore.

Mnogo stvari sada pokreće tržišta. Kao prvo, ekonomija napreduje mnogo bolje nego što smo se plašili. Drugo, inflacija, mjerena indeksom potrošačkih cijena (CPI) i Fed-ovim preferiranim indeksom cijena lične potrošnje (PCE), pada. Nadalje, ponovno otvaranje Kine može značiti da su poremećaji pandemije konačno gotovi. A dionice, koje uvijek gledaju u budućnost, to cijene.

Otkako su vakcine počele da se isporučuju početkom 2021., što je dovelo do početka kraja najrazornije faze pandemije, BDP je skočio kako se ekonomska aktivnost oporavila, što je dovelo do smanjenja nezaposlenosti. Ali cijena je bila veća inflacija.

Neko vrijeme, tržišta su smatrala da talasi naizgled kontradiktornih podataka koje smo vidjeli u posljednjih nekoliko godina zbunjuju. Na kraju krajeva, moderne berze nikada se nisu suočile sa globalnom pandemijom (akcije su bile previše nišne i ekonomski nevažne tokom španske gripe 1917.).

U skorije vrijeme, više istraživanja pomoglo je ekonomistima, menadžerima hedž fondova i svakodnevnim trgovcima da shvate šta ti podaci znače. Rezultat je da ekonomija brzo raste jer sve više ljudi radi i troši, a ova potražnja je izazvala vrtoglav rast cijena.

Odlučan Fed može ograničiti dobitke dionica

Što nas dovodi do danas. Potražnja potrošača je i dalje velika, ali kompanije se konačno prilagođavaju, pomažući u ublažavanju inflacionih pritisaka. Ali nismo u potpunosti izašli iz šume jer još uvijek moramo brinuti o Federalnim rezervama. Ako inflacija ne nastavi da pada dovoljno brzo da ublaži brige Fed-a, januarski dobici bi se mogli preokrenuti. Powellov oštar govor na svom posljednjem novinaru, naglašavajući da će Fed morati zadržati stope više u značajnom periodu, naglašava tu poentu.

CEF-ovi sa pokrivenim pozivom dobro funkcionišu za tržišta poput ovog

Kada se tržišta oporavljaju, najbolje je da u potpunosti uložite u diskontne CEF-ove sa visokokvalitetnom imovinom koja je preprodana. Portfolio našeg CEF Insider usluga sada sadrži 16 CEF-ova sa ocjenom kupovine, i oni odgovaraju ovoj definiciji T, sa dividendama koje donose do 12.3% i nekim popustima koji sežu do dvocifrenih brojeva.

Međutim, ako se i dalje osjećate pomalo nervozno držeći "čist" CEF dionica, razmislite o onom koji koristi strategiju pokrivenog poziva. (Ovo uključuje menadžere fonda koji prodaju opciju kupovine udjela fonda po budućem datumu i cijeni. Fond zadržava naknadu koju naplaćuje, zvanu „premija“, bez obzira šta se dogodi).

Ova sredstva su pametna kupovina u vremenima kratkoročne volatilnosti iz tri razloga.

1. Oni ne koriste dugo-kratke strategije koje su skupe za održavanje.
2. Oni ne ulaze u gotovinu predviđajući pad tržišta, što često rezultira time da fond predugo zasjeda kada se padovi iznenada preokrenu.
3. Njihova strategija pokrivenih poziva održava vas u potpunosti uloženim za dugoročne dobitke (i dividende). Ovaj pristup takođe najbolje funkcioniše u vremenima volatilnosti, generišući dodatni novac za fond, da podrži dividendu.

Dakle, ako Fed ovog puta pretjera s tim, iznenadni nalet volatilnosti mogao bi pomoći ovim fondovima da značajno porastu, dok bi njihov prihod bio održiviji nego ikad.

Postoji mnogo fondova koji koriste ovu strategiju, ali Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) je dobar način da idete ako želite imati koristi od pokrivenih poziva dok se držite blue chip dionica. SPXX danas donosi 7.3% i kao što ime sugerira, posjeduje cijeli S&P 500, tako da ćete biti izloženi poznatim imenima s velikim ograničenjima kao što su Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) i UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

SPXX posluje kao indeksni fond (što je odlično na dugi rok), ali takođe prodaje call opcije u svom portfelju tako da može prenijeti premije s tih opcija na vas, dioničara. Fond trguje uz blagu (2%) premiju u odnosu na NAV, što je više nego pošteno u svjetlu činjenice da je trgovao sa premijom od 16% krajem 2022. godine, kada je rasprodaja dostigla vrhunac.

Kao dodatni bonus, prodate opcije SPXX-a povećavaju svoj gotovinski držanje, štiteći ukupnu vrijednost portfelja tokom kratkoročnih padova na tržištu, čineći ga idealnom zaštitom ako Powell uništi zabavu.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema