Berza je na putu do kritične sedmice dok se investitori pripremaju za nove podatke o inflaciji i ključni sastanak Fed-a

• Sljedeća sedmica je kritična za berzu jer se investitori pripremaju za podatke o indeksu potrošačkih cijena i sastanak Federalnih rezervi.

• Tom Lee iz Fundstrata rekao je da bi niska inflacija mogla podstaći dionice jer bi pojačala pauzu Fed-a u povećanju kamatnih stopa.

• “Naš stav je i dalje da je inflacija niža od konsenzusa”, rekao je Lee.

Sljedeća sedmica je jedna od najkritičnijih sedmica za berzu ove godine jer se investitori pripremaju za odluku o kamatnoj stopi Federalnih rezervi koja bi mogla donijeti pauzu u povećanju stopa i novim podacima o inflaciji CPI.

Šef Fundstratovog odjela za istraživanje Tom Lee rekao je da kako dionice uđu u novi režim bikova, tržište bi moglo biti potreseno volatilnošću u zavisnosti od toga kako se novi podaci o inflaciji protresu i kako će Fed reagovati na te podatke na svom sastanku o politici 13. i 14. juna.

Uz konsenzus tržišta koji očekuje da će bazna mjesečna inflacija biti 0.4% za mjesec maj, investitori bi bili iznenađeni ako bi se inflacija približila 0.3%. To bi bilo pozitivno iznenađenje jer bi ojačalo potencijalnu odluku Fed-a da pauzira povećanje kamatnih stopa ovog mjeseca i jula.

„Ako je May Core CPI [manji od] 0.4%, onda vidimo da se ovi izgledi [povišenja kamatnih stopa] spuštaju na nulu za svaki mjesec“, rekao je Lee u bilješci od petka.

Lee je uvjeren da je inflacija zaista niža od konsenzusa na osnovu mjera CPI u realnom vremenu, i da se inflacija zapravo približava dugoročnom cilju Fed-a od 2%.

„Ako se ovo odigra, pauza Fed-a će se pretvoriti u režim ovisan o podacima, gde se granica podiže za dalja povećanja [kamate]“, rekao je Lee. “Očekujemo da će investitori ovo vidjeti kao zeleno svjetlo za rizičnu imovinu, što znači da se ulagači u kapital neće boriti protiv Fed-a.”

Ali ako Fed nastavi dalje sa podizanjem kamatnih stopa, investitori bi trebali biti spremni da kupe vjerovatno pad dionica, smatra Lee.

“Čak i ako Fed podigne stope još nekoliko puta u 2023. godini, za nas je ključno da li je to odgovor na rastuće inflatorne pritiske. I naše mišljenje je da se ti pritisci smanjuju”, rekao je Lee.

Priča se nastavlja

Pojačaj Leejev bikovski slučaj je činjenica da širina tržišta počinje da se širi, što je zdrav znak za održivost trenutnog rasta. Drugim riječima, sve više i više dionica počinje da učestvuje u porastu, umjesto da je rast potaknut samo nekoliko tehnoloških dionica s mega-kapom.

„Tržišna širina se značajno poboljšava“, rekao je Lee, ukazujući na bolji učinak dionica male kapitalizacije ove sedmice. “Još uvijek želim kupiti padove kako se širi tržište.”

Lee nastavlja da preporučuje ulagačima da ostanu preteški u industrijskim i regionalnim bankarskim sektorima, i ponovio je svoju ciljnu cijenu S&P 2023 na kraju 500. od 4,750, što predstavlja potencijalni rast od 10% u odnosu na trenutne nivoe.

Pročitajte originalni članak na Business Insideru