Dobro došli nazad u The Interchange, sedmičnu TechCrunch seriju koja se bavi najnovijim – i što je pred nama – u globalnoj fintech industriji. Nevjerovatno je vrijeme biti novinar o finansijskoj tehnologiji. Osim činjenice da je preko 20% svih venture dolara prošle godine otišlo u fintech startupovi, Posebno sam uzbuđen zbog bezbroj načina na koje ova tehnologija pomaže u jačanju inkluzije u cijelom svijetu. Dok je pandemija bila uskraćena na 1,000 različitih nivoa, jedna od prednosti je to što su potrošači i preduzeća prisilili više fintech-a na postojanje, i to je dobra stvar.
Želite li The Interchange u svom inboxu svake nedjelje? Prijaviti se ovdje.
Stanje poduhvata
Izvještavanje o startupima i svijetu poduhvata u ovakvom vremenu je niz kontradiktornosti. Jednog dana čitamo o investicionim divovima poput Tiger Globala videvši gubitak od oko 17 milijardi dolara. Zatim sljedećeg, otvaram svoju pristiglu poštu da vidim prijedloge za devetocifrene runde finansiranja (zdravo, Opaziti) i rođenje novih jednoroga (gledajući te, jedinica).
Jednog dana čujem lične izvještaje o vlasničkim kapitalima koji su povlačili rokove u posljednjem trenutku, a neki navode da su njihovi vlastiti investitori odustali od obezbjeđivanja sredstava, ostavljajući osnivače da se bore da spasu krug – i lice. Zatim slijedeći, imam osnivača koji mi kaže da je bio njihov posljednji krug preduhitrila velika rizična firma u njihovoj industriji.
Jednog dana, VC fokusiran na fintech mi kaže da nisu investirali ni u jedan startap od prošlog oktobra. Sljedeće, imam PayPal Venture alums da dijele vijesti o zatvaranju novi fond od 158 miliona dolara, spremni da podrže oko dvadesetak startupa u ranoj fazi kroz svoju novu firmu, Infinity Ventures.
Jednog dana, Y Combinator savjetuje osnivače svog portfelja da “planirati najgore” dok se startupi širom svijeta bore kako bi krenuli u oštar preokret nakon 13-godišnjeg trčanja. Sljedeći, Lightspeed Venture Partners je pozivajući osnivače da "ostanem optimista".
Bezbroj suprotstavljenih signala je dovoljan da se bilo kome zavrti u glavi, ali kao novinari, moramo sve to shvatiti mirno. Shvatio sam, u izvještavanju o startapima i rizičnom kapitalu uglavnom isključivo u posljednjih 5 godina — i još mnogo prije toga u ovom ili onom svojstvu — da ništa nije crno-bijelo, stvari nisu uvijek onakve kakve izgledaju i mogu se promijeniti u tren oka. Na primjer, taj fond koji sam pomenuo? Zapravo je zatvoren prošlog oktobra.
Tokom kasnih 90-ih dot.com procvata, sjećam se da sam se čudio smiješnim količinama novca koji se bacaju okolo na startupove za ponekad smiješne ideje. Neću lagati, postojala je slična atmosfera 2021. godine, kada su kompanije bez prihoda, bez kupaca, a u nekim slučajevima, čak i bez modela prihoda, dobivale milione dolara finansiranja. Izazvalo mi je ozbiljnu zabrinutost da čak i otvorim svoj sandučić jer je veliki broj prijava bio tako ogroman i bilo je toliko startupa koji rade toliko sličnih stvari, da ih je sve teže i teže razlikovati.
Evo nas danas. Imam (malo) tiši inbox, čini se da se VC više primjenjuju (ili u nekim slučajevima, neki kada je bilo malo ili nimalo) dužna pažnja i procene su ili ravne ili se samo povećavaju, a ne rastu — čak i padaju u nekim slučajevima. Otpuštanja ima na pretek, samo nekoliko mjeseci nakon naslova o nedostatku tehničkih radnika usred ludila za zapošljavanje. U međuvremenu, startupi se drže viših standarda kada su u pitanju prihodi, kupci i profitabilnost. U zraku je panika koja prije nije postojala jer se svi pitaju šta je sljedeće za osnivače, investitore i startupove u cjelini.
Je li ovo korekcija tržišta ili samo promjena načina na koji stvari stoje treba biti? Možda po malo i jednog i drugog. U svakom slučaju, mislim da je fintech i dalje pomalo izvan granica, barem za sada.
