Tržište je progovorilo (a ja slušam)

Postoji stara izreka među trgovcima: „Neka tržište odlučuje“.

Drugim rečima, ne pokušavajte da predvidite budućnost. Umjesto toga, reagujte na ono što se već dešava.

Moj medvjeđi stav, pokrenut u februaru, dobro me služio donedavno. Zahvaljujući toj pristrasnosti, nadmašio sam tržište tokom prve polovine godine. Ali moja loša pozicija takođe je rezultirala lošim učinkom tokom jula, najboljeg meseca za S&P 500 od novembra 2020.

U srijedu je odgovoreno na svako pitanje da li su indeksi u porastu. Mislim na reakciju tržišta na izvještaj o indeksu potrošačkih cijena. Iako je taj izvještaj pokazao rast cijena za 8.5% godišnje, cifra je bila niža od očekivane, a vijest je izazvala rast.

Šta nam grafikoni mogu reći? Tehnički, S&P 500 je probio glavni nivo otpora od 4177 (crna tačkasta linija), što je bilo zatvaranje 2. juna (strelica). Ranije ove nedelje, Napisao sam da će zatvaranje iznad tog nivoa biti uzeto kao signal za kupovinu. Indeks velike kapitalizacije završio je u srijedu na tromjesečnom maksimumu.

Karte preko TradeStationa

Jedina moja kritika ovog skupa bila je obim, koji je bio malo ispod prosjeka (osenčen žutom bojom). A opet, avgust je, pa je to možda i za očekivati.

Uzbudljiva vijest je da je indeks formirao viši-high, razbijajući obrazac nižih maksimuma i nižih padova. Sljedeća stanica za S&P 500 bi trebao biti njegov 200-dnevni pokretni prosjek (crveni), trenutno blizu 4332.

Potez od srijede bio je širok, a investitori su kupovali sve što im je na vidiku. Bilo je nekoliko oblasti slabosti, kao što pokazuje ova toplotna mapa S&P 500.

Slika preko Finviza

Žestoki miting je zaudarao na kratko pokrivanje, jer je medveđa teza sada oštećena. U narednim danima mogli bismo vidjeti još kratkih pokrivanja.

Skup smo proslavili kupovinom dionica US Steel-a (X) kao što je pomenuto u utorak. Nekadašnja čaša i ručka ove dionice sada su se pretvorili u bikovsku inverznu glavu i ramena.

US Steel trguje nešto ispod svog 200-dnevnog pokretnog prosjeka (crveno). Moj cilj za dionice ostaje 30 dolara.

Svi mi imamo svoja mišljenja i svoje predrasude, a kao što znamo, tržište može ostati iracionalno duže nego što mi možemo ostati solventni. Ali pitanje da li je tržište iracionalno pitanje je mišljenja.

Iako se možda ne slažem s logikom ovog poteza, nemam namjeru stajati ispred ovog teretnog voza. Umjesto toga, ja ću uskočiti na brod.