Posao protiv nafte ponovo vas pokušava prevariti

Današnji flešbek: Bajden kaže "otarasit ćemo se fosilnih goriva."

Četvrtina odraslih Amerikanaca misli da Sunce kruži oko Zemlje, tako da bi nam svima sigurno bilo mnogo bolje kada bi "klimatski novinari" ostali u njihovoj traci.

U SAD-u je nafta naš vodeći izvor energije sa 35-37% opskrbe, imamo ~270 miliona naftnih automobila koji troše ~370 miliona galona benzina svaki dan, a ukupna potrošnja nafte je upravo dosegla rekord od 23.2 miliona b/ d početkom decembra (čak i prije božićnog putovanja).

Ne samo “crno zlato” već tačno 163 godine, nafta nema konkurenciju, a oni koji skandiraju o njenoj “propasti” doveli su nas u užasan položaj.

Mit 1: “Ne treba nam Keystone XL i to bi se ulje ionako samo izvozilo”

Ova kontroverzna veza naftovoda od 900,000 b/d s našim glavnim stranim dobavljačem Kanadom još nije izgrađena i predsjednik Bajden ju je opozvao, bukvalno, prvog dana svog mandata – ozbiljna greška u energetskoj sigurnosti, kako je moj Forbes kolega David Blackmon upravo je nazvao.

S obzirom da se Kina povezuje s Rusijom radi energije, a Indija se povezuje s Iranom, odavno sam prepoznao kanadsku naftu kao našu veliku energetsku sigurnost.

Američki rafinerijski sistem koji je u opadanju od 124 (manje od 183 iz 1993. godine) općenito je konfiguriran za preradu jeftinije, teže nafte koja se istorijski uvozila iz Kanade, Meksika i Venecuele.

Procvat proizvodnje nafte iz škriljaca u SAD-u od 2008. godine daje lakši kvalitet sirove nafte koja nije sasvim odgovarajuća, tako da je naš izvoz brzo rastao jer je naša potražnja bila ravna (ali vrlo visoka).

Tako je američki škriljac omogućio da se naš uvoz iz kartela OPEC-a naglo smanji, dok značaj kanadske nafte u američkom rafinerijskom sistemu raste.

Ovo je posebno tačno jer proizvodnja nafte u Meksiku i Venecueli – dvije naftne industrije u padu – brzo opada, pa je i naš uvoz od ovih dobavljača teške nafte također brzo opao (Slika 1).

U stvari, Meksiko je upravo najavio da želi potpuno ukinuti izvoz sirove nafte do 2023. godine, čineći veze s Kanadom još integralnijim.

Nadalje, Međunarodna agencija za energiju promovirala je kanadsku naftnu industriju zbog njene neusporedive posvećenosti smanjenju emisija stakleničkih plinova u cijelom lancu vrijednosti.

Ovo je u direktnoj suprotnosti sa, recimo, nacionalnim šampionima Vladimira Putina koji pale bez obzira na životnu sredinu.

Teška činjenica: uvezli smo 672,000 b/d ruske nafte (sirova, proizvodi) 2021. godine – što znači da smo za prvu godinu na vlasti predsjednika Bajdena imali 47% više uvoza nafte iz Rusije nego što je bio prosjek za četiri godine na vlasti predsjednika Trumpa.

Zaista, ispuštanje naše teške sirove nafte iz Rusije biće još jedan faktor koji će nam kanadsko snabdevanje učiniti još važnijim.

Dok čista ekonomija i tržišna dinamika znače da će se kanadska ponuda u SAD izvoziti kao rafinirani proizvod, potreba za Keystone XL je zapravo postala veća u smislu nacionalne sigurnosti – da ne spominjemo ekonomske i poslovne koristi koje bi to donijelo.

Mit 2: “Ne možemo se izvući iz ovoga i nova proizvodnja nafte neće pomoći”

Vratimo se na dane prije škriljaca (tj. prije 2008.) kada je ovo pjevanje bilo poput ptice pjevačice u zoru proljetnog jutra.

Trebalo je davno umrijeti.

Nažalost, to ponovo uzima maha zbog Putinovog ilegalnog rata, i iznenada se prisjetim 2011. kada je predsjednik Obama rekao istu stvar – i pokazalo se da je potpuno pogriješio (Slika 2).

Teška činjenica: Usledila je „bušilica za bebe“ i naše cene nafte i benzina su pale.

U stvari, američka proizvodnja nafte iz škriljaca bila je spasitelj za svjetsko tržište nafte.

Naša nova proizvodnja pokrila je veliku većinu nove globalne potražnje za naftom u protekloj deceniji ili više, dok su drugi dobavljači imali bezbroj problema i uglavnom nisu mogli pomoći.

Za sve tečnosti, SAD čini 15-17% globalne ponude, ali retorika protiv nafte („uništićemo ovu zlu industriju!“) danas šalje tržišne signale da će cene nafte u budućnosti biti mnogo više jer politike će se protiviti novoj proizvodnji.