Krediti za slike: Infinity Ventures
Nedeljne vesti
Drama između Plaida i Stripea nastavljena je ove sedmice uz najavu prvog proširenje izvan svoje osnovne ponude povezivanja naloga po prvi put od njegovog početka 2013. Vijest da Plaid prelazi na verifikaciju identiteta i prihoda, prevenciju prevara i finansiranje računa nije bila u potpunosti šokantna s obzirom na to da je startup napravio nekoliko akvizicija u proteklih 18 mjeseci. Prema riječima izvršnog direktora i suosnivača Zacha Perreta, bila je u velikoj mjeri tražena od kupaca i želje s njegove strane da „posjeduje veći dio procesa finansiranja računa“. I to stavlja Plaid u još veću konkurentsku poziciju s platnim divom Stripe.
U međuvremenu, Stripe je imao vlastite vijesti, uzimajući ton završava Data Pipeline, infrastrukturni proizvod koji će svojim korisnicima omogućiti kreiranje linkova između njihovih Stripe transakcijskih podataka i skladišta podataka koje drže u Amazon Redshift ili Snowflake's Data Cloud.
Kako kaže naša Ingrid Lunden, ovaj potez naglašava kako se Stripe pozicionira kao više od samo provajdera plaćanja. Ima ambicije da bude veća elektrana finansijskih usluga i podataka, „platforma finansijske infrastrukture za preduzeća“ po sopstvenim rečima. Zar to nije Plaid?
Dakle, u suštini, Plaid postaje više nalik na Stripe, a Stripe postaje više nalik na Plaid. Uopšte nije zbunjujuće.
Plaidovi nedavni potezi su manje neočekivani nego što bi mogli izgledati na površini – osim povezanih nedavnih akvizicija koje je napravio. Podsjetimo, Visa je prije tog posla skoro kupila Plaid za 5.3 milijarde dolara raspalo početkom 2021. zbog regulatornih problema. Potencijalna kombinacija je prvi put dobila viši nivo složenosti kada je u novembru 2020. ton Ministarstvo pravde tužio da blokira Visa predloženu kupovinu Plaida. DOJ je tvrdio da je Visa kupovala Plaid kako bi eliminisala konkurenta u svijetu online debitnih transakcija. Visa je demantovala tu tvrdnju, navodeći da Plaid nije platna kompanija, a samim tim ni direktan konkurent.
Ali jedna od stvari koja se pojavila u to vrijeme bila je zapravo Visa učinio posmatrajte Plaida kao potencijalnog konkurenta, sa jednim rukovodiocem upoređivanje pokretanje ostrvskog „vulkana“ čije su mogućnosti u to vreme bile samo „vrh koji se vidi iznad vode“, upozoravajući da je „ono što se nalazi ispod, međutim, ogromna prilika – ona koja ugrožava Visu“. A prilikom provođenja dužne pažnje u procesu akvizicije, Visa viši rukovodioci su se navodno uznemirili zbog Plaidovih planova da doda „značajan posao kretanja novca do kraja 2021.“.
Kada se osvrnete na tu istoriju, Plaidove nedavne najave proizvoda teško da su iznenađenje. Ako ništa drugo, većina nas se pita “Šta im je trebalo toliko dugo?” Za više o Alexu Wilhelmu i mom stavu o ovoj temi, pogledajte glavu OVDJE.
U međuvremenu, u Meksiku, Startup za maloprodajno posredovanje Flink, koji tvrdi da je prvi u svojoj matičnoj zemlji ponudio djelomične dionice direktno sa njujorške berze, rekao je da će kupiti Vifaru Casa de Bolsa, uz odobrenje Nacionalne komisije za bankarstvo i vrijednosne papire (CNBV, po svojoj skraćenici na španskom). Zašto je ovo velika stvar? To je prvi put u Meksiku da startup preuzima brokersku firmu pod nadzorom regulatornih tijela. Nakon što se ugovor zaključi, Flink kaže da će stvoriti nove finansijske proizvode "u koje će ulagati milioni Meksikanaca".
„U Flink-u, naša misija je da stvorimo mnogo pravedniji ekosistem u kojem svako može pristupiti kvalitetnim finansijskim uslugama. Stoga je ova transakcija veliki korak ka ispunjenju našeg cilja stvaranja istinske finansijske inkluzije u zemlji i regionu”, rekao je izvršni direktor i suosnivač Flinka Sergio Jiménez Amozurrutia u saopštenju za javnost.
Nije prvi put da je startup stekao postojeću finansijsku instituciju. U septembru 2020. pisao sam o tome kako se pokreće mobilno bankarstvo Jiko grupa kupila je Mid-Central National Bank u Wadeni, Minnesota. U tom slučaju su i Federalne rezerve i Ured kontrolora valute i Banka federalnih rezervi San Francisca odobrile transakciju. Ali to je bio proces. “Do dogovora je došlo nakon 3 godine 'rigoroznog' istraživanja i razvoja, testiranja i revizije, rekla je kompanija.”
