Američki dolar je i dalje kralj, a investitori ga mogu maksimalno iskoristiti

Ključni postupci

• Američki dolar je ove sedmice porastao na nove 20-godišnje maksimume
• U međuvremenu, euro je pao ispod 1.02 dolara po prvi put od 2002. godine
• Rastuće cijene energenata, pooštravanje politike centralne banke i sukob Rusije i Ukrajine pali su vrijednosti eura dok su ojačali privlačnost dolara
• Neki analitičari smatraju da bi euro mogao pasti za još 5-7 centi u odnosu na američki dolar u Q3

Američki dolar je ove sedmice dostigao novi 20-godišnji maksimum jer je indeks dolara (koji prati američki dolar u odnosu na šest drugih valuta) pao iznad 107. Time je američka valuta porasla za 12% od januara i označava najbolju godinu od 2014. godine.

U međuvremenu, euro je ove sedmice nakratko oslabio trgovački čak 1.014 dolara prije nego što se oporavi i odmori oko oznake od 1.02 dolara. Mnogi analitičari smatraju da je samo pitanje vremena kada će euro dostići kurs 1:1.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.

Iznenadni pomak sa dominacije eura na skoro paritet dolazi jer rastuće cijene energije, rusko-ukrajinski rat i šarena politika globalne centralne banke razbijaju valute u suprotnim smjerovima. Istovremeno, evropske ekonomije nastavljaju da se bore s njima inflacija i nevolje sa radničkim nemirima.

A pošto evrozona ostaje zavisna od ruske energije, privlačnost američke valute „sigurno utočište“ je ojačala za mnoge investitore. Kao Joe Quinlan, šef tržišne strategije za Merrill i Bank of AmericaBAC
Privatna banka je tvrdila: „Evropa je najslabija karika u globalnoj ekonomiji. Oni su na raskrsnici rata i energetske krize.”

Dizanje dolara visoko

Nedavno su ekonomisti ukazali na mogućnost da je američka recesija blizu. Čini se da ima dosta podataka: kamatne stope rastu; inflacija je na vrhuncu od 40 godina; i finansijska tržišta zvanično kampuju in zemlja medvjeda.

Pa, zašto je dolar porastao?

Jedan od primarnih razloga za rast USD je da Američka federalna rezerva nastavlja da povećava kamatne stope jače i više od mnogih globalnih kolega. Kako stope rastu, slijede prinosi američkog trezora, privlačeći investitore koji traže visoke prinose. Povećana potražnja za hartijama od vrijednosti u dolarima povećava vrijednost dolara, privlačeći još više investitora.

Kako stope rastu, neki analitičari brinu da pooštravanje monetarne politike rizikuje da baci globalnu ekonomiju u recesiju. Ali drugi vjeruju da to pomaže, a ne šteti, dolaru. Dok se SAD suočavaju sa vlastitim brigama oko recesije, ekonomija zemlje stoji na čvršćim temeljima od većine EU. To bi moglo privući investitore koji traže ulaganje u "sigurno utočište" koji misle da će SAD bolje prebroditi oluju.

Smanjenje evra

Za tango je potrebno dvoje – pa hajde da na brzinu pogledamo drugu polovinu jednačine.

Evro je ove godine oslabio uglavnom zahvaljujući rastućem strahu od recesije, koji je delimično povezan sa rastućim cenama energije.

Za početak, Rusija jeste stalno ograničen Snabdijevanje zapadne Evrope prirodnim gasom, koje su zvaničnici osudili kao ekonomsku osvetu za sankcije i vojnu podršku Ukrajini. Strahovi od potpunog prekida rada naveli su neke zemlje da upozore da bi industrije mogle pretrpjeti racioniranje kako bi osigurale obilje zaliha za škole, bolnice i domove. Štrajk plata među norveškim energetskim radnicima ove sedmice pogoršao je problem.

Posebno je ugrožena velika proizvodna baza Njemačke, jer se model rasta zemlje uglavnom zasniva na jeftinoj ruskoj energiji. Njemačka je već prijavila svoje prvi mjesečni trgovinski deficit od 1991, djelimično zahvaljujući energetskom stisku Rusije.

Očekuje se da će poremećaji u lancu snabdijevanja i trgovine dodatno suziti najveću ekonomiju eurozone, pa čak i izazvati recesiju.

Kao odgovor, Goldman Sachs je povećala prognoze cijena prirodnog gasa, uz napomenu da je malo vjerovatno da će Rusija u potpunosti obnoviti tokove energije. A daljnji skok cijena nafte – koji se čini vjerovatnim ako problemi sa snabdijevanjem potraju – mogao bi dodatno naštetiti smanjenju eura zbog ionako visokih troškova energije i očekivanja neisporuke energije.

Sve u svemu, mnogi analitičari očekuju da će evro postići paritet sa američkim dolarom do avgusta. Nažalost, slabljenje valutne moći moglo bi da ugrozi planove Evropske centralne banke za povećanje kamatnih stopa i borbu protiv rekordno visoke inflacije u eurozoni.

Koliko daleko mogu ići?

Istorijski gledano, dolar raste prije ciklusa povećanja kamatnih stopa i popušta dok Fed diže cijenu zaduživanja. Ali neobično, dolar je pokazao malo naznaka da je spreman da uspori u trenutnom ciklusu. Uprkos godišnjoj inflaciji od 8.6% i tri stopa rasta ove godine, dolarski indeks je porastao za 8% od sredine marta.

Prema riječima Georgea Saravelosa iz Deutsche Banke, euro bi mogao dodatno pasti u odnosu na američki dolar kako centralna banka nastavi svojom trenutnom putanjom. Saravelos je rekao: „Ako se i Evropa i SAD nađu da klize u (dublju) recesiju u Q3 dok Fed još uvijek povećava stope, [pomak na 0.95-0.97 u EUR/USD] bi mogao biti postignut .”

U ovom scenariju, euro bi morao pasti 7% sa sadašnjih nivoa. Istovremeno, „pokreti utočišta“ prema američkom dolaru mogli bi postati „još ekstremniji“.

Ali gospodin Saravelos takođe primećuje da: „Nasuprot tome, jedan ključni katalizator koji bi mogao preokrenuti Jačanje američkog dolara signal je da Fed ulazi u dugotrajnu pauzu u ciklusima monetarnog pooštravanja, olakšavajući oslobađanje dijela premije za rizik koji je ispečen u dolar.”

Utjecaj na potrošače i poduzeća

Jak američki dolar ima svoje prednosti i nedostatke.

S jedne strane, jak dolar je dobra vijest za Amerikance pogođene inflacijom, jer robusna valuta čini uvoz jeftinijim. Također pruža povoljnu cijenu Amerikancima koji borave ili razgledaju Evropu i koji iskorištavaju povoljnije devizne kurseve.

S druge strane, jači američki dolar čini proizvode američkih izvoznika manje konkurentnim u inostranstvu. Istovremeno, to se negativno odražava na krajnji rezultat američkih kompanija kada konvertuju strani profit u američku valutu. Slabljenje izvoza moglo bi ugroziti već usporenu američku ekonomiju. (Već vidimo neke od ovih uticaja. Nedavno je Microsoft smanjio izglede za zaradu od aprila do juna zbog nepovoljnih fluktuacija deviznog kursa.)

Istovremeni pad eura ima slične efekte u suprotnom smjeru, čineći uvoz skupljim za građane eurozone i povećavajući probleme s inflacijom u regionu. Nadalje, pad eura smanjuje vrijednost evropske prodaje za američke kompanije i njihove investitore.

Korištenje američkog dolara u svoju korist

Investitori nastavljaju da se bore sa recesioni rizici, povećanja stopa i fluktuacije globalne trgovine. Nažalost, trenutni podaci ne olakšavaju odabir pravog puta.

U ovom trenutku, implicirana volatilnost ostaje blizu 11.2%, što odražava slabiji rast dok investitori razmišljaju o paritetu USD-EUR. U međuvremenu, investitori moraju da razmotre kako je agresivna politika američke centralne banke u suprotnosti sa nedostatkom povećanja kamatnih stopa od strane ECB.

Istovremeno, američki investitori vide povećanu volatilnost rizične imovine. A kako globalni ekonomski rast ostaje razočaravajuće nizak, investitori svih rasa mogu smatrati američki dolar sigurnim utočištem dok izbjegavaju pad eura.

Trenutno se čini vjerovatnim da će američki dolar nadmašiti u odnosu na predvidljive nepogode. Kao investitoru, to je odlična vijest – jači dolar je više novca u vašem džepu. (Ili brokerski račun, ovisno o slučaju.)

Još bolje, ne morate da brinete o ulaganju sami. Q.ai je tu da vam pomogne da na najbolji način iskoristite novčane novčanice u svom novčaniku uz pomoć lake, pametne investicije, sve potkrijepljeno vrhunskim podacima i moć vještačke inteligencije.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada uplatite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 50 USD.