Samo ovaj naslov iz oktobra 2020. dio je razloga zašto cijene nafte rastu od 20. januara 2021.: 'Ja ću preći na tranziciju:' Bajdenova obećanja će preći s nafte.'

Dok je globalno tržište tekućina sigurno ogromno (~101 milion b/d), potražnja ponovo postavlja rekorde (čak i kada je međunarodna upotreba mlaznog goriva smanjena zbog Omikrona).

Saudijska Arabija i UAE se smatraju jedinim dobavljačima izvan SAD-a koji bi mogli povećati proizvodnju ako je potrebno.

Neki stručnjaci za investiranje s kojima razgovaram kažu mi da bi slobodni kapacitet OPEC-a mogao nestati ove godine, tako da blokiranje američke proizvodnje nafte na bilo koji način seje sjeme razaranja koje je mnogo gore od onoga što vidimo danas.

Strah od “vršne potražnje za naftom” postavlja stvarnost vršne ponude nafte.

Drugim riječima, oni koji se danas samo fokusiraju na fizička tržišta nafte zanemaruju pozicije koje investitori zauzimaju na tim tržištima jer znaju da određeni političari koji su zaduženi traže politiku koja će blokirati veću proizvodnju nafte u SAD-u.

Ništa od ovoga nije teško razumjeti.

Iako će nakon Putinovog ilegalnog rata dobiti monumentalno preispitivanje, zapadni ESG (predajući globalno tržište nafte OPEC-u i Rusiji) postavlja opasno strukturno povećanje cijene nafte.

ESG gubi kapital naftnim (i gasnim) kompanijama i povećava troškove proizvodnje, čime podiže cijenu nafte koja im je potrebna za ostvarivanje profita.

Investitori koji podržavaju obnovljive izvore energije smanjili su finansiranje naftnih projekata, smanjivši proizvodnju mnogo prije nego što bi ih obnovljivi izvori mogli zamijeniti, gurajući cijene nafte naviše.

Svijet nedovoljno ulaže u novu proizvodnju nafte od 2014. godine, a to je ogroman problem za sve i svakoga jer je nafta globalna roba koja je centralna za sve aspekte naših života.

Sve smo to sada čuli, to je „prolazna inflacija“,… ne… „to je Covid-19“,… ne… „to je korporativna pohlepa“, ali „Putinovo povećanje cena“ bi moglo biti najveća crvena haringa od „Moj pas pojeo moj domaći.”

Evo opasnog priručnika: veštački povećati cenu energije...da bi se obeshrabrila upotreba...da bi se forsirala energetska tranzicija...da bi se smanjile emisije gasova staklene bašte.

Teška činjenica: od 20. januara 2021. do 1. februara 2022., prvih 375 dana na funkciji predsjednika Bajdena i mnogo prije nego što je Putin započeo svoj ilegalni rat, cijena američke sirove nafte naglo je porasla za 55% na skoro 90 dolara.

Iako sigurno imamo uskih grla i problema u naftnoj industriji (npr. fracking pijesak, radna snaga, oprema, cijene inputa goriva, čelik, itd.), tvrdnja “imaju 9,000 zakupa i odbijaju bušiti” je također dimna zavjesa.

Između ostalih složenih razmatranja, nisu svi zakupi komercijalno isplativi, mnogima od njih nedostaju dovoljni resursi nafte i/ili gasa za unovčavanje, a drugi su uhvaćeni u sudskim sporovima.

Poštovani predsjedniče Bajdene, od 2020. godine nisu izdati zakupi za federalno zemljište.

Sa 11% globalne ponude nafte, procjenjujem da 65-75% ruske nafte sada nema kupce.

Rusija će vjerovatno ostati pod sankcijama još dugo vremena, tako da treba očekivati ​​prekid proizvodnje.

Sada na skoro 8% zbog rastućih cijena energije, spiralna inflacija je sada na vrhuncu od 40 godina koji čak nije ni utjecao na Putinov ilegalni rat.

Mit 3: "Oh, samo kupi električni automobil."

Znam da Stephen Colbert želi da kupiš Teslu od 75 miliona dolara jer je ima, ali realnost je da su električni automobili preskupi i nezgodni za ogromnu većinu Amerikanaca.

Ovo objašnjava demografiju za prosječnog kupca Tesle: bijeli, muški, bez djece, 150,000$+ godišnji prihod.

Na kraju krajeva, uvjeren sam da su ogromne subvencije koje nam se daju za kupovinu električnih automobila neodržive (oportunitetni troškovi se zanemaruju), a da ne spominjemo brojne humanitarne zloupotrebe u industriji koje će stalno biti izložene dok marširamo niz električni automobil put automobila.