Skorije, Suosnivač Plaida William Hockey - koji je napustio kompaniju 2019. - kupio je društvenu banku (Northern California National Bank ili NorCal) za 50 miliona dolara prošle godine. Rebrendirao ga je u Column, njegov najnoviji startup, za koju vjeruje da je prva finansijska institucija te vrste: banka „finansijske infrastrukture“.
Smatram da je nekako fascinantno kada fintech-ovi kupuju postojeće kompanije, i očekujem da ćemo samo nastaviti da viđamo više toga.
Takođe prošle nedelje, Square nastavlja da integriše Afterpay u svoju ponudu, do proširenje funkcionalnosti kupi sada, plati kasnije (BNPL) na lične prodavce, što znači da potrošači sada mogu koristiti BNPL za kupovinu u lokalnim preduzećima u Sjedinjenim Državama i Australiji. Ugovor vredan 29 milijardi dolara zaključen je u januaru.
Takođe, u svetu BNPL-a, Sa sjedištem u Londonu Zilch — koji je prošlog novembra bio procijenjen na 2 milijarde dolara — najavio je lansiranje na američko tržište. Pokretanje sa preko 150,000 unaprijed registriranih kupaca, Zilch kaže da njegov dolazak u SAD prati period ogromnog rasta, dostižući preko 2 miliona kupaca u 18 mjeseci od kada je lansiran u Velikoj Britaniji
U drugim (velikim) vijestima o BNPL-u, Wall Street Journal je objavio da Klarna to želi prikupiti do milijardu dolara od novih i postojećih sponzora u ugovoru koji bi mogao vrednovati kompaniju „skoro trećinu manje od Vrednovanje 45.9 milijardi dolara postigao je prije nešto manje od godinu dana”, ili u vrijednosti u niskom rasponu od 30 milijardi dolara, nakon novca. Alex Wilhelm iz TC-a razmišlja o tome. Pročitajte ih OVDJE.
U međuvremenu, suosnivač Revoluta Nik Storonsky najavio je da on planira da pokrene sopstveni venture fond, pokretan umjetnom inteligencijom, kako bi se takmičio sa "naslijeđenim" investitorima rizičnog kapitala, prenosi Forbes. Storonsky je rekao da će sam uložiti, zajedno sa drugima, oko 200 miliona dolara u to Quantum Light Capital fond.
A mjenjačnica kriptovaluta FTX je rekla da pokreće mogućnosti trgovanja dionicama za svoje klijente preko svog odjela u SAD-u. Kompanija, koju vodi suosnivač i milijarder Sam Bankman-Fried, rekla je da će njeno lansiranje početi u privatnom beta modu za odabranu grupu kupaca odabranih sa liste čekanja prije potpunog uvođenja krajem 2022. Anita Ramaswamy nam daje sve detalje OVDJE.
Suosnivači Plaida William Hockey i Zach Perret. Kreditna slika: pokrivač
Sredstva i M&A
Prošle sedmice sam (isključivo) pokrio dvije povišice koje su se odnosile na tržište stambenih nekretnina, koje je u posljednje vrijeme sve veće interesovanje za VC. U ovom slučaju, oboje su bili fokusirani na iznajmljivače. Kao prvo, pisao sam o Arrivedu — proptech-u koji prikupio 25 miliona dolara u rundi finansiranja Serije A koju je vodio Forerunner Ventures kako bi dao ljudima mogućnost kupovine dionica u obiteljskim iznajmljivanjem sa “samo 100 dolara.” Među pokroviteljima koji se vraćaju bili su Bezos Expeditions, lična investiciona kompanija Jeffa Bezosa; Good Friends, rizični fond koji vode izvršni direktori i suosnivači Warby Parker, Harry's i Allbirds, kao i Spencer Rascoff, suosnivač i bivši izvršni direktor Zillowa.
Koncept djelimičnog ulaganja u nekretnine nije nov. Ali ono što se ističe kod Arriveda je to što tvrdi da je prvi u prostoru koji je „potpuno kvalifikovan za SEC“, što znači da ima odobrenje Komisije za hartije od vrijednosti da ponudi dionice pojedinačnih domova. Drugim riječima, to je u suštini kreiranje kućnih IPO-a ili stavljanje kuća u javnost. Kao bivši reporter o nekretninama, ne mogu a da ne strepim kada se tehnologija i nekretnine ukrste. Pogotovo kada kompanije daju svakodnevnim Amerikancima veći pristup ulaganju na način na koji prije nisu mogli.
