Ova 4 REIT-a mogu biti u opasnosti od smanjenja dividende

Rastuće kamatne stope i nevjerovatna inflacija doveli su do brzog hlađenja tržišta nekretnina, jer se stope na hipoteke kreću blizu najviših desetljeća.

Tržište nekretnina svjedočilo je padu potražnje gore nego što se očekivalo, pri čemu je prodaja neriješenih kuća pala za 31% u odnosu na isti period prošle godine u septembru. Komercijalne nekretnine također se bore da povrate zamah nakon pandemijskih padova, jer je rad na daljinu postao nova norma.

Nije iznenađujuće da većina javnih fondova za ulaganja u nekretnine (REITs) se bore. S&P United States REIT indeks je u padu od 26.42% od početka godine, u poređenju sa referentnim indeksom S&P 500 koji je pao od 1,815% u ovom periodu.

Kako se Federalne rezerve spremaju da potencijalno povećaju kamatne stope četvrti put zaredom ove godine sljedećeg mjeseca, zarada tako teškog REIT-a mogla bi pretrpjeti udarac, uzrokujući da smanje svoje isplate dividende.

AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC)

AGNC, koji je specijaliziran za hipotekarne vrijednosne papire (MBS), jedan je od najvećih REIT-ova stambenih hipotekarnih kredita kojima se interno upravlja u SAD-u. Međutim, nije tajna da su stambeni REIT-ovi oštećeni u posljednjih nekoliko mjeseci, što je dovelo do smanjenja prihoda i zarade AGNC-a. naglo padaju.

AGNC trenutno isplaćuje 1.44 dolara kao dividende godišnje, što daje impresivnih 17.6% na trenutnu cijenu dionice. Međutim, njegove dividende su se smanjile po složenoj godišnjoj stopi rasta (CAGR) od 10.96% u posljednje tri godine.

Kako se gubici kompanije gomilaju, to bi moglo dodatno smanjiti isplatu dividendi u narednim kvartalima. Sveobuhvatni gubitak po dionici AGNC Investmenta iznosio je 2.01 USD za fiskalni treći kvartal koji je završio 30. septembra. AGNC-ova materijalna neto knjigovodstvena vrijednost po dionici pala je za 20.6% u odnosu na kvartal na 9.09 USD. Ekonomski prinos za kvartal iznosio je negativnih 17.4%.

Armor Residential REIT Inc. (NYSE: DOP)

Rezidencijalni REIT sa sjedištem u Marylandu također se bori zbog izazovnih tržišnih uslova. U trećem fiskalnom kvartalu, sveobuhvatni gubitak Armor Residentiala iznosio je 155.7 miliona dolara, ili 1.26 dolara po dionici. Njegova knjigovodstvena vrijednost po običnoj dionici pala je za 24.36% uzastopno na 5.83 dolara.

Priča se nastavlja

Armor Residential distribuira 0.10 dolara po dionici kao dividende dioničarima na mjesečnoj bazi. Trenutno trgujući po 5.34 dolara, Armor isplaćuje 1.20 dolara godišnje kao dividende, prinos od 22.47%. Ali isplate dividendi Armor Residential-a su pale na 18.29% CAGR u protekle tri godine. Kompanija je smanjila godišnju dividendu po dionici sa 2.16 dolara u 2019. na 1.20 dolara u 2020., uprkos procvatu nekretnina tokom ere COVID-a. Nije iznenađujuće da su akcije Armor Residentiala pale za više od 50% tokom prošle godine.

EPR Properties (NYSE: EPR)

EPR ima više od 6.6 milijardi dolara ukupnih ulaganja u nekretnine širom SAD-a i Kanade. Ima značajnu izloženost pozorišnim nekretninama, sa više od 2 milijarde dolara investicija u 18 operatera.

REIT isplaćuje 3.20 USD godišnje kao dividende, prinos od 8.24% na trenutnu cijenu. Međutim, isplate dividendi multinacionalnog REIT-a su se smanjile na CAGR od 10.54% u protekle tri godine.

Očekuje se da će dividende kompanije u bliskoj budućnosti dodatno pasti, jer se kreće u bankrotu britanskog operatera kina Cineworld Group plc. Dionice EPR-a oslabile su skoro 10% unutar dana nakon što je Cineworld podnio zahtjev za stečaj u poglavlju 11 u avgustu.

Treći po veličini zakupac EPR Properties je Regal Entertainment Group, podružnica Cineworlda. Prihodi od iznajmljivanja prikupljeni od Regal Entertainmenta čine 13.5% ukupnih prihoda od najma EPR-a za drugo fiskalno tromjesečje koje je završeno u junu.

Osim potencijalnih gubitaka koji su rezultat prijave stečaja zakupca, očekuje se da će i prihodi EPR-a dugoročno opasti, budući da se tradicionalne kinodvorane sve više zamjenjuju vrhunskim (OTT) platformama za zabavu kao što su Netflix i Amazon Prime video . EPR Properties bi potencijalno uskoro mogao smanjiti isplatu dividende.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Podružnica Mack Real Estate Credit Strategies LP, Claros Mortgage specijalizovana je za komercijalne nekretnine na velikim tržištima u SAD. Kompanija je izašla na tržište prošlog novembra. Međutim, dionice su od tada pale za više od 13%. Samo u posljednja tri mjeseca dionice Claros Mortgage izgubile su 14.27%.

Claros Mortgage Trust bi trebalo da objavi rezultate u trećem kvartalu nakon što se tržište zatvori 9. novembra. Analitičari očekuju da će prihodi kompanije pasti za 36.1% u odnosu na prethodnu godinu na 65.59 miliona dolara u prethodnom kvartalu, dok će njena sredstva iz poslovanja (FFO ) očekuje se pad od 16.54% u odnosu na prethodnu godinu.

Claros Mortgage Trust isplaćuje 1.48 dolara dividende godišnje, prinos od 9.19% na trenutnu cijenu. Ipak, REIT je tek nedavno počeo da distribuira dividende akcionarima, a prva dividenda je objavljena 30. decembra 2021. Međutim, s obzirom na svoje mračne izglede za rast zarade, Claros Mortgage možda neće moći da održi isplatu dividende, što će rezultirati smanjenjem dividende .

Pogledajte više o investiranju u nekretnine iz Benzinge:

Ne propustite upozorenja u realnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći da investirate pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava zadržana.