The Wall Street Journal naziva električne automobile „najnižim klimatskim prioritetom“, s fosilnim gorivima (ugalj i prirodni plin) koji opskrbljuju preko 60% goriva koje bi ih pokretalo.

Teška činjenica: električni automobili čine samo 1% voznog parka u SAD-u, a vremenski okvir za pretvaranje značajnog dijela naše rastuće flote naftnih automobila od 270 miliona na električnu energiju mjeri se decenijama, a ne godinama.

Da ne spominjemo da rastuće cijene nikla, litijuma, kobalta i duge liste drugih stvari – što je važno, koje uglavnom uvozimo iz lanaca opskrbe koje kontrolira Kina – ukorijenjene u električne automobile čine ih još nedostupnijima za obične Amerikance.

Ovo bi lako moglo značiti mnogo teži put za električne automobile nego što vam je rečeno jer je potražnja za njima tek počela.

Procvat cijena nikla mogao bi dodati 2,000 dolara cijeni "svakog električnog automobila".

Nije ni čudo zašto čak i Elon Musk promoviše potrebu za još nafte.

Dok se San Francisco suočava sa benzinom od 6-7 dolara, mega-investitori u obližnjoj Silicijumskoj dolini samo su bacili mokri pokrivač na industriju električnih automobila.

Petrohemija, proizvodnja, teški transport, avioni, beton, Amazon isporuke i kutije, poljoprivreda, sama proizvodnja i transport obnovljivih izvora energije i električnih automobila, itd. će zadržati naftu u igri mnogo duže nego što vam se danas govori.

Nafta je sama osnova globalizacije...bez nje nema je.

Gde god da ste, pogledajte oko sebe, skoro sve što možete da dodirnete ima ulje u svojoj srži.

Uništavanje potražnje za naftom je stoga mnogo teže nego što vam se govori.

Sjetite se 2008. godine, kada su cijene nafte bile iznad 140 dolara, potražnja za naftom nije pala zbog visokih cijena, već je pala zbog kolapsa na kreditnim tržištima usred Velike recesije.

Zatvoreni unutra više od dvije godine zbog Covid-19, svi želimo izaći i „raditi stvari“ i putovati – cijelo vrijeme koristeći više nafte.

Politike koje forsiraju veće cijene nafte i benzina ne znače manju potražnju ili više električnih automobila; znače veći uvoz nafte.

Okus sladoleda ove sedmice je "porez na dobit", trik da se ljudi natjeraju da kupe električni automobil dok pokušavaju izbjeći reakciju birača.

Na pitanje prošle sedmice o pomoći Amerikancima koji se bore s rastućim cijenama benzina, za koje bih rekao da su u velikoj mjeri rezultat same politike koju ona promoviše, Alexandria Ocasio-Cortez je odgovorila: „Ono što zaista treba da radimo je brzo ulaganje u solarnu energiju i vjetar.”

Njeni razumni pristalice moraju joj pomoći: ogromne količine vjetra i sunca (električni sektor) učinit će oko nule da smanje cijenu nafte i benzina (transportni sektor).

Štaviše, Ministarstvo energetike SAD-a Godišnji energetski izgledi za 2022 upravo modelirao najvažniju energetsku činjenicu koju ćete čuti ove godine:

• Od 2022. do 2050. godine potražnja za naftom u SAD će zapravo biti povećanje 11% na preko 22.3 miliona b/d.

I da budemo jasni, Evropa je dala primjer da je „udvostručimo“ na obnovljivim izvorima samo željno razmišljanje koje je podstaklo Putina.

U stvarnosti, Evropska unija jeste peterostruko smanjio na obnovljive izvore energije otkako je Kyoto protokol stupio na snagu 2005. godine – u iznosu od stotina milijardi dolara i beskrajnih mandata i subvencija – a nafta i plin i dalje opskrbljuju skoro 60% svoje energije.

I dalje je potrebno izgraditi cevovodne veze koje su na kraju finansirale Putinov ilegalni rat.

Doslovno čineći sve što je u njenoj moći da se „izvuče iz nafte i gasa“ za jednu generaciju bez ikakvih koristi, Evropa je direktno pokazala da naše lekcije iz Putinovog ilegalnog rata nisu o „masivnim investicijama“.

Naša najveća lekcija ovdje je o fizici: "benzin stoga ima oko 100 puta veću gustinu energije od litijum-jonske baterije."

Što se tiče energije, ono što vam je rečeno da je "alternativno", više se prikazuje kao "dodatno".

Siguran sam da većina Amerikanaca ne shvaća da su električni automobili već izgubili u transportnoj utrci u odnosu na daleko moćnije automobile bazirane na nafti: 1900. godine skoro 40% američke flote bilo je električno.

Dekarbonizacija uključuje sve veći skup opcija, od kojih se većina ekoloških poslova obično suprotstavlja bez razmišljanja.

Sada vidimo na televiziji koliko se katastrofalno ponaša takav energetski nerealizam.