Možda postoji još jedna cipela koja će se odbaciti nakon velikog promašaja Micron-ovih izgleda

akcije
MU,
-3.31%
pale su za skoro 6% na trgovanju u petak ujutro.

Barclaysov analitičar Tim O'Malley rekao je da, iako Micron ističe slabosti računara i pametnih telefona, još uvijek ne vidi probleme u potražnji u svom poslovanju sa centrima podataka.

Nedostatak izgleda Micron-a bio je „materijalniji nego što se očekivalo, ali ne kapituliranje u Data Centru još ne ostavlja obalu čistom“, napisao je.

„Na strani ponude, kompanija radi sve kako treba smanjujući [kapitalne izdatke], usporavajući rast i isporuku iz zaliha“, dodao je. “Mislimo da potrošačka tržišta dodatno slabe i već postoje naznake usporavanja tržišta servera što će dovesti do dodatnih rezova.”

Iako je industrija memorije u prošlosti bila u stanju da naglasi profitabilnost u prošlim padovima, O'Malley je napisao da je “ovaj ciklus vjerovatno mnogo ozbiljniji od prethodnih ciklusa, ostavljajući važan test i dionice se vjerovatno bočno trguju do tada”.

O'Malley je zadržao svoj preteški rejting i ciljnu cijenu od 75 dolara netaknutim na dionicama. Od 36 analitičara koje prati FactSet, a koji pokrivaju Micronove dionice, 31 ima ekvivalent kupovnog rejtinga, dok tri ocjenjuju dionicu na čekanju, a dva ocjenjuju je na prodaju

Vivek Arya iz Bank of America više nije bio jedan od bikovskih analitičara, jer su ga brige izvan krajnjih tržišta okrenutih potrošačima potaknule da snizi rejting Micron dionica na neutralne sa kupovine.

„Čak i nakon promašaja od 20%, slabljenje potražnje za PC/pametnim telefonima (55%+ prodaje) rezultira povišenim nivoom zaliha, što se očekuje da će uzrokovati usporavanje u više kvartala“, napisao je. „Čak i izvan potrošačkih tržišta, pojavljuju se žute zastavice širom oblaka/poduzeća, što bi potencijalno moglo povećati dužinu korekcije zaliha."

Arya je izgledala optimističnije u pogledu trendova centara podataka, međutim, napisavši da “[r]bez obzira na ciklus, potrošnja u podatkovnim centrima u oblaku ostaje velika, a očekuje se da će DDR5 porasti u zadnjoj polovini 2022. iu narednoj godini.”

CJ Muse iz Evercore ISI-ja smatrao je da Micron svojim izgledom “otkida band aid” i vidio pozitivne stvari u pristupu kompanije profitu.

“Micron planira da održi disciplinu cijena i napusti posao s preniskim cijenama”, napisao je. „Micron takođe smanjuje svoju planiranu potrošnju na WFE [wafer-fab-equipment] u fiskalnoj 23. fiskalnoj godini kako bi smanjio izlaz bitova sa planovima za smanjenje zaliha kako bi zadovoljio potražnju u CY23,” potez za koji očekuje da će „uteći” nazive poluvodičke opreme.

(Akcije kompanija za proizvodnju čipova Lam Research Corp.
LRCX,
-7.63%,
KLA Corp.
KLAC,
-7.24%,
Applied Materials Inc.
AMAT,
-5.85%,
ASML Holding NV
ASML,
-5.77%

ASML,
-5.40%,
i Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT,
-9.84%
svaki je bio snižen više od 5% u petak nakon Micronovog izvještaja.)

“Na kraju, vrijedno je napomenuti da Micron ima vrlo novog finansijskog direktora [glavnog finansijskog direktora] – moramo vjerovati da postoji višak konzervativizma u ažuriranim izgledima,” dodao je Muse, ponavljajući svoju ocjenu nadmašnosti i 90 dolara “dugoročnu cijenu meta.”

Analitičarka Raymond Jamesa, Melisa Ferbanks, vidjela je izazove potražnje kao „općenito očekivane s obzirom na sve veću zabrinutost za makroekonomiju“ i složila se da Micron čini prave korake.

„[Mi]smo ohrabreni posvećenošću kompanije zaštiti profitabilnosti, i iako će možda trebati vremena da cjelokupno tržište odgovori na signale niže potražnje, odluka MU-a da smanji proizvodnju bitova i smanji kapitalne troškove za 23. fiskalnu godinu postavlja kompaniju na bolje vremenske prilike kratkoročne turbulencije – ostvarenje prema ciljevima profitabilnosti u više ciklusa,” napisala je.

Fairbanks je zadržala svoj snažan kupovni rejting, ali je snizila ciljnu cijenu na 72 dolara sa 115 dolara.

Mikronove akcije su pale za oko 44% do danas, dok je PHLX Semiconductor Index
SOX,
-3.95%
je pao 37.8% i S&P 500 indeks
SPX,
+ 0.58%
je pao za 20.9%.