Američki energetski sektor ostvario je ogroman profit u tekućoj godini, a kompanije Big Oil postavljale su rekorde lijevo, desno i u sredini. A Wall Street kaže da će se zabava nastaviti u narednoj godini. Prema nedavnom Moody'sov istraživački izvještaj, zarade američke industrije će se stabilizovati u 2023. godini, ali će ostati relativno visoke. Analitičari primjećuju da su cijene roba pale sa vrlo visokih nivoa ranije u 2022., ali predviđaju da će cijene vjerovatno ostati ciklički jake do 2023. To će, u kombinaciji sa skromnim rastom obima, podržati snažan novčani tok za proizvođače nafte i plina .
Moody's procjenjuje da će EBITDA američkog energetskog sektora za 2022. dostići 623 milijarde dolara, ali će pasti na 585 milijardi dolara u 2023. Analitičari kažu da će se niski kapitalni troškovi, rastuća neizvjesnost u pogledu proširenja budućih zaliha i visoka geopolitička premija rizika, međutim, nastaviti da podrži ciklično visoke cijene nafte. U međuvremenu, snažna izvozna potražnja za američkim LNG će nastaviti da podržava visoke cijene prirodnog plina.
Uz neke od najjačih prihoda na tržištu, američke energetske kompanije će vjerovatno ostati dobra kupovina u narednoj godini. Ali neki stručnjaci sada kažu da njihovi susjedi na sjeveru također zaslužuju drugi pogled.
Povezano: OPEC ostavlja netaknutu prognozu globalne potražnje za naftom
Nakon velike godine otkupa dionica i dividendi, BMO tržišta kapitala Analitičari predviđaju da će kanadski proizvođači nafte i plina koji imaju male dugove spremni još više nagraditi dioničare 2023. zahvaljujući njihovoj sposobnosti da generiraju dovoljno novca u kombinaciji sa smanjenim apetitom za akvizicijama.
BMO procjenjuje da će 35 najvećih energetskih kompanija generirati 54 milijarde kanadskih dolara (39.7 milijardi dolara) slobodnog novčanog toka u 2023., 16% manje nego ove godine. Međutim, analitičari kažu da će dio gotovine koji pritječe dioničarima vjerovatno biti veći jer će kompanije manje trošiti na otplatu duga.
Prema analitičarima, većina velikih i srednjih proizvođača očekuje da će ostati bez neto duga u drugoj polovini 2023. Neto dug predstavlja bruto dug kompanije minus gotovina i imovina slična gotovini
The TSX energetski indeks je porastao za 45.4% u prethodnoj godini, nedaleko od povrata od 49.8% od strane svoje braće iz Sjedinjenih Država, S&P 500 energetski indeks.
S&P/TSX ENERGIJA
Izvor: S&P
Kanadske energetske dionice
BMO napominje da su kanadske zalihe energenata u posljednje vrijeme bile pod jačim pritiskom od njihovih američkih kolega tokom najnovije rasprodaje cijene nafte zbog niza faktora uključujući popust za njihovu sirovu sirovu robu teških kvaliteta i popust od 29 dolara po barelu zbog udaljenosti od američkih rafinerija. Analitičari su upozorili da bi se popust mogao pogoršati nakon zatvaranje naftovoda Keystone.
BMO je prisluškivao Bonterra Energy Corp. (OTCPK: BNEFF) i Kanadski prirodni resursi (NYSE: CNQ) kao dobra kupovina.
Bonterra Energy Corp., kompanija za konvencionalnu naftu i gas, bavi se razvojem i proizvodnjom nafte i prirodnog gasa u zapadno-kanadskom sedimentnom basenu. Njegova glavna svojstva uključuju polja Pembina i Willesden Green Cardium koja se nalaze u centralnoj Alberti. Kompanija se suočila s teškom krizom 2020. godine kada je pandemija COVID-19 srušila cijene nafte. Srećom, državni zajam pomogao je Bonterri da prebrodi mračna vremena. Bonterra je uspjela da otplati zajam, zajedno sa 150 miliona kanadskih dolara duga tokom prošle godine od trećeg kvartala. Prema riječima glavnog izvršnog direktora Pat Olivera, kompanija očekuje da će otplatiti svoj preostali bankovni dug od 38 miliona kanadskih dolara do trećeg kvartala 2023., nakon čega će imati nove opcije kao što su pokretanje dividende, povećanje proizvodnje ili daljnja otplata duga.
U međuvremenu, najveći kanadski proizvođač nafte Canadian Natural Resources objavio je prošlog mjeseca da će povećati povrat dioničara na 80% do 100% slobodnog novčanog toka sa 50%, nakon što smanji neto dug na 8 milijardi kanadskih dolara. BMO kaže da će se to vjerovatno dogoditi krajem sljedeće godine.
Preporučujemo Arc Resources (OTCPK: AETUF), Enbridge Inc. (NYSE: ENB) i Cenovus Energy (NYSE: CVE).
ARC Resources Ltd. istražuje, razvija i proizvodi sirovu naftu, prirodni gas i tečnosti prirodnog gasa u Kanadi. Sviđa nam se kompanija zbog njenog veoma konzervativnog nivoa duga i boljeg kreditnog rejtinga od većine svojih kolega. Dalje, njegovo februarsko spajanje sa Seven Generations Energy Ltd. za 2.7 milijardi dolara u zalihama, što je kombinovani entitet učinilo najvećim kanadskim proizvođačem kondenzata i trećim najvećim proizvođačem prirodnog gasa, pokazalo se profitabilnim. Prošlog mjeseca, Arc Resources je proglasio a CAD 0.15/dionica kvartalna dividenda, dobro za povećanje od 25% u odnosu na prethodnu dividendu od 0.12 CAD. Akcije sada donose prinos od 3.34%.
Enbridge Inc. posluje kao kompanija za energetsku infrastrukturu. Kompanija posluje u pet segmenata: cjevovodi za tekućine, prijenos plina i srednji tok, distribucija i skladištenje plina, proizvodnja obnovljivih izvora energije i energetske usluge. Prošlog mjeseca, Enbridge je rekao dioničarima da to očekuje generisati snažan poslovni rast u 2023, predviđajući EBITDA za cijelu godinu od C$15.9BC$16.5B. Enbridge pripisuje dobit doprinosu od 3.8 milijardi dolara imovine koja će biti stavljena u upotrebu ove godine, kao i snažnom očekivanom korištenju sredstava u osnovnim poslovima.
Cenovus Energy Inc. razvija, proizvodi i prodaje sirovu naftu, tečnosti prirodnog gasa i prirodni gas u Kanadi, Sjedinjenim Državama i azijsko-pacifičkom regionu. Cenovus Energy trenutno vraća 50% viška slobodnog novčanog toka dioničarima, i rekao je da će to povećati na 100% viška slobodnog novčanog toka kada neto nivo duga padne na 4 milijarde kanadskih dolara neto duga.
Prošle sedmice, Cenovus vođen za proizvodnju od 800K-840K boe/dan sljedeće godine, povećanje od više od 3% Y/Y, uključujući proizvodnju naftnog pijeska od 582K-642K boe/dan i konvencionalnu proizvodnju od 125K-140K boe/dan. Kompanija je saopštila da je ukupni nizvodni protok sirove nafte prognoziran na 610-660 bbl/dan, što je porast od skoro 28% na godišnjem nivou
Autor Alex Kimani za Oilprice.com
Još najboljih čitanja sa Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/cashed-canadian-oil-producers-set-000000918.html