Panika na berzi je ovdje

Osjećaš li to? „Ulaganje u rizik“ je upravo izgubilo svoj glamur. Dolazak na scenu je „sigurnost na prvom mestu“, i to je snažna želja. Preokreće želje investitora naopačke, smanjujući rizik (tj. prodaju) u poželjna akcija.

(Za više, pogledajte moj članak od 30. aprila, “Investitori na berzi spremni za paniku sljedeće sedmice. ")

Zašto sada?

Zato što je posljednja nada jednostavno nestala. Jučer (srijeda, 4. maja) izjave predsjednika Federalnih rezervi Jeromea Powella potvrdile su da je Fed bio nemoćan da popravi ono što je pokvareno, a još manje da vrati bikovske dane 2021. A to znači da se otvorila Pandorina kutija…

… objavljivanje hiper-negativnih medijskih članaka. Do ovog vikenda dogodit će se poplava koja će pokrenuti emocionalni pomak. Kao i u prošlosti, oni će izazvati osjećaj straha i grižnje savjesti među mnoštvom s potpuno uloženim investitorima. Slijedi samoodrživi ciklus prodaje.

Zašto panika?

Zato što su negativni razvoji posvuda, i oni su posljednja stvar koja stoji na sumornom tržištu obveznica i dionica. Racionalizacija, „ali privreda je i dalje dobro“, zasnovana je na prošlim podacima. Ali Wall Street se fokusira na tri do šest mjeseci, a ti izgledi su ispunjeni brigom o recesiji.

Važno je da to znači da analitičari preispituju i revidiraju prognoze rasta naniže. Optimizam blijedi kada realnost rizika preuzme veću ulogu. Očekujte još prilagođavanja naniže.

Investitori u obveznice imaju još jedno negativno pitanje: zaštitnici obveznica. Ovim profesionalcima s Wall Streeta dosta je preniskih „stvarnih“ stopa (prilagođenih inflaciji). Kao rezultat toga, srednjeročni i dugoročni prinosi brzo rastu (što uzrokuje pad cijena). Ovaj grafikon pokazuje ta povećanja stopa, uključujući čak i jednogodišnje dospijeće.

(Za više, pogledajte moj članak, “Vigilanti tržišta obveznica su se vratili, nadjačavajući politiku Federalnih rezervi 'Go Slow'. ")

Zaključak: Gdje investirati?

Počnite s jednim mjestom gdje postoji istinska sigurnost: gotovinske rezerve, uključujući američke trezorske zapise, bankovne depozite osigurane FDIC-om i visokokvalitetne fondove tržišta novca. Iako su prinosi znatno ispod stope inflacije zbog akcija Federalnih rezervi, oni štite kapital investitora.

Zatim, ispitajte “zdrava” prihodovna ulaganja sa razumljivim, ograničenim rizikom. Na primjer, kratkoročne do srednjeročne, visokokvalitetne obveznice i obveznički fondovi.

Konačno, za budućnost razmislite o tome koje karakteristike čine poželjne, dugoročne investicije za prihod i/ili potencijal rasta. Ovaj proces razmišljanja zamjenjuje strategije 2021-22 planovima za ono što bi bilo korisno kada se ovo medvjeđe tržište završi.

Do tada, fokusiranje na gotovinske rezerve čini se mudrim izborom. Zamislite ovo kao strategiju zaustavljanja kako biste izbjegli ludi promet.