„I dalje vjerujem da će današnje energetske kompanije biti energetske kompanije budućnosti“, kaže Peter Tchir, šef globalne makro strategije u Academy Securities. “Oni će biti ti koji će pokretati proizvode održive energije.”
Investitori kojima ne smeta rizik trebali bi razmisliti o kupovini vrhunskih energetskih kompanija kao npr
BP
(oznaka: BP) i
školjka
(SHEL.UK). Obje su dobro vođene kompanije koje ulažu velika sredstva u alternativnu energiju poput vjetra, sunca i biomase. Tokom naredne godine, UBS predviđa dvocifreni prinos od 13.8% i 12.6%, uključujući dividende, za Shell i BP, odnosno, prema izvještajima iz banke.
Odluka Evrope je zapanjujuća, jer se još ne može osloniti samo na obnovljive izvore energije ili ostati bez ruske nafte ili gasa. Zapanjujućih 27% nafte i 41% prirodnog gasa u EU dolazi iz Rusije, pokazuju vladini podaci. Najveća evropska ekonomija, Njemačka, do kraja godine će staviti van pogona svoje preostale nuklearne elektrane.
„Ne mislim da je odmah isključenje [ruske energije] održiva opcija,” kaže Sam Adams, izvršni direktor i portfolio menadžer u Vert Asset Management. Otprilike jedna trećina onoga što Rusija pruža vjerovatno može biti zamijenjena u bliskoj budućnosti. Taj bi udio trebao rasti, s tim da bi Evropa mogla da odbaci dvije trećine ruskog uvoza do sljedeće zime, kaže on.
U međuvremenu, cijene energije u Evropi će vjerovatno ostati povišene jer EU čeka da druge zemlje povećaju proizvodnju, a zalihe ostaju niske. Zauzvrat, više cijene nafte i plina omogućit će velikim kompanijama za istraživanje i proizvodnju neke pozamašne profite.
Nafta Brent, međunarodni standard, porasla je 0.9. maja 111% na 5 dolara po barelu. West Texas Intermediate, američka referentna vrijednost, porasla je za 0.3% na 108.10 dolara.
SAD imaju zalihe od oko 1.7 milijardi barela nafte i naftnih derivata poput benzina. To je manje u odnosu na 2.1 milijardu u 2020, prema Upravi za energetske informacije. Manje zalihe u kombinaciji sa efektom postepenog gašenja ruske energije trebalo bi da održe cijene za 10 dolara po barelu više, kažu stručnjaci. Dobra vijest za vozače automobila je da je olakšanje vjerovatno na putu.
“Cijene nafte možda već odražavaju najgori scenario,” kaže Rob Thummel, viši portfolio menadžer u investicijskom menadžeru TortoiseEcofin. „SAD-u je potrebno malo vremena da poveća proizvodnju, ali mislim da ćete vidjeti da će se to dogoditi.” Drugim riječima, trebalo bi doći do veće ponude kako bi se ublažio gubitak ruskog uvoza.
Dugoročno, ishod prekida ruskog uvoza vjerovatno će biti ubrzani prelazak na alternativne izvore energije i smanjena potražnja, kaže Adams. A veći naftni konglomerati imaju moć i znanje da to ostvare. „Najmoćnije kompanije na svetu su naftne i gasne kompanije“, kaže on.
Kod ove trgovine postoje neki veći rizici od uobičajenih. Britanska vlada je rekla da razmatra da li da uvede porez na neočekivani prihod za energetske kompanije profitirao od skoka cijena nafte i plina. Shell je u četvrtak izvijestio a porast profita za prvi kvartal. BP je u utorak objavio zaradu koja je nadmašila procjene Wall Streeta. Poreske vijesti stigle su uprkos tome što je premijer Boris Johnson to ranije odbacio. Takav potez mogao bi naštetiti profitu energetskih kompanija sa sjedištem u Velikoj Britaniji.
Ostali rizici mogli bi uključivati pad cijena ako globalna recesija prati povećanje kamatnih stopa u SAD-u i drugdje. Ipak, BP i Shell su vjerovatno dobre opklade.
