Najgori sektor za prihodovne investitore koji će kupiti u 2023

Na energetskom tržištu postoji prekid veze koji je trepćuće žuto svjetlo za investitore – posebno ako ste igrali visokoleteće dionice nafte 2022. godine.

To bi bila činjenica da su se dionice nafte „otkačile“ od osnovne cijene nafte.

To je jasan znak da zalihe nafte (uključujući opcije ulaganja u naftu visokog prinosa, kao što su glavna komanditna partnerstva – skraćeno MLP-ovi – i fokusirane na energiju zatvoreni fondovi ili CEF-ovi) će vjerovatno biti pod pritiskom u novoj godini, posebno ako se suočimo s recesijom.

U nastavku ću navesti dva specifična ulja CEF-a koja treba izbjegavati.

Naravno, ništa od ovoga vjerovatno ne predstavlja iznenađenje ako ste investitor u naftu – vi bez sumnje znate da energetska tržišta mogu dobiti novčić, tako da uvijek morate budno paziti na sve energetske posjede koje možda imate.

Možda se sećate, na primer, ogromnog skoka nafte 2008. godine, kada je nafta skočila za nekih 46% do sredine godine, da bi završila duboko u minusu.

Dakle, da biste bili uspješni kao investitor u naftu, morate biti sposobni da se krećete i izlazite. I kao što sam spomenuo s vrha, nedavno odstupanje u zalihama nafte je dobar znak da bi sada mogao biti dobar trenutak da se odmaknemo.

Ali šta je sa dugoročnom? Čak i tada, ne volim energiju kao investiciju, posebno za konzervativne investitore. Pogledajte grafikon ispod, koji prikazuje deceniju od 2008. do 2018. godine.

S&P 500, prikazan performansama SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), u ljubičastoj boji, lako je nadmašio spot cijenu nafte (u narandžastoj boji) u to vrijeme, s naftom koja je jedva ostala u plusu, bilježeći ukupni dobitak, više od jedne decenije, Od 6.5%.

Dugoročna budućnost energetike se pomera

Jedan od najvećih dijelova teze energetskog bika je da će roba uvijek biti u rastućoj potražnji kako ekonomije rastu. Ali u toku je zanimljiv pomak.

To je, naravno, mala promjena, ali kao što možete vidjeti gore, Amerikanci, uprkos značajnim zalihama energije u zemlji, već neko vrijeme smanjuju. Iako je potrošnja znatno dodatno pala tokom pandemije, u 2022. godini i dalje je zabilježen pad ukupne potrošnje, zahvaljujući rastućim zalihama zelene energije i većoj energetskoj efikasnosti.

Udubljujući se u sliku potražnje, možemo vidjeti da količina energije koja se koristi u komercijalnim zgradama u SAD-u, uključujući i prirodni plin, još jednu energetsku robu za koju vidim da je pod pritiskom na dugi i kratkoročni rok, također opada.

Prema EIA, potrošnja energije u komercijalnim zgradama pala je za 1.3% godišnje od 2003. do 2012. u Americi; od 2012. do 2018. godine, to je ubrzalo godišnji pad do 1.5%. I to je bilo prije pandemija.

Ovaj trend će se vjerovatno nastaviti, stvarajući pritisak na cijenu nafte i plina – čak i ako nastavimo s kratkoročnim skokovima cijena s vremena na vrijeme.

U svjetlu slabljenja izgleda za naftu i plin, izbjegao sam dodavanje fondova koji drže energetske kompanije u mojoj CEF Insider usluga, koja se fokusira na iskorištavanje sredstava CEF-a za visoke, a često i mjesečne isplate dividendi.

To znači da se držimo podalje od CEF-ova kao što su Prvi fond za energetski prihod i rast (FEN), koji bi vas mogao privući sa svojim prinosom od dividende od 8.6% i popustom od 7.3% na NAV. Sa fokusom na glavna komanditna partnerstva koja upravljaju cjevovodom, kao što su Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) i TC Energy (TRP), ovaj fond će biti među prvima koji će patiti od pada potražnje u recesiji.

Slično fokusirani Kornjača Energy Infrastructure Corp (TYG), u međuvremenu, prinos od 9% bi takođe bio ugrožen zbog pada cijena energije, što bi ga činilo fondom za prodaju sada ili izbjegavanje ako ga ne posjedujete.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništivi prihodi: 5 povoljnih fondova sa stalnim dividendama od 10.2%."

Otkrivanje: nema