Ove 2 naftne dividende visokog prinosa uskoro će skliznuti

Ako ste ove godine zaradili novac ulažući u naftu, čestitamo! Ali imam upozorenje: sada jeste u vrijeme za uzimanje profita—posebno ako imate dva naftna fonda o kojima ćemo raspravljati u nastavku.

Prije nego što dođemo do njih, hajde da pričamo malo više o velikoj godini nafte. Ako ste kupili ranije 2022. godine, uspjeli ste osvojiti jedini sektor u zelenom ove godine—i dobro u zelenilo, također: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), dobra referentna vrijednost za dionice nafte, porasla je za 55% do sada u 2022., dok je S&P 500 krenuo u drugom smjeru, pao je za nekih 20%.

Svakako, bilo je mnogo jednokratnih događaja koji su podstakli sirovu sirovinu, poput rata u Ukrajini, uskih grla u lancu nabavke i tvrdoglave kineske politike nulte COVID-XNUMX.

I dok ti događaji omogućavaju sjajne kratkoročne trgovine, nepredvidivi događaji poput ovih također pokazuju zašto nafta nije dobra dugoročna kupovina, posebno ako ulažete zarad prihoda.

Kao što vidimo po performansama XLE i Nafta Sjedinjenih Država (USO
USO
) ETF, dobar proxy za cijene nafte, da ste investirali u naftu 2014. godine, vidjeli biste veliki pad u kratkom roku. Ali evo u čemu je stvar: zadržavanje nafte u periodu od pet godina u skoro svakom trenutku od 2010. značilo bi ili gubitak novca ili lošiji učinak na širem tržištu.

Zbog toga smo ostali bez ulja u mom CEF Insider usluga: više smo fokusirani na dugoročno. A dugoročno nije dobro za naftu. Ne samo zato što nam istorija tako govori, već zato što su cijene nafte već pale, dok dionice naftnih kompanija i dalje levitiraju.

Drugim riječima, ako ste vidjeli profit od nafte u 2022., sada je vrijeme da razmislite o izlasku, jer su se cijene nafte vratile na mjesto gdje su bile prije sukoba u Ukrajini, a rezerve nafte rastu. Prema časopis za naftu i plin, rezerve su porasle za 1.3% u 2022. u odnosu na prethodnu godinu. U međuvremenu, ukrajinska kriza je pokazala svijetu da je oslanjanje na fosilna goriva geopolitički rizik, što je navelo Evropsku uniju da se odmakne od prirodnog plina i nafte brže nego što je to već bilo.

Ukratko, u nafti možete zaraditi mnogo novca u kratkom roku, ali dugoročno, rizici su visoki, posebno nakon nedavnog skoka robe.

2 precijenjena energetska fonda za posjedovanje

Zbog toga su CEF-ovi usmjereni na energiju minsko polje. Kao prvo, mnogi ulažu u naftu direktnije i manje su fokusirani na naftne kompanije, koje u najmanju ruku pokušavaju da prevedu volatilnost nafte u stabilne dobitke i dividende.

Štaviše, brojke govore ozbiljnu priču o ovim fondovima: uzmite u obzir da je samo 7.6% svih CEF-ova imalo negativan godišnji prinos u posljednjih 10 godina ili od početka, što god nastupi prije. Ali od toga, energetski CEF-ovi čine skoro polovinu (48%). Ovo dvoje je trenutno posebno rizično.

GGN-ov pristup zvuči ohrabrujuće, ali ima skrivene rizike

Počnimo sa GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), koji bi vam mogao privući oko sa svojih 10% dividende (i mjesečnom isplatom). Ali iako ime fonda može zvučati kao da dobijate diversifikovan portfolio sektora resursa, uključujući zaštitu od inflacije poput zlata, realnost je da se GGN uglavnom fokusira na kompanije koje se bave bušenjem nafte kao što su ExxonMobil
XOM
(XOM) i Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Njegove investicije u energiju utjecale su na njegov dugoročni učinak.

Čak i 2022. godine, kada su zalihe nafte porasle, GGN je ostvario samo 4% dobitka. Ovo je dobar razlog da vas ne zavara prinos od 10% fonda, ali nije jedini, jer taj visoki prinos maskira činjenicu da je fond smanjio isplate za 79% tokom svoje istorije!

Jasno je da ako ste bikovski raspoloženi po pitanju nafte, GGN jeste ne gdje želite da budete, čak i ako popust od 6.3% na NAV izgleda kao dobra ponuda (prije je imao veće popuste, a drugi energetski fondovi sada imaju veće).

Isplata ovog CEF-a je naniže

Još jedno ulje CEF koje treba izbjegavati je BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), jedan od najstarijih energetskih CEF-ova. Njegov popust od 12.7% je odlična prodajna tačka, čak i ako dividenda od 5.8% nije tako visoka kao prinosi na mnoge druge CEF-ove. Ali da li BGR to nadoknađuje pouzdanom isplatom?

Ne samo da su dividende smanjene na dugi rok, već je BGR podbacio energetski sektor za više od polovine.

Srebrna obloga? BGR je bolji na tržištima bikova za energiju od GGN-a: porastao je za 33.7% u 2022., od ovog pisanja, mnogo više od prinosa GGN-a od 4% u istom periodu. Ali BGR je još uvijek daleko od energetskog sektora, kako ove godine tako i dugoročno, što ukazuje da nije ažurirao svoj pristup energetskim tržištima za ono što funkcionira u modernom svijetu.

Kao što je spomenuto, energetski CEF-ovi mogu biti dobra kratkoročna trgovina, ali ova dva očito investiraju za energetske potrebe juče, a ne sutra. Dok ne vidimo energetski CEF sa pametnijim pristupom, ulaganjem u fosilna goriva i obnovljivi izvori energije tamo gdje postoji vrijednost, a istovremeno pokušavajući minimizirati volatilnost, postoje bolje CEF opcije za rast i održive dividende.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema