Tri 'kralja' visokih prinosa od dividendi

Investitori u potrazi za sigurnim dividendama treba da razmotre Dividend Kings, grupa od samo 45 dionica koje su povećavale svoje dividende najmanje 50 uzastopnih godina. Od kraljeva dividendi, tri posebno imaju visoke prinose iznad 4% i sigurne dividende.

Dobar lijek za investitore: AbbVie Inc.

AbbVie Inc. (ABBV) je farmaceutska kompanija koju je odvojila Abbott Laboratories (ABT) 2013. Njegov najvažniji proizvod je Humira, koja se sada suočava sa biosličnom konkurencijom u Evropi, što je imalo primjetan utjecaj na kompaniju. Humira će izgubiti patentnu zaštitu u SAD-u 2023. Čak i tako, AbbVie ostaje gigant u zdravstvenom sektoru, s velikim i raznolikim portfeljem proizvoda.

AbbVie je 29. jula objavio rezultate o zaradi u drugom kvartalu. Prihod od 14.58 milijardi dolara porastao je za 4.4% u odnosu na prethodnu godinu, dok je prilagođena zarada po dionici od 3.37 dolara nadmašila procjene za 0.06 dolara. Kompanija je snizila cjelogodišnju zaradu na raspon od 13.78 do 13.98 dolara, s ranijih očekivanja od 13.92 do 14.12 dolara po dionici.

AbbVie-jevi napori da zaštiti Humiru od konkurencije do 2023. (u SAD) i njena značajna ulaganja u istraživanje i razvoj za lijekove sljedeće generacije trebali bi omogućiti kompaniji da zadrži rast prihoda u narednim godinama. Istek patenta Humire u SAD-u je još nekoliko godina daleko, što daje AbbVie dovoljno vremena da na tržište izbaci nove lijekove.

AbbVie-ovi novi, poboljšani lijekovi koji ciljaju na iste indikacije kao i Humira imaju dobre šanse da prihvate veći dio Humirinog trenutnog toka prihoda. Uprava AbbVie vjeruje da će prihodi cijele kompanije u 2025. godini biti veći nego u 2020., uprkos utjecaju gubitka Humirine patentne ekskluzivnosti. Akvizicija Allergana, koja je zatvorena 2020. godine, također će potaknuti budući rast prihoda i dalje diverzificirati kompaniju.

Očekivani koeficijent isplate kompanije AbbVie za 2022. je 41%, na sredini celogodišnjeg EPS smernica. To znači da je isplata dividende sigurna. Akcije trenutno donose prinos od 4.0%.

Northern Light: Canadian Utilities

Kanadske komunalne usluge (CDUAF) je komunalna dionica sa sjedištem u Kanadi. Ima tržišnu kapitalizaciju od oko 8 milijardi dolara sa oko 5,000 zaposlenih. ATCO posjeduje 53% kanadskih komunalnih preduzeća. Canadian Utilities je raznolika globalna korporacija za energetsku infrastrukturu koja isporučuje rješenja za električnu energiju, cjevovode i tekućinu i maloprodajnu energiju. Kompanija se ponosi time što ima najduže uzastopne godine povećanja dividendi u Kanadi, sa 50-godišnjim nizom

Canadian Utilities je 28. jula objavila rezultate za drugi kvartal 2022. za period koji se završava 30. juna 2022. Prihodi za kvartal iznosili su 726 miliona dolara u američkoj valuti, 18.1% više u odnosu na prethodnu godinu, dok je EPS iznosio 0.39 dolara u poređenju sa gubitak od 0.03 USD u drugom tromjesečju 2022. Veći prihodi su uglavnom rezultat olakšice koja je pružena korisnicima 2021. u svjetlu globalne pandemije Covid-19 i, nakon toga, odluke da se maksimizira naplata odloženih prihoda za 2021. u 2022. Rast EPS-a je uglavnom bio posledica indeksiranja inflacije na osnovicu stope u Australiji, uticaja odluke o podnošenju zahteva za opštu tarifu 2018-2019 i vremenskog rasporeda operativnih troškova u poslovanju distribucije prirodnog gasa. Naše ažurirane procjene ukazuju na EPS za 2022. godinu od 1.80 USD (ranije 1.77 USD).

Canadian Utilities može polako ali progresivno povećati svoju zaradu. Kompanija konstantno ulaže u nove projekte i koristi od povećanja osnovne stope, koja raste od oko 3% do 4% godišnje. Prošle godine, uprava je podnijela zahtjev Komisiji za komunalne usluge Alberte za odlaganje povećanja stope distribucije električne energije i prirodnog plina za Canadian Utilities. Kompanija očekuje da će primiti odgođene prihode početkom 2022. Kombinirajući projekte rasta kompanije, potencijal za skromna poboljšanja marže i — kako se to dobrovoljno slijedi — povećanje odgođene stope, zadržavamo našu očekivanu stopu rasta od 4%.

Konkurentska prednost kompanije leži u opkopima kojima je okružena regulisana upotreba. Bez lakog ulaska u sektor, regulisana komunalna preduzeća uživaju na oligopolskom tržištu sa malom prijetnjom konkurenciji. Otpornost kompanije dokazana je deceniju u deceniju. Uprkos višestrukim recesijama i nesigurnim okruženjima u proteklih 50 godina, kompanija je izdržala svaku od njih dok je podigla dividendu.

Trenutna godišnja stopa dividende kompanije iznosi oko 1.37 dolara prema trenutnom kursu kanadskog dolara. Sa prognoziranim omjerom isplate dividende za 2022. od 76%, isplata dividende izgleda sigurno, dok trenutno donosi 4.4%.

Univerzalno dobra investicija: Universal Corp.

Universal Corporation (UVV) je najveći svjetski izvoznik i uvoznik duvana u listu. Kompanija je veletrgovac i prerađivač duvana koji posluje između farmi i kompanija koje proizvode cigarete, duvan za lule i cigare. Universal Corporation je osnovana 1886.

Universal je kralj dividendi, jer je također povećavao isplatu dividendi 50 uzastopnih godina. To je zbog vodeće pozicije Universal-a u preradi duhanskog lista. Zadržao je dugu evidenciju stabilne profitabilnosti, uprkos stalnom vjetru pada pušenja. Povećanje cijena pomoglo je nadoknaditi smanjenu potražnju za cigaretama, pomažući Universalu da ostane visoko profitabilan. Na primjer, prošle godine kompanija je prijavila prilagođenu zaradu po dionici od 3.49 dolara.

Održavanje dosljedne profitabilnosti iz godine u godinu omogućava Universalu da vrati višak profita dioničarima kroz dividende i otkup dionica. Dionice trenutno donose prinos od 6.3%, dok je otkup dionica pomogao da se poveća rast zarade po dionici smanjenjem dionica koje su u opticaju.

U budućnosti, Universal namjerava nastaviti rasti diverzifikacijom svog poslovnog modela. Kao odgovor na pad stope pušenja, Universal se proširio na preradu drugih proizvoda kao što su voće i povrće. Izvršila je višestruke akvizicije u ovoj oblasti kako bi ubrzala svoje napore za diversifikaciju.

Na primjer, Universal je kupio FruitSmart, nezavisni prerađivač sastojaka voća i povrća. FruitSmart isporučuje sokove, koncentrate, mješavine, piree, vlakna, sjemenke i sjemenke u prahu i druge proizvode kompanijama za proizvodnju hrane, pića i okusa širom svijeta. 2021. Universal je kupio Silva International, privatnu kompaniju za preradu dehidriranog povrća, voća i bilja. Silva nabavlja preko 60 vrsta dehidriranog povrća, voća i začinskog bilja iz preko 20 zemalja širom svijeta.

Vjerujemo da je za ovu duhansku korporaciju moguća godišnja stopa rasta zarade po dionici na niskim jednocifrenim brojkama, uglavnom zbog mogućnosti otkupa.

Očekivani koeficijent isplate dividende UVV-a je 79% za tekuću fiskalnu godinu. Ovo pruža dovoljno pokrića za trenutnu isplatu dividende. Akcije trenutno donose 5.9%.