Postoji nekoliko stvari koje investitori uživaju više od primanja dividende svakog kvartala. Međutim, popularni ETF iz JPMorgana, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA:JEPI), uzima ovaj pristup i čini ga još boljim isplaćujući investitorima dividendu na mjesečnoj bazi.
I ne samo to, već JEPI-jev prinos od dividende je masivnih 11.8% na bazi zaostajanja, što je više od sedam puta više od prosječnog prinosa za S&P 500 od 1.65% i skoro tri puta veći prinos koji investitori mogu dobiti od 10-godišnjih trezora. Sada, pogledajmo rastuću popularnost JEPI-ja, njegovu strategiju, kako postiže ovu dvocifrenu isplatu i fondove koji čine ovaj atraktivni ETF.
Rastuća popularnost
JPMorgan Equity Premium Income ETF je brzo prikupio preko 21 milijardu dolara u imovini pod upravljanjem (AUM) i postao je jedan od ETF-ova o kojima se najviše raspravlja na tržištu otkako je izbio na scenu u maju 2020. JEPI je bio jedan od najpopularnijih ETF-ova na tržištu. 2022., donoseći rekordne prilive za aktivno upravljani ETF od skoro 13 milijardi dolara. Samo prošle sedmice, JEPI je bio najbolji ETF na tržištu u smislu privlačenja novog kapitala, donoseći preko 500 miliona dolara sedmičnih priliva.
Popularnost ETF-a može se pripisati njegovom dvocifrenom prinosu od dividendi, mjesečnoj dividendi i činjenici da dolazi od sponzora s plavim čipovima, JPMorgana. Prinos od dividende i raspored isplata od 11.8% predstavlja značajnu privlačnost mnogim investitorima - vlasnici u suštini primaju skoro 1% svoje ukupne investicije svakog mjeseca u obliku dividende.
Šta je tačno JEPI ETF?
Strategija JEPI-ja je stvaranje prihoda uz ograničavanje volatilnosti i padova. Prema JPMorganu, JEPI “generira prihod kombinacijom prodajnih opcija i ulaganja u američke dionice s velikim kapitalom, nastojeći da isporuči mjesečni tok prihoda od povezanih premija opcija i dividendi na dionice.” JEPI takođe „nastoji da isporuči značajan deo prinosa povezanih sa S&P 500 indeksom uz manju volatilnost“.
JEPI to radi ulaganjem do 20% svoje imovine u ELN (obveznice povezane s kapitalom) i prodajom call opcija uz izloženost S&P 500. Ova strategija je dobro obavila svoj posao prošle godine, jer je JEPI pao za samo 3.5% u odnosu na mnogo veći Pad za S&P 19.6 od 500%.
Međutim, treba napomenuti da ova strategija također može ograničiti neke od JEPI-jevih prednosti kada dionice rastu. Kao primer, S&P 500 i Nasdaq su porasli za 6.2% i 13.1% od početka godine, respektivno, dok je JEPI pao za 0.6% do sada u 2023. Uz to, za investitore koji su više zainteresovani za prihod nego za povećanje kapitala, teško je pobediti JEPI. Ipak, u portfoliju investitora ima mjesta za oboje, zbog čega posjedujem JEPI kao dio uravnoteženog portfelja.
JEPI's Holdings
JEPI je dobro diverzificiran, sa posjedima raspoređenim na 115 američkih dionica. Njegovih prvih 10 holdinga čini samo 17.1% imovine, a nijedna pojedinačna akcija ne čini više od 1.97% fonda.
Najveći fondovi JEPI ETF-a sastoje se od mješavine dionica iz tradicionalno stabilnih i odbrambenih industrija poznatih po svojim dividendama. Segment potrošačkih namirnica je dobro zastupljen u prvih 10 preko giganta bezalkoholnih pića Coca-Cola i Pepsi, kao i kompanije za proizvodnju slatkiša Hershey. Pepsi i Coca-Cola su kraljevi dividendi koji isplaćuju i povećavaju svoje isplate dividendi već 50 odnosno 60 godina, tako da su to vrste dionica koje želite posjedovati u ETF-u za dividende.