Pisao sam i o Belongu, trostranom tržištu koje pruža usluge vlasnicima kuća koji su i vlasnici i iznajmljivači.
Iz perspektive vlasnika kuće, Belong nudi usluge upravljanja domom za koje kaže da olakšavaju posjedovanje kuće za iznajmljivanje. Na primjer, ako je nekretnina koja se iznajmljuje treba popravak, startup ima interni tim za održavanje koji se može nositi s tim u ime stanodavca. Takođe vlasnicima kuća pruža finansijske alate za upravljanje investicijama, kao i zagarantovanu najamninu svakog prvog u mjesecu. Takođe će pomoći vlasniku da popravi nekretninu i dovede je u stanje spremno za iznajmljivanje.
Što se tiče iznajmljivača, Belong kaže da je stvorio sistem koji im daje način da sami izgrade vlasništvo nad kućom. Na primjer, sa svakom jednokratnom uplatom zakupnine, stanari dobijaju natrag oko 3% cijene zakupnine, koja se akumulira na računu s ciljem da se iskoristi za učešće na kupovini kuće - ali samo ako se koristi kupiti kuću preko svoje platforme. Vidite, kompanija služi i kao posrednik u prometu nekretninama.
Pripadaju samo osigurao 80 miliona dolara — 50 miliona dolara kapitala i 30 miliona dolara zaduženja. Fifth Wall je preduhitrio krug, koji je takođe uključivao učešće ponovljenih sponzora Battery Ventures, Andreessen Horowitz i GGV Capital.
Moja omiljena rečenica u ovoj priči bila je od generalnog direktora i suosnivača Belonga Ale Resnika, koji je rekao da je dio cilja kompanije da se iznajmljivači ne osjećaju kao “građani drugog reda”. Ovdje je veća priča o tome zašto se čini da startupi fokusirani na tržište iznajmljivanja privlače rizične dolare. Jednog dana ću to napisati.
U međuvremenu, infrastruktura nastavlja da prikuplja velike novce. Xendit, platforma platne infrastrukture za jugoistočnu Aziju, prikupio 300 miliona dolara novih sredstava. Nova procjena kompanije nije objavljena, ali jeste postigao status jednoroga u svom posljednjem krugu finansiranja u septembru 2021. I, BaaS startup jedinica zatvorio rundu od 100 miliona dolara po procjeni od 1.2 milijarde dolara. Govoreći o infrastrukturi, plaćanje infra startup Finix je najavio neke novosti o novim proizvodima prošle sedmice, uključujući i činjenicu da je sada registrovani posrednik u plaćanju i da je proširio svoje mogućnosti ličnog plaćanja i dodao praćenje prijevara u realnom vremenu.
u LatAmu, UnDosTres, meksička fintech kompanija radeći na dopunama vremena za emitiranje, plaćanju usluga i kupovini zabave, objavila je da je zatvorila seriju B od 30 miliona dolara koju vodi IDC Investments.
I Nomad, brazilska fintech kompanija koja dozvoljava Brazilcima da otvore 100% digitalni bankovni/investicioni račun u sjevernoameričkoj banci, podigao je $ 32 miliona samo 9 mjeseci nakon njihovog prvog kruga. Stripes je predvodio najnovije financiranje. Kompanija kaže da je prikupila 300,000 kupaca za manje od 18 mjeseci poslovanja. Kad smo kod Brazila, pogledajte ovu funkciju Radio sam na Neonu, digitalnoj banci sa 16 miliona klijenata u matičnoj zemlji fokusiranoj na radničku klasu.
Trellis, kompanija koja želi pomoći ljudima da plaćaju manje novca za osiguranje automobila i olakšaju prelazak sa svojim API-jem, podigao je $ 5 miliona od Amex Ventures.
Caribou, fintech čija je misija pomoći ljudima da preuzmu kontrolu nad plaćanjem automobila, završio na 115 miliona dolara u krugu finansiranja Serije C sa "pretplatom" koji je procijenio kompaniju na 1.1 milijardu dolara. Goldman Sachs Asset Management je predvodio finansiranje, proširujući svoje usluge širom auto-finansijskog pejzaža, nedavno pokrenuvši svoje digitalno tržište osiguranja automobila.
To je to za ovu sedmicu... Želim vam svima divnu nedjelju i sedmicu koja je pred nama. Hvala na čitanju!
PS Ovaj bilten je u izradi, tako da eksperimentišem sa različitim formatima, dužinama itd. Namjerno sam ovo izdanje napravio malo kraćim od prethodnog. Uvijek sam otvoren za konstruktivne povratne informacije, pa mi javite ako postoji nešto što biste željeli vidjeti više — ili manje —.
Krediti za slike: Xendit
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html