U proteklih nekoliko godina, desetine američkih kompanija srednjeg toka stavile su pogled na cjevovode prirodnog plina i izvozne terminale dok su tržišta prirodnog plina i LNG u SAD-u eksplodirala dok kapacitet naftovoda nastavlja premašivati proizvodnju.
Očekuje se da će projekti prirodnog gasa biti najbrže rastući sektor gasovoda kako proizvodnja raste, a otpremnici pronalaze nove kupce u Evropi i Aziji. Sada, kako analitičari kažu Reutersu, sve je u jačanju kapaciteta SAD-a i dodavanju novih cjevovoda za transport prirodnog plina do terminala za izvoz LNG-a.
"Svi su prilično odustali od toga da ikada naprave još jedan dugolinijski naftovod bilo gdje izvan Teksasa i, možda, Louisiane,” rekao je za Reuters Bradley Olsen, vodeći portfolio menadžer za srednju infrastrukturnu strategiju Recurrent Investment Advisors.
Potražnja za prirodnim gasom u Evropi je naglo porasla dok EU pokušava da smanji svoje oslanjanje na ruski prirodni gas nakon invazije na Ukrajinu. Evropa je istisnula Aziju kao top destinaciju za američki LNG, i sada prima 65% ukupnog izvoza. EU je obećala da će smanjiti potrošnju ruskog prirodnog gasa za skoro dvije trećine prije kraja godine, dok su Litvanija, Latvija i Estonija obećale da će potpuno eliminisati uvoz ruskog gasa.
Evropska gasna kriza se nakon toga samo produbila Rusija je prekinula isporuku gasa Poljskoj i Bugarskoj, navodno zbog neplaćanja gasa u rubljama, što je dovelo do porasta evropskih cena gasa. Ovaj potez označava jačanje tenzija i mogao bi smanjiti isporuke u Evropu, jer mnogi naftovodi prolaze kroz Poljsku na putu na ostatak kontinenta. Dodatni problemi sa snabdijevanjem, ruski plinovod Sjeverni tok 1 koji snabdijeva Njemačku je isključen radi planiranog održavanja. Iako je djelomično nastavila sa radom 21. jula, Evropa se plašila da bi to moglo biti odgođeno zbog političke poluge.
Neiznenađujuće, Evropa je postala najveći uvoznik američkog LNG-a, uzimajući oko 65% američkog izvoza.
Američka agencija za energetske informacije (EIA) predviđa da će Sjedinjene Države nadmašiti Australiju i Katar u postati najveći svjetski izvoznik LNG-a ove godine, sa izvozom LNG-a koji nastavlja da predvodi rast američkog izvoza prirodnog gasa i u prosjeku iznosi 12.2 milijarde kubnih stopa dnevno (Bcf/d) u 2022. Sjedinjene Države trenutno zauzima drugo mesto u svetu u izvozu prirodnog gasa iza samo Rusije.
Prema EIA, godišnji američki izvoz LNG-a bi trebao porasti za 2.4 Bcf/d u 2022. i 0.5 Bcf/d u 2023. Energetski nadzornik predviđa da će izvoz prirodnog plina plinovodima u Meksiko i Kanadu blago porasti, za 0.3 Bcf/d. /d 2022. i za 0.4 Bcf/d 2023., zahvaljujući većem izvozu u Meksiko.
Za razliku od prirodnog gasa, kapacitet naftovoda i dalje daleko premašuje proizvodnju. Trenutno, kapacitet permskog naftovoda iznosi oko 8 miliona barela dnevno, što je znatno više od proizvodnje od 5.5 miliona barela dnevno, prema podacima EIA i Morningstar.
Projekti prirodnog plina i LNG-a
Ključni permski basen priprema se za pokretanje bujice gasnih i plinskih projekata kako bi zadovoljio eksplodirajuću potražnju LNG-a i prirodnog plina – dolazi baš na vrijeme, s obzirom na to da se očekuje da će se ograničeni kapaciteti za odvoz početi snažno osjećati 2023., što bi moglo dovesti do negativnih cijena u slivu.
