To je živahna crvena boja u portfelju dioničara Carvane, online platforme za polovne automobile.
Za godinu dana njihove dionice su izgubile većinu svoje vrijednosti, bez sumnje dajući im utisak da su uložili u novčane dionice.
Pa ipak, Carvana (CVNA Preuzmite besplatni izvještaj imao vjetar u leđa krajem 2021.
Kompanija je bila Amazonov pandan u automobilskoj industriji.
Postalo je mjesto gdje su potrošači odlazili da kupe ili prodaju polovno vozilo. Poslovni model kompanije bio je u savršenoj simbiozi s ekonomijom koja se preselila na internet zbog ograničenja za ograničavanje širenja pandemije.
Sektor polovnih automobila bio je na lošoj reputaciji, ali je Carvana obećala da će ga promeniti svojim inovativnim poslovnim modelom, u nadi da će pridobiti poverenje kupaca koji traže polovna vozila. Kompanija iz Tempea u Arizoni kaže da je pronašla formulu koja će kupovinu rabljenog automobila učiniti zadovoljavajućom transakcijom za svoje kupce.
Sve na jednom mjestu Carvana želi da bude centar za rabljene automobile na jednom mjestu. U stvari, kompanija svojim kupcima nudi rješenje za kupovinu po principu ključ u ruke: brine se o pregledu automobila koje kupuje radi preprodaje, popravci ako je potrebno, financiranju i prodaji. Ništa originalno u ovom trenutku, s nekim prodavačima polovnih automobila koji nude iste usluge danas.
Ovdje dolazi do razlike: inventar je dostupan preko virtuelnog kataloga kompanije. Svako vozilo se može vidjeti pod staklom zahvaljujući patentiranoj tehnologiji snimanja od 360 stepeni. Kupac može dobiti svoj automobil dostavljen kući.
Oni također mogu otići do jednog od ogromnih Carvana automata, prisutnih u više od 25 američkih gradova, kako bi preuzeli svoju novu kupovinu. Da, kolekcija od 24 rabljena automata za prodaju automobila je specijalitet Carvane.
Koristeći jedan od ovih automata, kupac može lako preuzeti svoj novi automobil dok ostavlja stari. Alternativno, Carvana će kupljena vozila isporučiti direktno potrošačima. Svako vozilo dolazi sa sedmodnevnom politikom povrata.
Ovaj model je Carvani dao prednost, jer je tržište polovnih automobila u SAD-u izuzetno fragmentirano: trenutno postoji oko 43,000 prodajnih mjesta polovnih automobila, od kojih su gotovo dvije trećine neovisne.
Problem je u tome što se činilo da kompanija nije očekivala neugodne vjetrove: pad na tržištu polovnih automobila, posebno mogući recesiju i nagli porast kamatnih stopa, koji bi poskupio finansiranje auto kredita, predstavlja normalizaciju novog tržišta.
Indeks vrijednosti polovnih vozila u Manhajmu, koji prati cijene polovnih automobila prodatih na veleprodajnim aukcijama u SAD, zabilježio je pad od 15.6% u novembru, s rekordnih nivoa u januaru.
Mnogi proizvođači automobila kao što je Tesla (TSLA Preuzmite besplatni izvještaj , na primjer, nedavno su snizili cijene, idući tako daleko da potrošačima nude velike popuste, što je znak da je ponuda novih automobila veća od potražnje. Suočeni s atraktivnim novim ponudama ili promocijama, logično je smatrati da će potrošači napustiti rabljeno tržište.
Recesija se nazire Prema Cox Automotive-u, procjenjuje se da je maloprodaja polovnih automobila pala za 1% u novembru u odnosu na prethodni mjesec i 10% u odnosu na prethodnu godinu. Također se procjenjuje da će ukupno rabljeno tržište vjerovatno završiti godinu padom za 12%, u odnosu na brojku od 40.6 miliona u 2021.
Sve je to suprotno od onoga što se dešavalo tokom pandemije: u to vreme je nedostatak čipova imao veliki uticaj na zalihe proizvođača automobila koji nisu mogli da proizvode onoliko koliko su želeli. Što se tiče potražnje, potrošači koji su željeli izbjeći javni prijevoz i bilo koji način prevoza koji ima gužvu prešli bi na kupovinu vozila sve dok je novac bio dostupan. Federalna vlada je preplavila privredu podsticajima u vidu čekova za domaćinstva.
Sve je to rezultiralo skokom cijena polovnih automobila. U 2021. godini tržište polovnih automobila zabilježilo je porast od 41%, što je pravi rekord. Carvana se stoga mogla nasmiješiti, jer je ova situacija bila vrlo dobar posao za firmu.
Danas to više nije slučaj. Carvanin model je zasnovan na činjenici da kompanija mora prodati više polovnih vozila nego što kupuje. Ne samo da je kompanija prodala manje automobila, već je i smanjila vrijednost automobila u svom zalihu. Ovaj trend neće prestati, jer mnogi ekonomisti i poslovni lideri predviđaju recesiju 2023. godine.
Kao rezultat toga, kompanija koja je imala meteorski uspon, sada doživljava jednako dramatičan pad. Dionice su izgubile 98.4% svoje vrijednosti i trenutno se trguju po 3.72 dolara. Nije više daleko od zalihe penija. Tržišna kapitalizacija je potpuno pala, sa 41 milijarde dolara 31. decembra 2021. na preko 600 miliona dolara trenutno.
'značajna likvidnost' Sada više nije pitanje da li će se Carvana oporaviti, već više kada će kompanija podnijeti zahtjev za stečaj u poglavlju 11. Grupa povjerilaca — privatna investicijska kompanija Apollo Global Management (AAM.PA , i Pacific Investment Management, poznati kao Pimco — već su preuzeli vodstvo u potpisivanju pakta o zajedničkim pregovorima kako bi pokušali dobiti svoj novac u postupku likvidacije ili stečaja.
Ovi investitori drže oko 4 milijarde dolara od Carvaninog neobezbeđenog duga od 6 milijardi dolara. Takođe se navodi da je kompanija u razgovorima sa advokatima i investicionim bankama kako bi istražila svoje mogućnosti za upravljanje svojim dugom.
„Carvana nije uključena ni u kakav sporazum o saradnji među vlasnicima obveznica i nećemo se baviti bilo kakvim pitanjima koja proizilaze iz radnji koje su preduzeli takvi vlasnici obveznica“, rekao je portparol za TheStreet 7. decembra.
“Imamo znatne likvidnost da nas odvede tamo. Današnje vijesti ni na koji način ne mijenjaju tu strategiju.”
Problem je što Fed planira da nastavi sa podizanjem kamatnih stopa u 2023. godini.
Izvor: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo