25 najjeftinijih dionica na tržištu danas

Trgovanje vrijednosti u odnosu na rast je u punom zamahu kada ulazimo u 2022. Nakon godina rasta zaliha, mnogi traže vrijednosne dionice, ili dionice koje su jeftine na osnovu zarade, tokova gotovine, imovine ili prodaje, kako bi konačno dočekali svoj dan na suncu i povratiti svoje tržišne pretnje. U ovom članku skiciram slučaj ulaganja vrijednosti i ističem dvadesetak dionica koje imaju najviše ocjene na osnovu vremenski testirane metodologije vrijednosti koju vodim u Validei.

Brzi uzorak nedavnih naslova daje nam naznaku gdje su stručnjaci kada je riječ o vrijednosti u odnosu na rast s obzirom na to gdje se nalazimo u ekonomskom i tržišnom ciklusu.

·       Great Stock Rotation Has Legs, Wall Street Pros Say, Bloomberg

·       Jeftine dionice će konačno imati svoj dan 2022., kažu investitori, Bloomberg

·       2022. će biti sjajna godina za vrijednosne dionice: Ariel John Rogers, CNBC

·       Berza je preokrenuta naglavačke 2022., Business Insider

Ipak, potencijal za nadmašivanje vrijednosti dionica ne nastaje iz ničega. Sastojci moraju biti pravi za vrijednosne dionice jer se grupa vraća više.

1. Veća inflacija će vjerovatno dovesti do viših kamatnih stopa. Više kamatne stope narušavaju vrijednost dionica sa dužim rastom jer se te kompanije mnogo više cijene na osnovu svojih novčanih tokova u budućnosti. Kada se kamatne stope povećaju, to čini da ti budući novčani tokovi vrede manje u današnjim dolarima. S druge strane, dionice vrijednosti se više vrednuju na osnovu kratkoročnih novčanih tokova i stoga nisu toliko osjetljive na povećanje stope kada se izvode njihova suštinska vrijednost. 

2. Opseg vrednovanja između najjeftinijih i najskupljih dionica na tržištu je vrlo širok i historijski, kada je raspon bio ovoliki, to je dobro slutilo za učinak vrijednosti naspram rasta u budućnosti.

3. Znamo da investitori osjećaju bol od gubitaka dvostruko veću od vrijednosti dobitaka, tako da slabost u bivšim visokokvalitetnim fondovima poput ARK Innovation ETF-a, SPAC-ova i drugih područja tržišnog trgovanja po neodrživim procjenama dovodi do toga da se investitori bude realnost da mnoga od ovih skupih imena rasta izgledaju podložni resetovanju vrednovanja niže.

Sada se čini da je pozornica spremna za bolje performanse iz kohorte vrijednosnih dionica.

Kako bih otkrio dionice najveće vrijednosti na današnjem tržištu, izvukao sam imena iz jednog od najboljih modela koje vodim na Validea.com, a koji je inspiriran radom, pisanjem i dugoročnim istraživanjem Jima O'Shaughnessyja i njegovom ključnom knjigom , Šta funkcionira na Wall Streetu, koji opisuje niz jednostavnih strategija zasnovanih na faktorima koje su se dobro pokazale tokom vremena.

Za provjeru vrijednosti dionica koristim metodologiju „kompozita vrijednosti“, koja rangira kompanije prema višestrukim multiplikacijama, uključujući omjer cijene i zarade, cijene prema knjigovodstvu, cijene prema prodaji, cijene i toka novca i vrijednost preduzeća prema Ebidta, a zatim izračunava kombinovani rezultat koristeći sve te omjere. Zatim biram prvih 1% dionica na tržištu koristeći ovu vrijednost. Gledajući sve ove metrike vrednovanja, dobijamo bilans uspeha, bilans stanja i izveštaj o novčanim tokovima u svaku od varijabli, što vam daje detaljniju analizu od samo jedne od izolovanih mera.

Čini se da je vrijeme za mnoge investitore da počnu da se okreću ka vrijednosti. Evo nekih vrijednosnih dionica koje vrijedi pogledati.