Bilo je to zanimljivo ljeto za finansijska tržišta – manje-više, niz uglavnom loših ekonomskih podataka naveo je trgovce na pomisao da će Fed opustiti pedalu, iako su tokom protekle sedmice sve manje uvjereni u to gledište.
Duži objektiv uzima Dario Perkins, generalni direktor globalnog makroa u istraživačkoj firmi TS Lombard, koji kaže da se pojavljuje novi makro superciklus. „Superciklus inflacije i kamatnih stopa se na kraju tiče 'moći', a čini se da se ravnoteža snaga pomera,” piše on. I ta moć prelazi na rad, čak i ako povećanje kamatnih stopa od Fed-a i drugih centralnih banaka dovede ekonomiju u recesiju.
Omjer slobodnih radnih mjesta i nezaposlenih radnika je u razvijenom svijetu porastao, dok se radno sposobno stanovništvo smanjilo.
„Blaga recesija neće eliminisati trenutni nedostatak radnika ili nagnuti odnos snaga nazad ka kapitalu. Centralne banke ne mogu stati na put strukturnim promjenama, kao što su deglobalizacija, klimatske promjene i 'ratna ekonomija'”, kaže Perkins, koji je prethodno radio u Trezoru Ujedinjenog Kraljevstva i bio ekonomista u ABN Amro.
Sta to znaci? Kratkoročno, doći će do frustracije i za bikove i za medvjede, uz daljnje okretanje i obveznica i dionica kako se klatno inflacije/deflacije ljulja. Na kraju, međutim, dugoročne kamatne stope će biti više, a centralne banke će se boriti da zadrže inflaciju ispod 3%, a ne ispod svojih ciljanih 2%, kaže Perkins.
„Sa sekularno višim kamatnim stopama, investitori više neće moći da se oslone na kontinuirano reocenjivanje svih drugih klasa imovine, posebno dugotrajnih akcija poput američkih tehnoloških akcija. 2020-te će zahtijevati pronicljiviji pristup raspodjeli sredstava,” kaže on.
Korisnici će biti kompanije sa materijalnom imovinom — realnom ekonomijom, da tako kažem. U ekonomiji pod visokim pritiskom, postoji premija za oskudicu fizičke imovine, neizvjesnost oko budućih prinosa i manje koristi od finansijskog inženjeringa, kaže on. U eri deglobalizacije, nematerijalna imovina će izgubiti svoju privlačnost.
“Investitori bi trebali tražiti izloženost 'opipljivim stvarima', kao što su roba, nekretnine i mnogi tradicionalni 'vrijedni' dijelovi tržišta kapitala, koji će vjerovatno dobiti od ove tranzicije," kaže Perkins.
| tema | Pobjednici |
| Visoke kamate | Banke, finansije, zdravstvo |
Infrastrukturna potrošnja | Industrija, materijali, roba |
| Strukturne nestašice energije | Energija, roba |
| Potrošnja na odbranu | Odbrana, vazduhoplovstvo, materijali |
| Globalno oživljavanje stanovanja | Banke, materijal, roba |
| Deglobalizacija i reshoring | Industrija, kapitalna dobra |
| Klimatska promjena | Roba, metali, energija |
| Izvor: TS Lombard | |
Tržišta
Američke dionice u budućnosti
ES00,
NQ00,
vijugao ispred otvorenog. Fjučersi na sirovu naftu
CL.1,
napredovao, i prinos na 10-godišnji trezor
TMUBMUSD10Y,
ostao iznad 3%.
Buzz
Ekonomski kalendar uključuje narudžbe trajne robe, koje su bile ravne u odnosu na očekivanja zdravog napredovanja. U 10 sati istočno, izvještaj o prodaji kuće na čekanju će biti objavljen. Više tehničkih preliminarnih referentnih revizija ankete o osnivanju takođe će biti objavljena, što će pokazati koliko je dobro Ministarstvo rada uradilo merenje rasta radnih mesta.
Nordstrom
JWN,
dionice će se povući nakon trgovac je smanjio izglede za ovu godinu. Urban Outfitters
URBN,
također je izvijestio o teškom tromjesečju, a graditelj kuća Toll Brothers
TOL,
smanjio svoje smjernice za isporuke.
Postoje velike objave o zaradi nakon zatvaranja, kada tehnološke kompanije uključujući Salesforce.com
crms,
i Nvidia
NVDA,
izvesti rezultate. ARK fondovi Cathie Wood prodao dionice Nvidije ispred rezultata.
Meme dionica Bed Bath & Beyond
BBBY,
je pronašao izvor finansiranja za ugovor o zajmu, Izvjestio je Wall Street Journal, pozivajući se na ljude koji su upoznati s tim.
Očekuje se da će Bijela kuća biti otkrivena plan smanjenja studentskog duga od 10,000 dolara onima koji zarađuju manje od 125,000 dolara.
rekao je predsjednik Fed-a Minneapolisa Neel Kashkari Fed treba da nastavi da pooštrava kamatnu stopus.
Najbolje na webu
U smjeni nakon Fukušime, Japan planira nove nuklearne elektrane.
The tržište skladišnih nekretnina vraća se na Zemlju.
Ova neprofitna organizacija jeste sa ciljem da kupe kuće prije nego što to učine investitori.
Top tickers
Ovo su najaktivniji simboli berzanskih oznaka na MarketWatch-u od 6 ujutro po istočnom vremenu.
| Tiker | Sigurnosno ime |
| BBBY, | Bed Bath & Beyond |
| CMA, | AMC Entertainment |
| TSLA, | Tesla |
| GME, | GameStop |
| APE, | AMC preferencijalne vlasničke jedinice |
| AAPL, | jabuka |
| DEČAK, | Nio |
| BBY, | Best Buy |
| STBX, | Starbox |
| AMZN, | Amazon.com |
Grafikon
Trenutno je veliko pitanje na tržištima da li je ovog ljeta došlo do rasta medvjeđeg tržišta ili se pojavilo novo bikovsko tržište. Jurrien Timmer, direktor globalne strategije u Fidelity Investments, kaže da ako je ovo novo bikovsko tržište, ono za sada izgleda prilično srednje u smislu trajanja i veličine.
Random reads
NASA je obezbijedila "zvuk" crne rupe.
Australija, koja je popularizirala tost s avokadom, sada ima previše avokada.
Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali prijavite se ovdje na dostavite ga jednom u vaš email sandučić. Verzija putem e-pošte bit će poslana oko 7:30 ujutro po istočnom vremenu.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/theres-a-new-supercycle-emerging-for-the-economy-and-these-are-the-stocks-that-would-benefit-strategist-says- 11661337445?siteid=yhoof2&yptr=yahoo