3 najbolja kralja dividendi za 2023

Kraljevi dividendi su kompanije koje su rasle svoje dividende najmanje 50 uzastopnih godina.

Postoji samo 48 kompanija koje pripadaju ovoj grupi najboljih u svojoj vrsti. Većina njih uživa u značajnom poslovnom opkopu; otporni su na recesiju i stoga su dosljedno rasli svoje zarade. Inače, ne bi ostvarili tako duge nizove rasta dividendi.

Hajde da razgovaramo o izgledima za tri najatraktivnija kralja dividendi za 2023.

Ciljajte visoko uz Lowe

Lowe's Companies (LOW) je drugi po veličini trgovac na malo u SAD-u, nakon Home Depot (HD) . Lowe's je osnovan 1946. godine i upravlja ili pruža usluge oko 2,200 trgovina za poboljšanje doma i hardvera u SAD-u i Kanadi.

Lowe's uživa neke značajne konkurentske prednosti, naime ogromnu mrežu, sa velikom ekonomijom obima i jakim brendom. Što je još važnije, kompanija posluje u suštinskom duopolu sa Home Depotom. Nijedan od dva trgovca ne proširuje značajno broj svojih trgovina niti je zainteresiran za rat cijena. Postojanje suštinskog duopola pruža Lowe's širok poslovni jarak.

Prednosti poslovanja u duopolu jasno se ogledaju u impresivnom rekordu performansi prodavača za poboljšanje doma. Tokom poslednje decenije, Lowe's je svake godine povećavao svoju zaradu po deonici, po prosečnoj godišnjoj stopi koja otvara oči od 24%. Kompanija nije usporila posljednjih godina, jer je u posljednjih pet godina u prosjeku rasla za 25% godišnje.

Dionice prolaze ispod radara većine investitora orijentiranih na prihod.

Lowe's je postigao svoj izuzetan rekord rasta, ne tako što je otvorio mnogo novih trgovina, već je ostvario snažan uporediv rast prodaje i agresivno otkupio svoje dionice. Kompanija je u protekloj deceniji smanjila broj svojih udela za 42%. Osim toga, zahvaljujući prevelikom profitu, Lowe's ima solidan bilans stanja. Kako se dionicama trenutno trguje po skoro 10-godišnjem niskom omjeru cijene i zarade od 15.2, menadžment nastavlja agresivno otkupljivati ​​dionice i tako nastavlja povećavati vrijednost za dioničare.

Lowe's se pokazao otpornim na recesiju. U velikoj recesiji, njegov EPS je opao za manje od 20%. Još bolje, tokom krize sa korona virusom, trgovac je uživao neviđeni poslovni zamah i tako je više nego udvostručio svoj EPS, sa 5.74 dolara u 2019. na 12.04 dolara u 2021. Naravno, Lowe's ne može nastaviti da raste svoju zaradu ovim tempom u nedogled. Ipak, očekuje se da će prijaviti povećanje EPS-a od približno 14% za 2022.

Zahvaljujući širokom poslovnom jarku i otpornosti na recesiju, Lowe's je kralj dividendi, sa 60 uzastopnih godina rasta dividendi. Zbog slabog trenutnog prinosa od dividende od 2.0%, dionice prolaze ispod radara većine investitora orijentiranih na prihod. Međutim, važno je napomenuti da je kompanija povećala dividendu za 20.0% godišnje u prosjeku tokom posljednje decenije i za 19.5% godišnje u prosjeku u posljednjih pet godina.

S obzirom na nizak koeficijent isplate od 31%, njegov netaknuti bilans stanja i pouzdanu putanju rasta, Lowe's će vjerovatno nastaviti da povećava svoje dividende po dvocifrenoj stopi još mnogo godina. Stoga je dionica vrlo atraktivna za investitore orijentirane na rast, kao i za investitore orijentirane na prihod sa dugoročnom perspektivom.

ABM Industries

ABM Industries (ABM) je vodeći ponuđač rješenja za objekte, koja uključuju domara, električnu i rasvjetu, energetska rješenja, inženjering objekata, HVAC i mehanizaciju, krajolik i travnjak, te parking. Kompanija posluje sa više od 350 ureda širom SAD-a i raznih međunarodnih tržišta, prvenstveno Kanade.

ABM Industries je jedan od najvećih igrača u svojoj industriji, prvenstveno zahvaljujući nizu akvizicija malih konkurenata. Kao rezultat toga, kompanija uživa značajnu ekonomiju obima. Menadžment je više puta izjavljivao da uvijek traži atraktivne akvizicije, koje će pomoći kompaniji da ostane na dugoročnoj putanji rasta.

