Ovih 11 dionica može dovesti do oporavka vašeg portfelja nakon 'recesije zarade' S&P 500 i dna na tržištu sljedeće godine

Laudanova predviđanja za S&P 500 'recesiju zarade' i dno

Laudan, koji upravlja fondom Buffalo Large Cap Fund od 83 miliona dolara
BUFEX,
+ 3.01%
i su-upravlja fondom Buffalo Discovery od 905 miliona dolara
BUFTX,
+ 3.58%,
rekao je tokom intervjua: „Nije neobično vidjeti 20% pogotka [zarada] u skromnoj recesiji. Marže su dostigle vrhunac.”

Konsenzus među analitičarima koje je anketirao FactSet je da ukupna ponderisana zarada za S&P 500 iznosi 238.23 dolara po dionici u 2023., što bi bilo povećanje od 8% u odnosu na trenutnu procjenu EPS-a za 2022. od 220.63 dolara.

Laudan je rekao da je njegov osnovni slučaj za 2023. zaradu od oko 195 do 200 dolara po dionici i da taj pad zarade (oko 9% do 12% u odnosu na trenutnu konsenzusnu procjenu za 2022.) bude "uparen sa nekom vrstom ekonomske recesije". ”

On očekuje da će se procjene Wall Streeta smanjiti i rekao je da "kada procjene Streeta dođu na 205 ili 210 dolara, mislim da će dionice rasti."

Otišao je dalje, rekavši da "stvari postaju zaista zanimljive na 3200 ili 3300 na S&P." S&P 500 je 3583.07. oktobra zatvorio na 14, što je pad od 24.8% za 2022. godinu, isključujući dividende.

Laudan je rekao da je Buffalo Large Cap Fund oko 7% u gotovini, jer je držao malo praha za kupovinu dionica po nižim cijenama, dodajući da je bio "prilično defanzivan" od oktobra 2021. i da se nastavlja fokusirati na "stabilnu dividendu- kompanije koje plaćaju sa jakim bilansima.”

Lideri za oporavak berze

Nakon što tržište dotakne dno, Laudan očekuje da će oporavak dionica početi sljedeće godine, jer će "valuacije biti diskontne i reagirati brže nego što će to biti zarada".

On očekuje da će "dugotrajne dionice tehnološkog rasta" predvoditi rast, jer "oni su prvi pogođeni". Na pitanje da li Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.89%
i Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 3.61%
bili su dobri primjeri, u svjetlu širokog pada zaliha poluvodiča i zato što obje drže Buffalo Large Cap Fund, Laudan je rekao: "Oni su nas poveli i oni će prvi odskočiti."

Laudan je rekao da je njegov "najveći tehnološki holding" ASML Holding NV
ASML,
+ 3.45%,
koja obezbeđuje opremu i sisteme koji se koriste za proizvodnju kompjuterskih čipova.

Među najvećim tehnološki orijentisanim kompanijama, fond Buffalo Large Cap također drži dionice Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
i Alphabet Inc.
GOOG,
+ 3.70%

GOOGL,
+ 3.53%.

Laudan je također rekao da je bio “pretjeran” u UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+ 1.71%,
Danaher Corp.
DHR,
+ 2.45%
i Linde PLC
LIN,
+ 2.03%
nedavno i iskoristio je pad Adobe Inc
ADBE,
+ 1.93%
cijena nakon objave svog Kupovina Figme za 20 milijardi dolara, prikupljanjem više dionica.

Sumirajući padove

Da ilustruje koliko je to bila brutalna godina za dionice poluprovodnika, iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 2.12%,
koji prati PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 2.28%
od 30 američkih proizvođača čipova i srodne opreme, pao je za 44% ove godine. S druge strane, SOXX je porastao za 38% u protekle tri godine i 81% za pet godina, naglašavajući važnost dugoročnog razmišljanja za investitore dionica, čak i tokom ovog užasnog medvjeđeg tržišta za ovaj konkretni tehnološki prostor.

Evo rezimea promjena cijena dionica (opet, isključujući dividende) i procjene terminske cijene prema terminskoj zaradi tokom 2022. do 14. oktobra za svaku dionicu spomenutu u ovom članku. Dionice su poredane po abecednom redu:

Možete kliknuti na oznake za više informacija o svakoj kompaniji. Kliknite OVDJE za detaljan vodič Tomija Kilgorea za obilje informacija dostupnih besplatno na stranici MarketWatch citata.

Odnos naprijed P/E za S&P 500 pao je na 16.9 na kraju 14. oktobra sa 24.5 na kraju 2021. godine, dok je naprijed P/E za SOXX opao na 13.2 sa 27.1.

Ne propustite: Ovako bi mogle porasti visoke kamatne stope i šta bi moglo uplašiti Federalne rezerve da zaokrenu politiku