Inflacija čini ove nervozne trenutke za svakoga ko ulaže u dionice i obveznice. Ali nema potrebe da gubite hladnokrvnost.
Sa stopom inflacije koja je porasla na 7.5%, najviše u posljednjih 40 godina, da li je najbolje ostati na tom kursu ili se spasiti u potrazi za većim prinosima drugim investicijama?
Na osnovu istraživanja, certificirani finansijski planer Ray LeVitre vjeruje da ima odgovor.
LeVitre, koji je osnovao savjetodavnu grupu za neto vrijednost u Sandyju, u državi Utah, pomno je pogledao navale inflacije tokom skoro jednog stoljeća. Većina tih perioda dolazila je i prolazila u roku od nekoliko godina, često praćenih solidnim skokovima.
Ali jedan od najproblematičnijih perioda bila je trajna inflacija 1970-ih, što je navelo LeVitrea da ga pomno ispita kako bi vidio koje lekcije ima za danas.
Između 1973. i 1982. godišnja stopa inflacije nikada nije pala ispod 5.8%. U četiri od tih godina ona je premašila 10% – što je daleko od prosječne godišnje stope inflacije od 3% od 1926. godine.
►Profit tokom inflacije?: Ovih 5 savjeta moglo bi pomoći investitorima u borbi protiv rastućih cijena
Kako bi se investicija od 10,000 dolara odigrala tokom vrhunske inflacije?
Za svakoga ko drži dionice, početak inflatorne spirale bio je razoran za portfelje. Ulaganje 10,000 dolara u cijelosti u mješavinu dionica – od velikog rasta do male kapitalne vrijednosti – 1972. godine smanjilo bi se za 3,935 dolara, skoro 40%, u roku od dvije godine, pokazuje LeVitreova analiza.
Ali odatle bi počelo da se vraća. Trebalo bi do 1976. da ponovo pređe 10,000 dolara, ali se do 1982. više nego udvostručio na 22,827 dolara.
To je impresivno zvuči dobitak i približio se inflaciji u tom periodu od 10 godina, pao je za samo 111 dolara.
Ulaganje 10,000 dolara u potpunosti u mješavinu obveznica – bez dionica ili gotovine – bi rezultiralo padom od 1,275 dolara za inflacijom. I prelazak u potpunosti na kratkoročne instrumente kupovinom samo državnih zapisa takođe je bio blizu da pobedi inflaciju.
Ulaganje u kombinaciju 50-50 dionica i obveznica bi, međutim, investitorima pružila mješavinu sredstava neophodnu za borbu protiv inflacije, rekao je LeVitre. Tokom 1970-ih, ti investitori bi uspjeli dobiti 209 dolara unaprijed.
Za potrebe studije, hipotetički portfelj dionica bi se sastojao od različitih indeksnih fondova, ravnomjerno podijeljenih između rasta i vrijednosti. Uključuje 50% velikih, 20% srednjih, 10% malih i 20% stranih dionica. Ništa egzotično.
Njegov zaključak?
„Ono što je interesantno za ovaj period je da je svaki portfolio koji sam testirao imao prilično slične prinose i držao korak sa inflacijom sa različitim iznosima volatilnosti“, rekao je LeVitre.
►Ulaganje usred inflacije: Evo kako uštedjeti na porezima i preživjeti pad berze
Roba takođe može pomoći investitorima da savladaju inflaciju, pokazuje studija
Kao takav, to je slučaj za držanje linije. Ali ne bi se svi složili.
Studija koju je prošle godine objavila kompanija za upravljanje investicijama Man Group sa sjedištem u Londonu pokazala je da su robe ukupno imale najbolje rezultate tokom osam proučavanih inflatornih perioda. Dionice su poslovale loše, a obveznice su nudile slab prinos.
I jasno, trenutna situacija u zemlji ima neke velike razlike od prošlih inflatornih perioda. Sedamdesetih godina prošlog stoljeća, nacija se otezala od embarga na izvoz nafte od strane arapskih zemalja u znak protesta protiv američke podrške Izraelu u Jom Kipurskom ratu 1970., stagnirajućem ekonomskom rastu koji je doveo do izraza „stagflacija“, a kasnije u deceniji, nestašice benzina koja je uzrokovala duge redove na stanicama i poskupljenje.
Danas su SAD i sama država izvoznica nafte, koja više nije toliko ovisna o nafti sa Bliskog istoka i drugdje u inostranstvu. Trenutni nalet inflacije uslijedio je nakon vladine intervencije u ekonomiji zbog pandemije koronavirusa i dolazi nakon niza velikih vladinih stimulativnih paketa kako bi pokušali zadržati privredu u ritmu. Međutim, kritičari kažu da su na kraju podstakli inflaciju.
Bajdenova administracija je insistirala da će inflacija biti privremena. Očekuje se da će Federalne rezerve pokušati s delikatnim zadatkom da počnu podizati kamatne stope kako bi ga spriječile već sljedećeg mjeseca na način koji neće izazvati recesiju.
Ne postoji način da se zna kada će se inflatorna spirala završiti, ali LeVitre vjeruje da postoji dovoljno dokaza koji podržavaju tvrdnju da se držite tradicionalnih investicija.
Investitori neće ni na koji način ubiti tokom produžene inflacije, ali barem mogu gaziti vodu ili ići malo ispred.
“Ostao bih sa dionicama. Nastavio bih da radim ono što vi radite sa svojim diverzificiranim portfeljem”, rekao je.
Ovaj članak se prvobitno pojavio na USA TODAY: Koja sredstva su najbolja u inflaciji? Istorija ima odgovor, kaže savjetnik
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/best-investments-inflation-advisor-studied-110201273.html