(Bloomberg) — Napomena urednika: Dobrodošli u Credit Weekly, gdje će vas Bloombergov globalni tim reportera uhvatiti za najtoplije priče protekle sedmice, a istovremeno vam ponuditi da zavirite u ono što možete očekivati na kreditnim tržištima u narednim danima.
Najčitanije s Bloomberga
Jedan od najvećih pomaka na tržištima duga tokom protekle decenije bio je porast privatnih kredita. To je mjesto gdje alternativni menadžeri imovine poput Blackstonea, Aresa i Apolla daju kredite direktno kompanijama - obično malim ili manje kreditno sposobnim - nakon što su se tradicionalne banke povukle zbog pritiska da obuzdaju svoje rizičnije aktivnosti.
Privatni krediti su sada industrija od 1.4 triliona dolara. Financirao je akvizicije kompanija poput Stamps.com i firme za velike podatke Information Resources Inc. Sada mnoge od tih banaka žele da se vrate u akciju.
Najnovija je JPMorgan Chase & Co. Kao što su prošle sedmice pisali Silas Brown i Will Louch iz Bloomberga, banka sa sjedištem u New Yorku izdvojila je najmanje 10 milijardi dolara da podrži svoj prelazak u privatne kredite. I spreman je da uloži milijarde dolara više u zavisnosti od mogućnosti koje nađe.
JPMorgan sigurno nije prva velika banka koja želi povratiti sočne naknade i velike prinose koje donosi kreditiranje u ovom prostoru, a vjerovatno neće biti ni posljednja.
Preqin, koji prati alternativnu imovinu, očekuje da će privatna kreditna sredstva pod upravljanjem povećati skoro još trilion dolara u narednih pet godina na 2.3 triliona dolara.
Očekuje se da će veći dio tog rasta biti vođen zajmoprimcima koje su banke zadovoljne otpustile — malim i srednjim preduzećima — već kreditima većim firmama. To bi moglo zadirati u unosan finansijski posao Volstrita sa leveridžom.
"Brzina, sigurnost, povjerljivost i sposobnost određenih zajmodavaca da preuzmu značajna rješenja za financiranje u cijeloj strukturi kapitala nastavit će povećavati tržišni udio privatnog duga u odnosu na sindicirana tržišta", rekao je Ken Kencel, glavni izvršni direktor Churchill Asset Managementa. u nedavnom Q&A sa Preqinom.
Na drugom mestu:
Kineski sektor nekretnina još uvijek u nevolji dobiva novu podršku. Finansijski regulatori i menadžeri loših dugova planiraju ponuditi čak 160 milijardi juana (24 milijarde dolara) pomoći u refinansiranju visokokvalitetnim programerima, objavio je Bloomberg. U međuvremenu, jedinice dva graditelja prodale su svoje prve obveznice u juanima sa državnom garancijom, a CIFI Holdings planira svoje drugo takvo izdanje nakon praznika lunarne Nove godine.
Najzaduženiji kineski developer, China Evergrande Group, raspravlja sa kreditorima o prijedlogu koji uključuje dvije opcije za produženje rokova plaćanja neobezbijeđenog offshore duga, izvijestila je Bloombergova Jackie Cai. Kreditni investitori su se radovali dugo očekivanim detaljima o ponudi Fantasia Holdings grupe za restrukturiranje, koja uključuje zamjenu duga u dionički kapital.
Telekom kompanija francuskog milijardera Patrika Drahija Altice France želi kupiti više vremena za otplatu svog duga, nudeći takozvanu izmjenu i produženje ugovora o zajmovima od oko 8.4 milijarde dolara.
Pacific Investment Management Co. sprema se za početak izdavanja kolateraliziranih kreditnih obaveza u Evropi, označavajući povratak ogromne američke investicijske kompanije nakon više od jedne decenije.
Analitičari UBS-a preporučuju investitorima da kupuju evropske kredite preko američkog duga usred znakova problema na američkim kreditnim tržištima, pukotina koje se pojavljuju u privatnim kreditima i potencijalno ozbiljnog rizika smanjenja američkog duga sa visokim prinosom.
– Uz asistenciju Kevina Kingsburyja, Yuling Yanga, Silasa Browna, Willa Loucha i Davidea Scigliuzza.
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-want-lucrative-lending-200103986.html