Prijenos energije LP (NYSE: ET) želi izgraditi sljedeći veliki cjevovod za transport proizvodnje prirodnog gasa iz Permskog basena. Energy Transfer je takođe započeo izgradnju gasovoda Gulf Run u Luizijani za transport gasa iz Haynesville Shalea u Teksasu, Arkanzasu i Luizijani do obale Meksičkog zaliva.
Očekuje se da će Energy Transfer izvesti zaradu u drugom kvartalu 2. avgusta 3. Konsenzus EPS prognoza za kvartal, zasnovana na pet analitičara prema Zacks Investment Research-u, iznosi 2022 USD u poređenju sa 0.28 USD za isti prošlogodišnji period.
Još u maju konzorcijum kompanija za naftu i prirodni gas, tj WhiteWater Midstream LLC, EnLink Midstream (NYSE:ENLC), Devon Energy Corp. (NYSE: DVN), i MPLX LP (NYSE: MPlX) objavili su da su postigli konačnu investicionu odluku (FID) za nastavak izgradnje Matterhorn Express Pipeline nakon što su sa pošiljaocima osigurali dovoljno čvrste ugovore o transportu.
Prema saopštenju za javnost, “Naftovod Matterhorn Express dizajniran je za transport do 2.5 milijardi kubnih stopa dnevno (Bcf/d) prirodnog plina kroz otprilike 490 milja cjevovoda od 42 inča od Waha, Teksas, do područja Katy blizu Houstona u Teksasu. Snabdijevanje za naftovod Matterhorn Express će se vršiti iz više uzvodnih veza u permskom basenu, uključujući direktne veze sa prerađivačkim postrojenjima u slivu Midland preko bočne strane od približno 75 milja, kao i direktnu vezu sa 3.2 Bcf/d Agua Blanca Pipeline, zajedničko ulaganje između WhiteWater-a i MPLX-a.”
Očekuje se da će Matterhorn biti u upotrebi u drugoj polovini 2024. godine, u očekivanju regulatornih odobrenja.
Izvršni direktor WhiteWater-a Christer Rundlof hvalio je partnerstvo kompanije sa tri kompanije naftovoda u razvoju “inkrementalni transport gasa iz permskog basena jer proizvodnja nastavlja da raste u zapadnom Teksasu.” Rundlof kaže da će Matterhorn osigurati “vrhunski pristup tržištu sa vrhunskom fleksibilnošću za otpremnike iz Permskog basena dok igra ključnu ulogu u minimiziranju raspaljenih količina. "
Matterhorn se pridružuje rastućoj listi projekata cjevovoda dizajniranih da prihvate rastuće količine permske ponude za slanje na nizvodna tržišta.
Početkom ovog mjeseca, WhiteWater je otkrio planove za proširenje Whistler Pipelinekapaciteta za oko 0.5 Bcf/d, do 2.5 Bcf/d, sa tri nove kompresorske stanice.
Izvor: Natural Gas Intelligence
Iako kompanije nisu objavile procjenu troškova i prihoda Matterhorna, projekat takvog razmjera će vjerovatno obezbijediti godine predvidljivih novčanih tokova ovim proizvođačima – koji su, uzgred, svi isplatioci visokih dividendi.
Devon sa sjedištem u Oklahomi, jedan od Najbolji proizvođači Perma, nedavno je rekao da očekuje da će proizvodnja u Permu dostići skoro 600,000 boe/d u drugom tromjesečju. Novi naftovod pomoći će kompaniji da podrži kompaniju dok u narednim godinama povećava svoju proizvodnju u Permu. DVN dionice trenutno donose (Fwd) 7.3% i prinos od 54.3% od godine do danas.
MPLX ima nekoliko drugih projekata proširenja u izgradnji. Kompanija kaže da očekuje završetak izgradnje dvije prerađivačke fabrike ove godine, a nedavno je donijela konačnu investicionu odluku za proširenje svog naftovoda Whistler. MPLX dionice donose sočnih 9.2% (Fwd), ali dionice su ostvarile prinos od samo 2.1% od početka godine.
