Ovi REIT-ovi su bili najteže pogođeni povećanjem stope 2022. godine

Nekretnine su bile drugi sektor s najlošijim učinkom nakon tehnologije u 2022. godini, prvenstveno zbog višestrukih povećanja stopa. Federalne rezerve su prošle godine sedam puta podigle referentnu stopu federalnih fondova na najviši nivo u posljednjih 15 godina kako bi ublažile inflatorne pritiske. Indeks S&P Sjedinjenih Država REIT pao je 27% u 2022. Referentni indeks S&P 500, za poređenje, pao je za 19.4% u prošloj godini.

Zabrinutost zbog recesije također je uništila fondove za ulaganja u nekretnine (REITs), jer je potražnja za specifičnim nekretninama kao što su stambeni i poslovni prostori opala. Nakon sjajnog rezultata u 2021. godini, potražnja za stambenim zgradama pala je za 30% u novembru prošle godine. Trajni pomak ka kulturi rada na daljinu, zajedno s masovnim otpuštanjima, također je naštetio poslovnim nekretninama.

Kako je nivo inflacije i dalje daleko iznad cilja Fed-a od 2%, očekuje se da će se centralna banka držati svoje jastrebove monetarne politike.

"Zaista se očekuje da se inflacija usluga neće tako brzo spustiti, tako da ćemo morati da ostanemo na tome", rekao je predsjednik Fed-a Jerome Powell. "Možda ćemo morati da podignemo stope više da bismo stigli tamo gde želimo."

Neki od najteže pogođenih REIT-a su:

AvalonBay zajednice

AvalonBay Communities Inc. (NYSE: \ t AVB) je stambeni REIT koji posjeduje 88,405 stanova u 12 država. Osvojio je nagradu Nareit 2022 Leader in the Light, što odražava njegove vrhunske napore u oblasti životne sredine, društva i upravljanja (ESG).

Ali dionice AvalonBay Communitiesa su pale za 36.1% u 2022. Nekoliko analitičara je snizilo rejting dionica predviđajući slabiji učinak usred kontinuiranog jastrebačkog stava Fed-a i normaliziranja stopa zakupa.

Prošlog mjeseca, analitičar Aperture Investorsa Adam Kramer smanjio je rejting dionica AVB-a sa Overweight na Equal-Weight, dok je analitičar Goldman Sach-a Chandi Luthra snizio ocenu akcija sa Buy na Neutral. Takođe, analitičari JP Morgan su 16. decembra snizili ocenu AvalonBay Communities sa neutralne na Underweight. Ovo dolazi nakon što je REIT revidirao svoja osnovna sredstva iz poslovanja (FFO) za fiskalnu 2022. po dionici sa 9.76 USD 9.96 na 9.74 USD-9.84 USD.

Priča se nastavlja

AvalonBay Communities isplaćuje 6.36 dolara po dionici kao dividende godišnje, prinos od 3.94%. Njegov četverogodišnji prosječni prinos od dividende iznosi 3.23%. Tokom proteklih pet godina, isplate dividende REIT-a rasle su sa skromnih 2.3% kombinovane godišnje stope rasta (CAGR).

Vlasnički kapital

Dionice sa sjedištem u Chigacu Vlasnički kapital (NYSE: \ t EQR) je opao za 34.8% u protekloj godini, s obzirom na ogromne makroekonomske turbulencije. Finansijski podaci Equity Residential-a pretrpjeli su veliki udar u posljednjim kvartalima. U trećem kvartalu koji je završen 30. septembra, zarada po akciji (EPS) REIT-a pala je 25.2% u odnosu na prethodnu godinu na 0.86 dolara.

Normalizovani FFO po dionici kompanije Equity Residential porastao je za 19.5% u odnosu na prethodnu godinu sa 0.77 USD u trećem kvartalu 2021. na 0.92 USD u trećem kvartalu prošle godine. REIT isplaćuje 2.50 dolara dividende godišnje, što znači prinos od 4.24%. Equity Residential povećao je godišnju isplatu dividende za 9 centi, ili 3.73%, sa 2.41 USD u 2021. na 2.50 USD prošle godine.

Uprkos smanjenim stopama zakupa, menadžment REIT-a je ostao optimističan u pogledu izgleda za rast u 2023. godini.

„Značajan ugrađeni rast u našoj listi zakupnina i naša finansijski otporna i visoko zapošljiva baza rezidenata ostavljaju nas u dobroj poziciji da ostvarimo natprosječne rezultate u 2023. – uprkos vjerovatnim makroekonomskim turbulencijama. Dugoročno, nastavit ćemo imati koristi od trendova kao što su visoki troškovi stanovanja za jednu porodicu, povoljna demografija i ukupni stambeni deficit u cijeloj zemlji”, rekao je predsjednik i izvršni direktor Equity Residential Mark Parrell.

SL Zelena nekretnina

Manhattan, najveći komercijalni stanodavac u New Yorku, SL Green Realty Corp. (NYSE: \ t SLG), imala je tužnu godinu. SL Green dionice su pale za 54.4% prošle godine, što ih čini jednim od najlošijih uredskih REIT-a u 2022. Analitičari su također zadržali medvjeđe raspoloženje u vezi sa SL Green Realty. U decembru su dionice SL Green snizili analitičar BMO Capital Markets John Kim, analitičar Scotiabank Nikolas Yulico i analitičar Citigroup Nikolas Joseph.

Komercijalni REIT je pogođen opadajućom potražnjom za kancelarijskim prostorom u posljednje dvije godine. Za devet mjeseci završenih 30. septembra, SL Green Realty je prijavio neto gubitak od 28.7 miliona dolara, ili 47 centi po dionici. Ovo u poređenju sa 486.1 miliona dolara neto prihoda ostvarenog u istom periodu 2021. REIT je prošlog mjeseca smanjio dividendu po dionici za 12.9% na 0.3108 dolara. Isplaćuje 3.25 dolara dividende godišnje, što znači prinos od 9.64%.

Kako se recesija nazire, mogućnost brzog oživljavanja je mala za najvećeg stanodavca New Yorka. Konsenzus FFO procjena od 5.72 USD za fiskalnu 2023. ukazuje na pad od 14.1% u odnosu na prethodnu godinu. Analitičari očekuju da će se prihod REIT-a poboljšati za 2.4% u ovoj godini.

Sedmični izvještaj REIT-a: REIT-ovi su jedna od najpogrešnijih opcija ulaganja, što otežava investitorima da uoče nevjerovatne mogućnosti dok ne bude prekasno. Benzingin interni istraživački tim za nekretnine naporno je radio na identifikaciji najvećih mogućnosti na današnjem tržištu, kojima možete dobiti besplatan pristup prijavom za Benzingin sedmični izvještaj o REIT-u.

Više o nekretninama iz Benzinge

Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.

© 2023. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.