Finansije su takođe dobro zastupljene — Progressive, osiguravač, je najveći holding, a pridružuje mu se još jedna osiguravajuća kompanija, Travelers, u prvih 10. U međuvremenu, pojavljuju se i mreže plaćanja poput Visa i Mastercard.
Nadalje, zdravstvena industrija je snažno prisutna u vodećim holdingima kroz dionice kao što su AbbVie i Bristol Myers. Zdravstvena industrija se tradicionalno smatra odbrambenim biznisom, a potrošnja na zdravstvenu zaštitu je manje povezana sa ukupnom ekonomijom, tako da je ovo povoljan sektor za fond za dividende.
Imajte na umu da JEPI također posjeduje neke dionice bez dividendi, kao što su Amazon i Alphabet. Vjerovatno posjeduje ove vrste imena kako bi ostvario prihod koristeći njihove derivate (opcije) i kako bi bio više izložen potencijalu rasta dionica i S&P 500 u cjelini.
Ispod je pogled na najveće fondove JEPI ETF-a, preuzeto sa stranice fondova ETF-a:
Koja je ciljna cijena za JEPI dionice?
Pored ovog dvocifrenog prinosa od dividende, JPMorgan Equity Premium Income ETF takođe ima prostora za povećanje, prema analitičarima. Prosječna ciljna cijena dionica JEPI-ja od 60.90 dolara je 12.5% više od JEPI-jeve trenutne cijene. Kombinujte ovaj potencijal rasta sa JEPI-jevim prinosom od 11.8% i teoretski ćete doći do ubedljivog jednogodišnjeg prinosa za ETF.
TipRanks koristi vlasničku tehnologiju za sastavljanje prognoza analitičara i ciljanih cijena za ETF-ove na osnovu kombinacije pojedinačnih performansi osnovnih sredstava. Korištenjem alata Analyst Forecast, investitori mogu vidjeti ciljnu cijenu i rejting za ETF, kao i najvišu i najnižu cijenu.
TipRanks izračunava ponderisani prosjek na osnovu kombinacije svih ETF fondova. Prognoza prosječne cijene za ETF izračunava se množenjem ciljane cijene svakog pojedinačnog holdinga ponderom unutar ETF-a.
ETF-ovi takođe dobijaju ocjenu Smart Score, a JEPI ima ETF Smart Score 7 od 10. Pored toga, JEPI izgleda atraktivno na osnovu brojnih drugih TipRanks indikatora, uključujući raspoloženje blogera, povećanje učešća hedž fondova i pozitivnu mudrost publike.
Pored ovih atraktivnih karakteristika, JEPI takođe ima razuman omjer troškova od 0.35%.
Rizici JEPI-ja
Glavni rizik ovakvog ETF-a je da, kao što je gore navedeno, pristup JEPI-ja znači da bi mogao zaostajati za širem tržištem tokom bikovskog tržišta, o čemu svjedoči ovogodišnji slabiji učinak u odnosu na S&P 500 i Nasdaq.
Međutim, nikada ne škodi dodati nešto balasta svom portfelju. Tržište je nedavno bilo nestabilno, a ako se tržište okrene na gore kako se 2023. odvija, JEPI bi se trebao dobro održati, kao i prošle godine.
Drugi rizik je da kao prilično novi ETF, JEPI nema dugu evidenciju prinosa, ali portfolio menadžeri zaduženi za fond, Hamilton Reiner i Raffaele Zingone, imaju 36 odnosno 32 godine iskustva, a JPMorgan je 'blue-chip' menadžer imovine, tako da ovo nije briga koja me drži budnim noću.
Za investitore koji traže pouzdan mjesečni prihod, teško je nadmašiti JEPI, a njegov dvocifreni prinos se ističe u trenutnom tržišnom okruženju. Posjedujem JEPI i smatram ga ključnim kamenom temeljcem svog portfelja koji mi daje određenu zaštitu od negativnih strana, izloženost velikom dijelu američke ekonomije i, što je najbolje od svega, stalan tok mjesečnih uplata koje su dobro iznad -prosečan prinos od 11.8% tokom godine.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html