“Inflatorni jaz” je vaša najveća prijetnja sada. Evo kako to pobijediti

Bilo da posjedujete trezor or tipične dividende ovih dana, vi ste još gubitak novca nakon inflacije.

znam šta misliš: reci mi nešto što ne znam!

Ali postoji rješenje koje se krije na vidiku: zatvoreni fondovi (CEF), široko zanemarena (i kojoj se javno trguje) klasa imovine koja često odbacuje bogate isplate od 8% ili više. Za trenutak ćemo se duboko zaroniti u ove skandalozno zanemarene igre o prihodima i kako oni isplaćuju te velike (i često mjesečne) dividende.

Ipak, ovo je najvažniji zaključak: ako idete na CEF, vi neće morate prodati plave žetone koje sada posjedujete. CEF-ovi, kao i njihovi ETF rođaci, drže Apples, MicrosoftMSFT
s i WalmartWMT
s svijeta. Ali za razliku od njih ETF-ovi, CEF-ovi vam isplaćuju visoke — i često mjesečne — dividende. Tri CEF-a koje ću vam pokazati u nastavku plaćaju još više, u prosjeku zdravih 10%.

Kako vam CEF-ovi pomažu da zatvorite “inflacioni jaz”

Prinos od 10% je znatno iznad inflacije, a kako rastu cijene počnu opadati (kao što očekujem do kraja ove godine i do 2023.), bit ćete još više ispred igre.

Prije nego što dođemo do "instant" 3-CEF portfelja koji želim da vam pokažem danas, hajde da napravimo brzi pregled o tome šta su CEF-ovi zapravo.

U vašem tipičnom zajedničkom fondu ili ETF-u, menadžeri rado uzimaju što više novca investitora, čak i ako nisu spremni da ga odmah ulože. To je zato što su to „otvoreni“ fondovi koji mogu narasti do beskonačnosti – sve dok investitori ubacuju novac.

U međuvremenu, CEF-ovi prolaze kroz svoje IPO sa striktnim mandatom koji ograničava njihovu sposobnost da ponude nove dionice, zadržavajući veličinu fonda otprilike istom tokom cijelog njegovog vijeka trajanja. To ima mnogo prednosti, uključujući činjenicu da menadžment ne može postati pohlepan i prihvatiti više novca, čak i ako su tržišne mogućnosti ograničene.

Evo najboljeg dela: zatvorena struktura omogućava CEF-ovima da se usredsrede na vraćanje što je moguće više kapitala akcionarima u obliku prihoda, često u vidu mesečnih dividendi. Ovo je još jedan način na koji CEF-ovi ograničavaju svoju veličinu, a to također znači da mnoga sredstva isplaćuju ogromne isplate investitorima.

Anatomija CEF-a

CEF-ovi funkcionišu isto kao i ETF-ovi po tome što udružuju gomilu gotovine od investitora za investiranje na tržištu, bilo da se radi o dionicama, obveznicama ili nečemu drugom. Razlika sa CEF-ovima je u tome što su njihovi menadžeri uvijek fokusirani na vraćanje što više gotovine dioničarima, i to što je češće moguće.

U idealnom slučaju, CEF će ciljati prinos od 7% ili 8% godišnje u prosjeku, a zatim ciljati isplatu tog povrata u vidu godišnjih dividendi. Ovo pomaže u održavanju poštenja menadžmenta i pomaže investitorima CEF-a da zadrže svoju imovinu tokom pada na tržištu – uvijek najgore vrijeme za prodaju – i žive od svojih isplata dok oluja ne prođe.

Portfolio od 3-CEF koji donosi 10% koji možete kupiti danas

Sada pogledajmo tri CEF-a koje sam ranije spomenuo, a koji nam daju preveliki prinos od 10%.

Naš prvi izbor je prinos od 10.1%. Liberty All-Star dionički fond (SAD), čiji najveći fondovi uključuju Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) i viza
V
(V), sve kompanije sa ogromnim novčanim tokovima i jakim dugoročnim dobicima.

To je direktno prevedeno u jake dugoročne rezultate za SAD.

Sa godišnjim prinosom na svoj portfelj od 10.5% u protekloj deceniji, fond je lako pokrio svoje isplate. U stvari, uradio je tako dobar posao koji ima menadžment udvostručio dividende u ovom periodu.

Sada pređimo na naš drugi izbor, prinos od 12.2%. PIMCO Dynamic Income Fund (PDI), čije su isplate takođe prkosile gravitaciji tokom protekle decenije.

Sada, povećanje isplata od 24.6% nije tako impresivno kao što je SAD udvostručio svoje dividende, ali pogledajte te skokove: to su posebne dividende koje PDI isplaćuje u godinama posebno snažnog učinka—i također imajte na umu da se to dogodilo posljednji put kada Fed je povećavao kamatne stope (od 2015. do 2019.).

To je zato što PDI igra na raznim stranama tržišta obveznica kako bi pronašao prihod i rastuće cijene, ovisno o tome što Fed radi u to određeno vrijeme. To je aktivna strategija upravljanja koja se isplatila, sa godišnjim povratom od 10% u protekloj deceniji, u vremenima povećanja i smanjenja stopa.

Hajde sada da dobijemo drugu grupu još sigurnijih dividendi sa Gugenhajm oporezivi opštinski fond i investicioni dug Trust (GBAB
B.A.B.
), fond municipalnih obveznica koji traži oporezive municipalne obveznice s najvećim prinosom.

(Imajte na umu da su dividende većine fondova opštinskih obveznica za većinu Amerikanaca oslobođene poreza. To nije slučaj sa GBAB-om, jer takođe drži korporativne obveznice. Međutim, njegov prinos od 8.4%, najveći u prostoru muni-obveznica, više od nadoknađuje ovo.)

Još jedan veliki plus je stabilnost fonda, sa stopom neizvršenja obaveza na muni obveznice mikroskopskom stopom ispod 0.1%. A kupovina preko ovako raznolikog fonda, koji prikuplja preko stotinu muni obveznica, dodaje još jedan nivo sigurnosti.

Dodajte tome i jednostavnu činjenicu da su porezni prihodi širom Amerike porasli i predsjednik Bajden je izdvojio trilion dolara za infrastrukturu u opštinama širom zemlje, i lako je shvatiti zašto kupovina GBAB-a sada ima smisla. Ipak, investitori su se uspaničili do te mjere da su ovog sigurnog i pouzdanog proizvođača prihoda sveli na niske razine.

Dok čekamo da se trenutna rasprodaja smanji, GBAB će nam dati tok prihoda koji je dovoljno velik da mnogi ljudi mogu živjeti. To čini fond odličnim držanjem u ovakvim periodima. Zatim ćemo se iz toga rotirati u fond sa više alfe, kada tržišta pređu iz straha u pohlepu.

Michael Foster je vodeći analitičar za istraživanje Suprotni izgledi. Za još sjajnih ideja o prihodima, kliknite ovde za naš najnoviji izveštaj “Neuništiv prihod: 5 povoljnih fondova sa sigurnim 8.4% dividendi."

Otkrivanje: nema