Ove softverske kompanije su neopjevani pobjednici u industriji poluprovodnika

Synopsys i Cadence grade softver za Electronic Design Automation, ili EDA, ključni alat za inženjere dizajna čipova. U nedavnoj napomeni, analitičar JP Morgan Harlan Sur opisao je softver za dizajn čipova kao kritičan, ali često zanemaren, dio lanca vrijednosti poluvodiča. Kompanije kao što su Synopsys i Cadence posjeduju više od 70% tržišta softvera za dizajn čipova, objasnio je, napominjući da je dizajn čipa vezan za istraživanje i razvoj poluvodiča, koji se ne smanjuju u padu.

„Ove kompanije su kroz istoriju povećavale svoje prihode čak i u vremenima poluciklusnih padova“, napisao je Sur.

Sur je istakao da su u proteklih 11 godina, što obuhvata tri ciklusa prekida rada poluprovodnika i tri godine pada prihoda od poluprovodnika, prihodi EDA, a samim tim i prihodi Synopsys i Cadence, rasli svake godine.

Pogledajte sada: Nedostatak poluprovodnika se može odigrati na dva načina

Prošlog mjeseca, potaknut prihodima i zaradom u drugom fiskalnom kvartalu koji su nadmašili očekivanja analitičara, Synopsys je podigao svoje smjernice za cijelu godinu. U aprilu je Cadence takođe povećao svoju finansijsku prognozu za ovu godinu, potaknut boljim od očekivanog učinka u prvom fiskalnom kvartalu.

Aktivnost dizajna čipova ostaje snažna, zahvaljujući složenim čipovima nove generacije poput Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Napredni mikro uređaji Inc.
AMD,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
i Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
prema JP Morgan's Sur.

Usvajanje prilagođenih dizajna čipova od strane giganta oblaka Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc.'s
META,
-4.09%
Facebook i Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
kao i slične kompanije Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Juniper Networks Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 1.73%
i General Motors Co.
gm,
+ 2.38%,
također dovodi do povećanja broja inženjera čipova, napisao je Sur. Ove kompanije imaju potrebu za softverskim alatima za EDA čipove, dodao je.

S obzirom na ovu pozadinu, JP Morgan nastavlja vidjeti 10% do 15% kombinovanu godišnju stopu prihoda (CAGR) za Synopsys i Cadence, 80% do 90% bruto marže, kao i stalni profil prihoda od 80% do više od 90%. “Vjerujemo da EDA ostaje vrlo atraktivan dio ukupnog lanca vrijednosti poluvodiča,” napisao je Sur.

Podaci iz FactSeta pokazuju da su Synopsys i Cadence ostvarili povrat od 14.4% i 12.8%, respektivno, tokom prošle godine, u poređenju sa indeksom S&P 500
SPX,
+ 2.45%
pad od 11.75% u istom periodu. Obje kompanije su imale rekordno zatvaranje 27. decembra 2021., pri čemu su dionice Synopsysa tog dana zatvorile na 375.59 dolara, a dionice Cadence na 191.65 dolara.

Pogledajte sada: Synopsys, Juniper Networks stvaraju novu kompaniju za pružanje Silicon Photonics platforme

U travnju je Synopsys također najavio dogovor s Juniperom za formiranje nove, zasebne kompanije fokusirane na otvorenu silicijumsku fotoniku, koja će pružiti tehnologiju za telekomunikacije, zdravstvo, komunikaciju podataka, računarstvo visokih performansi, umjetnu inteligenciju, optičko umrežavanje i detekciju svjetlosti i dometa ( LiDAR, ili daljinska detekcija) industrije.

Od 14 analitičara koje je anketirao FactSet, 13 ima ocjenu za kupovinu ili prekomjernu težinu na Synopsysu, a jedan ocjenjuje kompaniju kao lošu. Od 15 analitičara koje je anketirao FactSet, devet ima ocjenu za kupovinu ili prekomjernu težinu na Cadenceu, pet ima ocjenu za čekanje, a jedan ima ocjenu manju težinu.