ABM Industries je povećao svoj EPS svake godine od 2003. Ovo je nesumnjivo izvanredan učinak. Tokom poslednje decenije, kompanija je u proseku rasla za 10.1% godišnje. Stopa rasta ABM industrija i njegova zadivljujuća doslednost svedoče o snazi ​​njenog poslovnog modela.

S druge strane, poslovni zamah je u posljednje vrijeme nešto usporen. U poslednjem kvartalu, ABM Industries je povećao prihod od 19% u odnosu na kvartal prethodne godine, ali je njegov EPS porastao samo 5% zbog povećanih rashoda kamata usred visokih kamata i visoke inflacije troškova. Ipak, kompanija je i dalje uspela da poveća svoj EPS za 2% u celoj godini, na novi rekord svih vremena.

ABM Industries je nedavno povećao svoju dividendu za 13% i tako sada povećava svoju dividendu 55 uzastopnih godina. Kompanija je ostvarila ovaj izuzetan niz rasta zahvaljujući svom solidnom poslovnom modelu i otpornosti na recesiju.

ABM Industries trenutno nudi neinspirativni prinos od dividende od 1.9%. Kompanija je povećala dividendu za 4.3% godišnje u prosjeku tokom posljednje decenije i za 4.7% godišnje u prosjeku u posljednjih pet godina. Kako ABM Industries ima izrazito nizak omjer isplate od 21% i zdrav bilans stanja, vjerovatno će nastaviti da povećava dividendu još mnogo godina.

54-godišnji niz 

Osnovana 1902, Target Corp. (TGT) ima oko 1,850 velikih prodavnica, koje nude opću robu i hranu i služe kao distribucijske tačke za rastuće poslovanje kompanije e-trgovine. Nakon neuspjelog pokušaja širenja u Kanadi 2013-2015, Target posluje isključivo na američkom tržištu.

Primarna konkurentska prednost Targeta proizlazi iz njegovih svakodnevnih niskih cijena atraktivne robe u trgovinama prilagođenim gostima. Međutim, konkurencija se posljednjih godina zahuktala više nego ikada u poslovanju s prehrambenim proizvodima. Zbog tekućeg rata cijena, poslovni jarak Targeta se smanjio.

Štaviše, kako potrošači imaju tendenciju da smanje svoju potrošnju u teškim ekonomskim periodima, trgovac na malo nije imun na recesiju. Ipak, kako ljudi provode više vremena kod kuće tokom recesije, Target se pokazao otpornijim na ekonomske padove od većine kompanija. U 2008. godini, njegova zarada po dionici pala je za samo 14%.

Target nije uspeo da značajno poveća svoj EPS između 2012. i 2017. godine, uglavnom zbog prevelikih gubitaka koje je pretrpeo u pokušaju ekspanzije na Kanadu 2013-2015, kao i zbog intenzivne konkurencije u domaćem poslovanju. Međutim, zahvaljujući uspješnim naporima za preokret, kompanija se posljednjih godina vratila na svoju dugoročnu putanju rasta.

Target je povećao svoj EPS za impresivnih 47% u 2020., delimično zahvaljujući vetru u leđa od pandemije, a za još 44% u 2021. Kompanija je rasla za 13% godišnje u proseku tokom poslednje decenije.

Nažalost, Target se trenutno suočava sa velikim padom zbog porasta inflacije na skoro 40-godišnji maksimum. Nalet inflacije doveo je potrošače do toga da postanu mnogo konzervativniji u svojim diskrecionim troškovima. Shodno tome, Target je iskusio slabu potražnju za svojim proizvodima i stoga su se njegove zalihe znatno povećale. Osim toga, zbog visoke inflacije troškova, Target je doživio oštru kontrakciju svojih operativnih marži. Kao rezultat toga, kompanija je spremna prijaviti pad svoje zarade po dionici za 60. od skoro 2022%.

S druge strane, zahvaljujući agresivnom povećanju kamatnih stopa koje provodi Fed, inflacija će se vjerovatno prije ili kasnije vratiti u normalan raspon. Kada se to dogodi, Target će se vjerovatno snažno oporaviti od trenutnog pada.

Target je povećao svoju dividendu 54 uzastopne godine. Kompanija je prošle godine podigla dividendu za 20 posto, kao znak povjerenja u snažan oporavak. Kao rezultat toga, njegov omjer isplate je narastao na 79%. Međutim, budući da će se Target vjerovatno oporaviti u narednim godinama, njegovu dividendu treba smatrati sigurnom u doglednoj budućnosti.

Final Thoughts

Medvjeđa tržišta su bolna za većinu investitora, ali također pružaju jedinstvene prilike za kupovinu dionica sa jakim poslovnim osnovama po atraktivnim cijenama. Oni koji kupe gore navedena tri kralja dividendi po njihovim trenutnim cijenama vjerovatno će dugoročno biti visoko nagrađeni.