Porast medvjeđeg tržišta je na izmaku i vrijeme je da se uzme profit, kaže Wilson iz Morgan Stanleya

"Ovo čini rizik-nagrada igranja za veći rast u ovom trenutku prilično niskim, a mi smo sada ponovo prodavci", napisao je tim stratega predvođen Wilsonom u bilješci od ponedjeljka. 

Wilson je od jednog od najotvorenijih medvjeda na Wall Streetu postao taktički bik u oktobru, kada je očekivao je decembarski rast američkih dionica sa S&P 500 koji će dostići do 4,150 bodova. Međutim, kako se indeks velike kapitalizacije sada trguje blizu prvobitnog taktičkog ciljnog raspona banke od 4,000 do 4,150, strateg je rekao da bi investitori trebali razmotriti preuzimanje profita i pripremiti se za nove padove na medvjeđem tržištu. 

Wilson je također rekao u novembru S&P 500 će postaviti novu najnižu cijenu od 3,000 do 3,300 u prvom tromjesečju 2023., prije nego što se do kraja godine vrati na nivo od 3,900. 

vidjeti: Ovaj malo poznati, ali precizan ekonomski pokazatelj kaže da su recesija i niže cijene dionica sve samo ne izvjesne

Američke dionice su pale u ponedjeljak nakon tri glavna mjerila u petak, drugu sedmicu zaredom dobitke. S&P 500 je u ponedjeljak pao 1.8%, završivši na 3,998, dok je Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.40%
je pao za 1.4% i Nasdaq Composite
COMP,
-1.93%
pao za 1.9%. Dionice su prošle sedmice skočile nakon što je predsjednik Federalnih rezervi Powell rekao da je tempo centralne banke povećanje kamatnih stopa može da se uspori odmah nakon sastanka u decembru.

Iz vrlo kratkoročne perspektive, Wilson i njegov tim smatraju da bi S&P 500 mogao postići 4,150, ili oko 3.8% iznad trenutnih nivoa, “u toku sljedeće sedmice ili tako nešto”. Međutim, probijanje nedavnih najnižih nivoa u toku dana od 3,938 pružilo bi određenu potvrdu da je medvjeđe tržište spremno da ponovo ozbiljno potvrdi opadajući trend, rekao je Wilson.

Medvjeđi poziv Morgan Stanleya ponovile su i druge banke na Wall Streetu. Marko Kolanović iz JP Morgan Chase & Co, nekada jedan od najglasnijih bikova Wall Streeta, pozvao je na pad cijena akcija početkom sljedeće godine. Također je tvrdio da je oporavak dionica bio pretjeran nakon oktobra. u međuvremenu, stratezi u BofA Global Research rekao je da je vrijeme za prodaju berzanskog rasta uoči potencijalnog porasta stope nezaposlenosti sljedeće godine. 

Wilson preporučuje investitorima da ostanu defanzivni u zdravstvu, osnovnim namirnicama i komunalnim uslugama, jer pad stopa od sada treba posmatrati kao „negativan rast, a ne kao pozitivnu valuaciju/pauzu Fed-a“. Uz to, malo je vjerovatno da će dionice rasta imati koristi od pada stopa zbog rizika po korporativne zarade, posebno za tehnološke kompanije i kompanije orijentirane na potrošače, koje imaju veliku težinu u indeksima rasta.