Reli berze 2023. suočava se sa svojim prvim tehničkim izazovom

Ovaj se članak prvi put pojavio u Jutarnjem sažetku. Primajte Jutarnji sažetak direktno u svoju poštu svaki ponedjeljak do petka do 6:30 ujutro po istočnom vremenu. Subscribe

Četvrtak, Januar 26, 2023

Današnji bilten je stigao Jared Blikre, reporter se fokusirao na tržišta na Yahoo Financeu. Pratite ga na Twitteru @SPYJared. Pročitajte ove i druge vijesti s tržišta u pokretu sa Yahoo Finance App.

Zalihe montirane an impresivan povratak u srijedu, sa Nasdaq Composite (^ IXIC) skoro brisanje svog najvećeg početnog deficita od oktobra. Dow Jones Industrial Average (^ DJI) ostvario je mali dobitak - četvrti uzastopni - nakon što je veći dio dana proveo u minusu.

Čak i Microsoft (MSFT) oporavila se sa ranog gubitka od 4.6% do kraja dana padom za samo pola procenta.

Kao i mi pisao, ovogodišnje tržišno djelovanje je preokret jednog od prošlogodišnjih najvažnijih trendova koji je Dow nadmašuje Nasdaq sa najvećom marginom u poslednje dve decenije.

Ove godine, Nasdaq je sada porastao za 8%, značajno nadmašujući prinos Dow-a od nešto manje od 2%.

I dok je malo vjerovatno da je počelo novo bikovsko tržište predvođeno tehnologijom, ovaj relativni učinak je primamljiv podsjetnik na dobitke koje su tehnološki bikovi požnjeli u rastu akcija tokom režima ultra niskih kamatnih stopa koji je preovladavao od globalne finansijske krize.

A sa nekoliko referentnih indeksa trenutno na ključnim nivoima, istiskivanje iz trenutnih raspona trgovanja bi vjerovatno izazvalo uzlazni zamah.

Prvo, pogledajte visoko ciklični poluprovodnički prostor, gdje je PHLX Semiconductor Index (^SOX) pokušava izbiti iz 9-mjesečne inverzne tehničke formacije glava i ramena.

Probijanje rasta bi sugeriralo da bikovi ponovo preuzimaju kontrolu nakon što su medvjedi diktirali akciju cijena tokom većeg dijela 2022.

Ako vodeće kompanije slijede njihov primjer i upravljaju vlastitim tehničkim probojima, ti potezi bi vjerovatno generirali značajan zamah s obzirom na trajanje konsolidacije na trenutnim nivoima. Što se duže indeks, dionica, ETF ili bilo koja druga imovina kojom se trguje konsoliduje oko određenog nivoa cijene, jači su pokreti obično kada cijena padne više ili niže.

Priča se nastavlja

Za S&P 500, decembarski maksimumi oko 4,100 označavaju gornji kraj trenutnog raspona; indeks je u srijedu zatvorio na 4,016.

U međuvremenu, Nasdaq je bio ograničen na 11,500 na gornjoj granici od septembra, dok je Dow ostao ispod 34,500 od aprila. Ovi indeksi su u srijedu zaključili na 11,313 i 33,743, respektivno.

Međutim, bilo bi pomalo neobično da se rizična tržišta jednostavno oporave odavde s obzirom na to koliko je Nasdaq u odnosu na Dow – o čemu svjedoči donji grafikon, koji datira od početka pandemije.

Čini se da je slabost Dow-a u odnosu na snagu Nasdaqa ove godine dostigla kratkoročni ekstrem i da je u procesu preokreta. Ekstremna očitanja imaju tendenciju da se poklapaju sa kratkoročnim maksimumima dionica otkako je medvjeđe tržište počelo prošle godine. Međutim, tokom pandemijskog tržišta bikova 2020.-2021., ova ekstremna očitavanja relativnih performansi su imala tendenciju da malo utiču na rast.