Devon Energy je očekuje se da će prijaviti zaradu u drugom kvartalu 2 1. avgusta 2022. Očekuje se da će kompanija izvesti EPS od 2.29 dolara, što je dobro za rast od 281.67% na godišnjem nivou. Enlink će izvestiti 3. avgusta 2022. sa konsenzusom EPS od 0.06 USD u odnosu na -0.04 USD za prošlogodišnji uporedivi kvartal, dok se za MPLX LP očekuje da će to učiniti 2. avgusta 2022, pri čemu ima konsenzus EPS od 0.82 USD u poređenju sa 0.66 USD godišnje prije.
U međuvremenu, EnLinkov novčani tok raste zahvaljujući višim cijenama robe. Kompanija je povećala svoj raspon kapitalnih ulaganja sa 230 miliona-260 miliona dolara na 280 miliona-310 miliona dolara, što bi trebalo da pokrene rast u bliskoj budućnosti.
Povratak u maju, Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI) podružnica pokrenula je otvorenu sezonu kako bi procijenila interes pošiljatelja za proširenje ekspresni gasovod 2.0 Bcf/d Gulf Coast (GCX).
U međuvremenu, KMI je već završio obavezujuću otvorenu sezonu za Permski autoput (PHP), sa već postavljenim osnovnim otpremnikom za polovinu planiranog kapaciteta proširenja od 650 MMcf/d.
U srijedu, KMI je prijavio Q2 Non-GAAP EPS od $0.27, bolji za $0.01; GAAP EPS od 0.28 USD bio je u liniji, dok je prihod od 5.15 milijardi USD (+63.5% Y/Y) premašio za 1.34 milijarde USD.
Za cijelu fiskalnu 2022., KMI očekuje da će generirati neto prihod od 2.5 milijardi dolara i objaviti dividende od 1.11 dolara po dionici, što je povećanje od 3% u odnosu na dividende objavljene 2021. godine.
U LNG prostoru, u maju, Ministarstvo energetike SAD odobren dodatni izvoz LNG-a od planiranog Golden Pass LNG terminala u Teksasu i Magnolia LNG terminala u Louisiani, jer SAD nastoje povećati izvoz LNG-a u Evropu.
Zajedničko vlasništvo Exxon Mobil (NYSE: XOM) i Katar Petroleum, očekuje se da će projekat izvoza LNG Golden Pass od 10 milijardi dolara postati operativan 2024. godine, dok će Magnolia LNG, u vlasništvu Glenfarne Grupe, doći na mrežu do 2026. Očekuje se da će dva terminala proizvoditi više od 3 milijarde cf/dan prirodnog plina, iako Magnolija tek treba da potpiše ugovore sa kupcima.
Ranije, američki LNG developeri nisu bili voljni graditi samofinansirajuća postrojenja za ukapljivanje koja nisu osigurana dugoročnim ugovorima iz evropskih zemalja. Međutim, rat u Ukrajini razotkrio je meko podnožje Evrope i surova realnost prisiljava na preispitivanje njihovih energetskih sistema. Naime, Njemačka, Finska, Latvija i Estonija nedavno su izrazile želju da krenu naprijed sa novim terminalima za uvoz LNG-a.
Predviđeno je da će Exxon izvesti zaradu u drugom kvartalu 2. jula, pri čemu se očekuje da će najveća nezavisna naftna kompanija Sjedinjenih Država objaviti zaradu po akciji od 29 USD po akciji, što odražava povećanje od 3.41% u odnosu na isti period prošle godine.
U maju, DoE je odobrio proširene dozvole za Cheniere Energy's (NYSE: LNG) Sabine Pass terminal u Louisiani i njegova fabrika Corpus Christi u Teksasu. Odobrenja dozvoljavaju terminalima da izvoze ekvivalent od 0.72 milijarde kubnih stopa LNG-a dnevno u bilo koju zemlju s kojom Sjedinjene Države nemaju sporazum o slobodnoj trgovini, uključujući cijelu Evropu. Cheniere kaže da postrojenja već proizvode više plina nego što je pokriveno prethodnim izvoznim dozvolama.
Očekuje se da će Cheniere prijaviti zaradu u drugom kvartalu 2. avgusta, a očekuje se da će EPS dostići 4 dolara, što je dobro za rast od 2.76% na godišnjem nivou.
Autor Alex Kimani za Oilprice.com
Još najboljih čitanja sa Oilprice.com:
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/companies-taking-advantage-america-lng-000000486.html