Razlika između iskustva i stručnosti

Nedavno sam naišao na web stranicu kompanije za upravljanje investicijama na kojoj je pisalo: “Naši direktori imaju više od 250 godina zajedničkog iskustva.” Dobar pojam – to je puno iskustva, ali da li to znači da su stručnjaci?

Da li je investicioni menadžer sa 40 godina iskustva automatski više stručnjak od menadžera sa 10 godina? Kada procjenjujem dvije kompanije za upravljanje investicijama, da li da izaberem onu ​​koja ima 1,000 godina zajedničkog iskustva u odnosu na onu sa samo 250 godina?

Na prvi pogled, činilo bi se da, da, trebali bismo cijeniti one s više iskustva u odnosu na one s manje. Vjerovatno ne želite da vas operiše hirurg koji radi prvi put. zar ne? Iskustvo je bitno. Ali potrebno je više od pukog iskustva da biste bili stručnjak.

Samo iskustvo ne vodi do stručnosti

U svojoj knjizi autlajera, Malcolm Gladwell je popularizirao takozvano "pravilo 10,000 sati", koje se zasniva na istraživanju koje je sastavio profesor sa Univerziteta Florida State University Anders Erickson. Pravilo 10,000 sati kaže da majstorstvo dolazi od vježbanja nečega 10,000 sati. Imajte na umu, međutim, da bezumna praksa nije put do stručnosti. Umjesto toga, "namjerna praksa" je neophodna za ovladavanje.

Erickson, piše u Harvard Business Review, napomenuo je da vas „život u pećini ne čini geologom. Nije svaka praksa savršena. Potrebna vam je posebna vrsta prakse – namjerna praksa – da biste razvili stručnost. Kada većina ljudi vježba, fokusiraju se na stvari koje već znaju raditi. Namjerna praksa je drugačija. To podrazumijeva značajne, specifične i trajne napore da učinite nešto što ne možete učiniti dobro – ili čak uopće.”

Stoga, ponavljanje istih stvari iznova i iznova bez povratnih informacija ne vodi do veličine. Umjesto toga, potrebna je konstruktivna i često bolna povratna informacija (bilo od trenera ili iz naših okolnosti). To podrazumijeva isprobavanje novih stvari i učenje iz naših grešaka.

Način razmišljanja o tome je da je iskustvo neophodno za stručnost, ali samo po sebi nije dovoljno. Iskustvo dolazi samo s vremenom, ali stručnost zahtijeva da se to vrijeme dobro iskoristi.

Namjerna praksa predstavlja izazov za ulaganje

U većini područja, lako je shvatiti kako izgleda namjerna praksa. U sportu, sportisti imaju trenere koji daju povratne informacije o tome kako da se poboljšaju. Za pisca, namjerna praksa znači puno pisati, ali i dobiti konstruktivnu povratnu informaciju od urednika. Naučnici izvode eksperimente, a uspjeh i neuspjeh ovih eksperimenata doprinose njihovom znanju i stručnosti. Kuhar će eksperimentirati s različitim receptima i sastojcima i koristiti povratne informacije kako bi poboljšao svoja jela.

Kada je riječ o ulaganju, namjerna praksa je teža zbog velike uloge koju sreća ima u rezultatima ulaganja. Vještina je bitna, ali visoko vješt berač zaliha može imati loše ishode zbog loše sreće, a neko bez vještine sakupljanja zaliha može dobro proći zbog sreće. Teško je reći šta radi dobro, a šta ne zbog slučajnosti i slučajnosti. Osim toga, tržišta se stalno prilagođavaju i mijenjaju, tako da se lekcije iz jednog perioda ne primjenjuju uvijek na sljedeći. To je uporedivo sa onim što bi bilo za hirurga kada bi ljudska anatomija prolazila kroz promene ili za majstora šaha kada bi se pravila šaha promenila bez upozorenja.

Razvoj investicionih mentalnih modela

S obzirom na ulogu slučajnosti i sreće i promjenjivu prirodu financijskih tržišta, kako investitori razvijaju stručnost iz svog iskustva?

Odgovor leži u razvoju mreža investicionih mentalnih modela da vam služe kao putokazi koji će vam pomoći da donesete najbolje moguće odluke suočeni s neizvjesnošću.

Mentalni modeli su konceptualne strukture koje nam pomažu da razumijemo kako svijet funkcionira. Oni su djelići znanja ili mudrosti koje pohranjujemo u našim glavama kako bi nam pomogli u donošenju odluka. Poslovni partner Warrena Buffetta Charlie Munger je pionir koncepta. Evo kako je opisao mentalne modele u govoru iz 1994. u poslovnoj školi USC:

„Šta je to elementarna, svjetovna mudrost? Pa, prvo pravilo je da ne možete znati ništa ako se samo sjećate izoliranih činjenica i pokušate im uzvratiti. Ako činjenice ne vise zajedno na mreži teorije, nemate ih u upotrebljivom obliku. Moraš imati modele u glavi. . . Morate imati više modela—jer ako imate samo jedan ili dva koje koristite, priroda ljudske psihologije je takva da ćete mučiti stvarnost tako da odgovara vašim modelima, ili ćete barem misliti to radi . . . 80 ili 90 važnih modela nosit će oko 90 posto tereta što će vas učiniti svjetskom osobom.”

U svom govoru, Munger je govorio o mentalnim modelima koji nam pomažu u donošenju poslovnih i ličnih odluka, ali koncept mentalnih modela podjednako je primjenjiv i na investiranje.

Dobro poznati primjer investicionog mentalnog modela je jednostavan i direktan savjet Warrena Buffetta da uspješno ulaganje zahtijeva da budete „uplašeni kada su drugi pohlepni, i pohlepni kada su drugi uplašeni“. Ovo je model za primjenu kada osjećate investicijski FOMO (strah od propuštanja) kada je tržište dionica u porastu i investitori su euforični. Takođe vas podseća da je najbolje vreme za ulaganje kada je tržište u paniku i svi su u panici.

Veliki investitori stvaraju mrežu mentalnih modela. Uče na svojim greškama. Oni posmatraju šta dobro funkcioniše u različitim tržišnim ciklusima. Uče od drugih investitora (i uspešnih i neuspešnih). Čitaju i istražuju. Oni preuzimaju ova iskustva i razvijaju mrežu mentalnih modela za primjenu u odgovarajućim situacijama. Ovako izgleda smišljena praksa za investitore.

The Bottom Line

Iskusni je u korelaciji sa stručnošću, ali to su različiti koncepti. Investicioni menadžer sa 10 godina namjerne prakse imat će više stručnosti od menadžera koji je 40 godina radio istu stvar iznova i iznova. U oblasti ulaganja, korištenje iskustva za izgradnju mreže mentalnih modela je od suštinskog značaja za uspjeh.