Dakle, ako se glavni indeksi prebace odavde, dionice tehnologije i rasta vjerovatno bi se rasprodale više od cikličnih i odbrambenih imena, što bi omogućilo da se učinak Dow-a u odnosu na Nasdaq normalizuje u kratkoročnom periodu. Za one koji su zabrinuti za vijesti i osnove umjesto za tehniku, narativ za objašnjenje ove promjene cijene vjerovatno bi se fiksirao oko jastreba Fed-a, viših stopa i razočaravajuće zarade du jour.

Suprotno tome, ako dionice čipova i veliki referentni indeksi rastu kroz trenutni otpor, to bi vjerovatno dovelo do pada Dow-to-Nasdaq omjera daleko ispod trenutnog nivoa.

Zaključak je da bi dionice mogle skočiti odavde, a tehnička postavka sugerira da smo ključna tačka za ovogodišnji tržišni skup.

Ali sve dionice tehnologije koje su vođene skupovima vjerovatno će biti brze, žestoke i kratkog vijeka.

U suprotnom, tržišta će morati da se konsoliduju i uštede energiju za trajnije kretanje na više drugog dana.

Šta gledati danas

privreda

• 8:30 ET: Indeks aktivnosti Fed Nat Chicaga, decembar (-0.05 tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: BDP na godišnjem nivou, kvartal u odnosu na kvartal, Q4 unapred, (očekivano 2.6%, 3.2% tokom prethodnog kvartala)

• 8:30 ET: Lična potrošnja, kvartal u odnosu na kvartal, Q4 unaprijed (očekivano 2.8%, ranije 2.3%)

• 8:30 ET: Indeks cijena BDP-a, kvartal u odnosu na kvartal, Q4 unaprijed (očekivano 3.2%, ranije 4.4%)

• 8:30 ET: Core PCE, kvartal u odnosu na kvartal, Q4 unaprijed (očekivano 3.9%, ranije 4.7%)

• 8:30 ET: Avansni trgovinski bilans robe, decembar (očekuje se -88.5 milijardi dolara, -83.3 milijarde dolara tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: Veleprodajne zalihe, mjesec na mjesec, decembar Preliminarni (očekivano 0.5%, 1.0% tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: Maloprodajne zalihe, mjesec na mjesec, decembar (očekivano 0.2%, 0.1% tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: Početni zahtjevi za nezaposlene, sedmica završena 21. januara (205,000 se očekuje, 190,000 tokom prethodne sedmice)

• 8:30 ET: Nastavak potraživanja, sedmica je završila 14. januara (očekuje se 1.665 miliona, 1.647 miliona tokom prethodne sedmice)

• 8:30 ET: Narudžbe trajne robe, decembar Preliminarni (očekivano 2.5%, -2.1% tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: Trajna roba isključujući transport, decembar Preliminarni (-0.2% očekivano, 0.1% tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: Narudžbe kapitalnih dobara koje se ne odnose na odbranu isključujući avione, decembar Preliminarni (-0.2% očekivano, 0.1% tokom prethodnog mjeseca)

• 8:30 ET: Pošiljke kapitalne robe koja se ne odnose na odbranu, isključujući avione, decembar Preliminarni (-0.4% očekivano, 0.1% tokom prethodnog mjeseca)

• 10:00 ET: Prodaja novih kuća, decembar (612,000 očekivano, 640,000 tokom prethodnog mjeseca)

• 10:00 ET: Prodaja novih kuća, mjesec na mjesec, decembar (-4.4% očekivano, 5.8% tokom prethodnog mjeseca)

• 10:00 ET: Kansas City Fed Manufacturing Activity, januar (-8 očekivanih, -9 tokom prethodnog mjeseca)

zarada

• American Airlines (AAL), viza (V), Archer-Daniels-Midland (ADM), Crni kamen (BX), Comcast (CMCSA), Intel (INTC), JetBlue Airways (JBLU), Master kartica (MA), McCormick (MKC), Sherwin-Williams (SHW), Southwest Airlines (LUV), T. Rowe Price (TROW), Valero Energy (VLO), Xerox (XRX)

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o berzi i detaljnu analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije finansijske i poslovne vijesti iz Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or android

Pratite Yahoo Finance na cvrkut, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, I YouTube