Vrhunac ovog tržišnog relija je skoro tu, kaže JPMorgan. Vrijeme je da se napusti američkih dionica i umjesto toga kupi, kaže gigant s Wall Streeta.

Igranje značajne uloge u novogodišnjim dobicima bila je tehnologija, iako prošla sedmica nije bila sjajna. Dokumenti iz hedž fonda i drugih 13-F prijava menadžera velikog novca pokazuju da menadžment Soros fonda kupuje pokvarene dionice Tesle
TSLA,
+ 3.27%,
dok je menadžer Seth Klarman povećao udjele Amazon
AMZN,
-1.31%,
Abeceda
GOOGL,
-1.72%
i Meta
META,
-0.23%.

Pročitajte: Trebali bi investitori' ljubavne veze sa Teslom nestaju, evo gde će sledeće kupovati

To se gleda unazad, ali se pitamo da li su zadržali taj zamah. Oprez je za nas pravilo poziv dana, iz tima predvođenog glavnim strategom JPMorgana Markom Kolanovićem, koji kaže da je vrijeme da se prestane s kupovinom američkih dionica jer investitori precjenjuju nedavne dobre vijesti o inflaciji i ostaju "zadovoljni rizicima".

“Vjerujemo da je malo vjerovatno da će reli kapitala dobiti temeljnu potvrdu za sljedeću utakmicu više. Kada se pozicioniranje oporavi, Q1 će po našem mišljenju vjerovatno označiti vrhunac tržišta. Mislimo da bi trebalo iskoristiti dobitke [od godine do datuma] da se smanji alokacija kapitala i da se smanji portfolio beta“, rekli su Kolanović i tim.

Kažu da međunarodne dionice — Kina/EM, Japan i Europa — „nude bolju nagradu za rizik od američkih dionica“. Ovo najnovije upozorenje daje naglasak Kolanovićevom procjena prošlog mjeseca da su dani skupa odbrojani.

Sačekaj, kažeš? Nije li to bio tip koji je cijelu prošlu godinu bio bikovski, bez sjajnog kraja? U odbranu JPMorgan-a, oni kažu da je slaba pozicija državnih obveznica i prekomjerna težina robe kompenzirala prekomjernu težinu 9-mjesečnog kapitala prošle godine, što im je pomoglo da pređu referentnu vrijednost.

Ipak, Kolanović bi mogao imati dosta prednosti u ovoj opkladi, kao što se javljaju i drugi na Wall Streetu. Chris Montagu i tim u Citigroup-u, na primjer, rekli su klijentima da vide slabljenje bikovskog zamaha za dionice, osim evropskih banaka.

Ono što JPM vidi da šteti ovom reliju su nedavni slabiji ekonomski podaci i očekivana slaba zarada i smjernice iz posljednje sezone izvještavanja. “Nedavni prilivi kapitala vjerovatno ponestaju, dok bi status prefinansiranih penzija mogao dovesti do povećanja njihove preraspodjele s dionica na obveznice ove godine,” kažu oni.

Tržišta nisu ni cijene u recesiji, a trguje se kao da se energetska kriza, ukrajinski rat i oštro monetarno stezanje nikada nisu dogodili, kaže Kolanović. Dakle, oni se više pomjeraju u defanzivi, krećući se malo preteškim na državne obveznice.

Oni također usmjeravaju ulaganja kako bi imali koristi od kineskog ponovnog otvaranja vjetra - prekomjerne težine u robi, uglavnom energentima i dionicama EM-a. Napominjemo, najnovije istraživanje menadžera fondova Banke Amerike otkrilo je da se bikovske kineske dioničke pozicije povezane s tim ponovnim otvaranjem smatraju najgušćem trgovinom trenutno. Pažljivo gazi.

Tržišta

Akcije
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
ljuljaju se, gurajući malo niže podatke pošto investitori probavljaju te podatke o CPI. Prinosi obveznica
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
kreću se više, dok dolar
DXY,
-0.01%
sravnjuje i cijene nafte
CL.1,
-1.53%
produžiti gubitke.

Za više ažuriranja tržišta plus djelotvorne trgovinske ideje za dionice, opcije i kriptovalute, pretplatite se na MarketDiem od strane Investor's Business Daily.

Buzz

CPI je u januaru porastao za 0.5%, nešto iznad prognoze, dok je pao na 6.4% na godišnjem nivou, sa 6.5% iu odnosu na prognoze za rast od 6.2%. Osnovni CPI je porastao za 0.4% i usporio na 5.6% sa 5.7%, u odnosu na očekivanih 5.4%. Više detalja OVDJE. Na drugom mjestu, istraživanje je pokazalo raspoloženje malih preduzeća porastao u januaru.

plićak
F,
+ 0.31%
is otpuštanje 3,800 radnih mjesta u Evropi usred prelaska na proizvodnju električnih vozila.

Koka kola
KO,
-1.25%
zalihe su porasle nakon nadmašuju prognoze prihoda, dok Marriott
MAR,
+ 1.66%
dionice su porasle nakon što su prognoze hotelskog lanca nadmašile rezultate i optimistične izglede. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
i Agilent
A,
-1.64%
izvještavaju nakon zatvaranja.

Dionice Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
je više od 16% nakon softverske kompanije objavila je svoj prvi profitabilni kvartal. Avis Budget dionice
AUTO,
+ 6.49%
su porasli za 5% nakon grupe za iznajmljivanje automobila ostvarili veći prihod. IAC/InterActiveCorp. dionica
IAC,
+ 4.24%
je nakon brend holding kompanije iznad očekivanja zarade.

Dionice T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
su u padu od 7% nakon što je dijagnostička kompanija objavila javnu ponudu običnih dionica i varata. Također je izvijestio o pozitivnim podacima T2Biothreat Panela koji brzo otkriva patogene bioprijetnje.

Predsjednik Joe Biden će imenovati potpredsjednika Federalnih rezervi Laela Brainarda kao njegov koordinator za ekonomsku politiku. 

Moldavija privremeno zatvorio svoj vazdušni prostor, dan nakon što je njen predsjednik optužio Rusiju za zavjeru za rušenje vlade.

Najbolje na webu

"Nastavi dok ne budeš ubijen." ruski vojnici sve više tretirana kao topovsko meso u Ukrajini dok se rat odugovlači.

Spasioci nastavljaju da pronalaze preživjele u prošlosedmičnom smrtonosnom zemljotresu, a neki rade na tome spasiti zarobljene kućne ljubimce.

Plivanje za svoje živote. Ciklon je pogodio Novi Zeland proglašava vanredno stanje.

Grafikon

Kako je istakao JPM, tržište se ponaša kao da se ne dešava rat. Naravno, to je tamo, i zaista je u fokusu više za Evropu nego za SAD, koje imaju Kinu i balone o kojima treba brinuti. Ali evo grafikona iz ankete Bank of America među menadžerima fondova koja nudi nešto za razmišljanje.

To pokazuje da ljepljiva, visoka inflacija ostaje najveći rep rizik za investitore, to je događaj s malom vjerovatnoćom da će se dogoditi, ali ako se dogodi, šteta bi mogla biti velika za tržišta. Druga po veličini je geopolitika, i to kako rastu sumnje u mirovni sporazum između Ukrajine i Rusije 2023. (očekivanja su sada smanjena na 50% sa 63% u januaru).

Tickers

Ovo su bili najtraženiji tikeri na MarketWatchu od 6 ujutro:

Random reads

Istoričari pucaju Kodirane poruke stare 450 godina od osuđene kraljice.

Hobit je kućio ovog čovjeka slučajno izgrađen.

Zaljubljeni Amerikanci trošeći po 200 dolara ovog Valentinova.

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton.