Ova 3 ETF-a vam omogućavaju da igrate u sektoru vrućih poluprovodnika, gdje Nvidia, Micron, AMD i drugi brzo rastu prodaju

Razlog zašto su proizvođači čipova možda jedna od najboljih tehnološki orijentisanih igrica: raste potražnja za poluprovodnicima koji se koriste u vozilima i svim vrstama uređaja.

Ispod je ekran od 44 dionice koje drže tri fonda kojima se trguje na berzi koji su fokusirani na industriju poluprovodnika.

Ova tri fonda imaju različite pristupe. Prvo, evo njihovih prosječnih godišnjih prinosa za različite periode u odnosu na one SPDR S&P 500 ETF Trust-a
SPY
i Invesco QQQ Trust
QQQ,
koji prati Nasdaq-100 indeks:

Poluprovodnički ETF-ovi su nadmašili SPY i QQQ sa velikom razlikom za sve periode. Njihove performanse su bile slične, ali mješovite, sa VanEck Semiconductor ETF
HMS
uzimanje nagrade za trogodišnji i 15-godišnji period.

iShares Semiconductor ETF
SOXX
ima najbolje prosječne prinose za pet godina i 10 godina. SPDR S&P Semiconductor ETF
XSD
zauzima drugo mjesto za tri godine, ali zaostaje za ostale dvije u svim ostalim periodima na tabeli.

Evo više o poluvodičkim ETF-ovima:

• SOXX je najveći, sa 9.9 milijardi dolara ukupne imovine. Drži 30 dionica u PHLX Semiconductor Indexu — 30 najvećih kompanija na berzi u SAD (uključujući američke depozitne potvrde za ne-američke kompanije) koje proizvode kompjuterske čipove ili pružaju opremu ili usluge koje se koriste za njihovu proizvodnju. ADR-ovi su ograničeni na 10% portfelja. ETF je ponderisan tržišnom kapitalizacijom, sa ograničenjima od 8% za pet najvećih holdinga i 4% za ostale. Visoko je koncentrisan, sa prvih pet dionica (Broadcom Inc.
  AVGO,
  Qualcomm Inc.
  QCOM,
  Nvidia Corp.
  NVDA,
  Intel Corp.
  INTC
  i Advanced Micro Devices Inc.
  AMD
  ) čine 35% portfelja.

• XSD ima aktivu od 1.6 milijardi dolara i drži 40 dionica poluvodičkih kompanija različitih veličina uključenih u S&P Total Market Index. Portfolio je jednako ponderisan i rebalansiran je kvartalno. Prema FactSet-u, jednako ponderiranje „naginje njegov portfelj od velikih, dobro poznatih kompanija prema onima manjeg rasta“.

• SMH ima aktivu od 1.3 milijarde dolara i drži 25 dionica ili ADR-ova kotiranih u SAD-u, odabranih putem modificirane metodologije ponderisane kapitalom koja ne postavlja ograničenje na postotak kompanija koje nisu iz SAD-a u portfelju. Dakle, najveći holding je Taiwan Semiconductor, koji čini 10.5% portfelja, dok čini samo 4% SOXX portfelja.

Postoji nešto što se može reći za svaki od pristupa ETF-a, a dugoročni investitori koji traže najširi pogled na industriju mogli bi biti dobro usluženi posjedovanje dionica sva tri.

Pogledajmo sada omjere cijene i zarade zasnovane na procjenama konsenzusa za narednih 12 mjeseci među analitičarima koje je anketirao FactSet, kao i očekivane složene godišnje stope rasta prodaje po dionici, zarade po dionici i slobodnog novčanog toka po dionici kroz 2023:

Kompanija	Tiker	Naprijed P / E	Dvogodišnji procijenjeni CAGR prodaje	Dvogodišnji procijenjeni CAGR EPS	Dvogodišnji procijenjeni FCF CAGR
iShares Semiconductor ETF	SOXX	20.67	10%	11%	15%
SPDR S&P Semiconductor ETF	XSD	25.02	11%	19%	23%
VanEck Semiconductor ETF	HMS	21.9	11%	12%	15%
SPDR S&P 500 ETF Trust	SPY	20.82	6%	9%	12%
Invesco QQQ Trust	QQQ	28.29	10%	11%	15%
Izvor: FactSet

Ono što se ističe je najveća vrijednost P/E za QQQ i najveći očekivani EPS i CAGR slobodnog toka novca za XSD do 2023. godine.

XSD je takođe najskuplji od tri poluprovodnička ETF-a na bazi P/E unapred. A opet, znatno je jeftiniji od QQQ po ovoj osnovi i očekuje se da će EPS i FCF rasti mnogo brže.

Poluprovodnički ekran

Ako uzmemo tri ETF portfelja zajedno, uklanjajući duplikate, ostaje nam lista od 45 dionica. Konsenzus procjene za prodaju po dionici i zaradu po dionici do kalendarske 2023. dostupne su za 44 njih. Za neke, procjene slobodnog novčanog toka nisu dostupne, a one su označene kao „N/A“. Ako se očekuje da će kompanija prijaviti negativnu zaradu za kalendarsku godinu, EPS CAGR će takođe biti označen kao „N/A“. Za više detalja o nekoj od kompanija, kliknite na oznake.

Lista od 44 dionice poluprovodničke industrije sortirana je prema procijenjenom dvogodišnjem CAGR-u prodaje do 2023.:

Wolfspeed Inc.
WOLF
analitičari očekuju da će postići najbrži tempo rasta prodaje do 2023. Međutim, ne očekuje se da će ostvariti godišnji profit do 2023. godine, pa je EPS CAGR označen sa „N/A“.

Svaki dioni ekran je ograničen, ali vam može pomoći da započnete vlastito istraživanje. Kliknite na oznake za više informacija o svakoj kompaniji. Kliknite ovdje za detaljan vodič Tomija Kilgorea o bogatstvu besplatnih informacija na stranici MarketWatch citata.

Ne propustite: Ove S&P 500 dionice su se raspršile, ali analitičari misle da 12 može preokrenuti situaciju uz skokove do 70%