Korporativni bankroti su obično prilično dosadni poslovi. To nije slučaj sa FTX-om, koji je do prije dvije sedmice bio viđen kao zlatno dijete kriptovalute, ali se sada čini da je bio džinovska Ponzi šema.
Sve ovo navelo je novog izvršnog direktora FTX-a, Johna Raya III, da ovo proglasi najgorom olupinom vlaka koju je ikada vidio. I to zaista nešto govori, budući da je Ray stručnjak za restrukturiranje koji je predsjedavao nekim od najzloglasnijih bankrota u historiji – uključujući energetskog giganta Enron 2001. godine, poređenje koje su neki promatrači napravili, posebno uključujući bivši ministar finansija Larry Summers.
Proklete riječi došle su iz Rejeve tzv deklaracija prvog dana. (Znak koliko je ovaj stečaj bio haotičan je to što se prijava koja se obično podnosi prvog dana podnosi na šesti dan procesa.)
“Nikada u svojoj karijeri nisam vidio tako potpuni neuspjeh korporativnih kontrola i tako potpuno odsustvo pouzdanih finansijskih informacija kao što se ovdje dogodilo”, napisao je Ray u podnesku suda u Delawareu. Zatim je ponudio svoju presudu prethodnom menadžerskom timu, uključujući osramoćenog osnivača i bivšeg izvršnog direktora Sama Bankman-Frieda. “Od narušenog integriteta sistema i pogrešnog regulatornog nadzora u inostranstvu, do koncentracije kontrole u rukama vrlo male grupe neiskusnih, nesofisticiranih i potencijalno kompromitiranih pojedinaca, ova situacija je bez presedana.”
Ovaj opis nije iznenađenje s obzirom na detalje koji su se pojavili o FTX-u posljednjih dana, uključujući izvještaje da je Bankman-Fried vodio cijelu operaciju iz svog penthausa bez ploče, te da su se najviši rukovodioci bavili upotrebom droga i poliamorijom.
Ipak, neki detalji navedeni u bilansu su šokantni. Ray ima račune i ne štedi u FTX-ovom nedostatku, pa, računa. Kako Rej kaže: „Jedan od najrasprostranjenijih promašaja poslovanja FTX.com posebno je odsustvo trajnih zapisa o donošenju odluka.”
Ray napominje da FTX nema odjel za računovodstvo i da „nije bio u mogućnosti da pripremi potpunu listu koji radili za FTX Grupu od datuma peticije ili uslova njihovog zaposlenja.”
Kao ovlaštena računovođa Genevieve Roch-Dector primećeno, FTX je dao velike lične zajmove svojim izvršnim rukovodiocima i donosio velike korporativne odluke putem ćaskanja sa mnogim porukama koje su ubrzo nakon toga izbrisane. Rayeva nevjerica vrišti sa stranice: "zaposleni u FTX Grupi podnijeli su zahtjeve za plaćanje putem on-line 'chat' platforme gdje je različita grupa supervizora odobravala isplate odgovarajućim personaliziranim emodžijima."
Što se tiče korišćenja sredstava kompanije za kupovinu stvari za zaposlene u FTX-u, Rej takođe ima nekoliko računa koji bi pomogli njegovom detektivskom poslu. “Razumijem da su korporativna sredstva FTX grupe korištena za kupovinu domova i drugih ličnih stvari za zaposlene i savjetnike. Razumijem da ne postoji dokumentacija za određene od ovih transakcija kao zajmova, te da su određene nekretnine evidentirane na lično ime ovih zaposlenika i savjetnika u evidenciji Bahama.”
Ono malo papirnog traga, na primjer, Ray smatra nepovjerljivim FTX-ov zloglasni bilans stanja. “Budući da je takav bilans stanja napravljen dok je dužnike kontrolisao gospodin Bankman-Fried”, piše on, “nemam povjerenja u njega, a informacije u njemu možda nisu tačne na navedeni datum.”
Sve ovo predstavlja ogromnu glavobolju za Raya, koji ima zadatak da riješi ovaj nered i mora identificirati imovinu koja se može dodijeliti investitorima i kreditorima – zadatak koji će postati još teži s obzirom na izvještaj Semafora da je Bankman-Fried prenio velike svote novca ili kriptovalute iz razmjene prošle sedmice, vjerovatno po oporuci bahamske vlade. U međuvremenu, za razliku od tipičnih stečajnih slučajeva, FTX podnesak nije uključivao listu glavnih povjerilaca, vjerovatno zato što kompanija nema pojma o vlastitim obavezama.
U drugim bankrotima visokog profila koji su uključivali prevare, poput Enrona, advokati poput Raya morali su dešifrirati papirnate tragove s namjerom da obmanu regulatore i revizore. Ali u slučaju FTX-a, često neće biti nikakvog papirnog traga – što će i Rayev zadatak i kriminalni rizik koji predstavlja Bankman-Fried učiniti mnogo strmijim.
Možda čak i ne postoji trag emotikona.
Ova je priča prvobitno predstavljena fortune.com
Više od Fortune:
Pandemijski stambeni balon puca - KPMG kaže da cijene koje padaju za 15% izgledaju 'konzervativno'
Američka srednja klasa je na kraju jedne ere
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/enron-man-charge-restructuring-ftx-215252158.html