Osamdesete su bile nacrt za nadolazeći ciklus dezinflacije i ovo su dionice za to, kažu stratezi

Naša poziv dana iz Jefferiesa bavi se tom idejom. „Dezinflacija je ključna pretpostavka za našu mapu puta za 2023.“, kaže Desh Peramunetilleke, globalni šef mikrostrategije i analitičar Mahesh Kedia, u bilješci za klijente u četvrtak.

„Ciklus dezinflacije iz 1980-ih doveo je do viših stopa i popuštanja
Pritisci na strani snabdevanja predstavljaju dobar šablon za trenutni ciklus. Općenito gledano, kvalitetne rastuće dionice/sektori imali su bolji uspjeh od vrijednosti, a male kapitalne kompanije su imale lošiji učinak”, rekao je par.

Pročitajte: Izvršni direktor JPMorgana Jamie Dimon vidi 'mnogu temeljnu inflaciju', stopu od 6% u recesiji

Ono što je dobro poslovalo od aprila 1980. do februara 1983. jesu potrošači, sa poslovnim uslugama, osnovnim proizvodima i potrošačkim uslugama koje su imale bolji učinak, dok su roba i industrija imali lošije rezultate. Kupovina kvaliteta i izbjegavanje vrijednosti također je bio pametan potez, dodaju.

Što se tiče ovdje i sada, par kaže, dok ekstremna inflacija obično nije sjajna za dionice, umjerena inflacija može biti bolja postavka. Oni primjećuju pozitivnu korelaciju u posljednjih 20 godina, između mjesečnih prinosa S&P 500 i promjene procentnih poena u desetogodišnjim inflatornim očekivanjima SAD-a.

„Na osnovu korelacije sektora sa [10-godišnjim inflacionim očekivanjima] materijali, energija, infotehnologija i industrija su sektori koje treba izbegavati kada inflacija pada, dok su osnovne stvari, komunalije, komunikacijske usluge i zdravstvena zaštita u fokusu“, rekli su Peramunetilleke i Kedia . „U stilu, investitori bi trebali izbjegavati GARP (rast po razumnoj cijeni), vrijednost i vraćanje i fokusirati se na niskorizične i kvalitetne dionice tokom pada inflacije.”

Reverzija se odnosi na gledište da će se bilo koja imovina tokom vremena vratiti na svoju prosječnu cijenu.

Što se tiče ideja o dionicama, Jefferies ima neke vrhunske dezinflacijske igre koje treba razmotriti. Prvo su one koje su u negativnoj korelaciji s inflacijom - Procter & Gamble
P.G.,
-2.11%,
Dollar General
DG,
-0.78%,
Walmart
Wmt,
-1.43%,
Church & Dwight
CHD,
-1.84%,
McDonald je
MCD,
-0.92%,
Upravljanje otpadom
WM,
-0.27%,
Costco
TROŠKOVI,
-2.08%,
Javno skladištenje
PSA,
+ 0.62%,
Priključci za otpad
WCN,
-0.95%
i Mondelez Intl
MDLZ,
-1.13%.

Pod kvalitetnim zalihama po razumnoj cijeni navode Visa
V,
+ 0.43%,
Home Depot
HD,
-3.96%,
Broadcom
AVGO,
-1.93%,
Cisco Systems
CSCO,
-0.94%,
Linde
LIN,
+ 0.06%,
TJX
TJX,
-0.50%,
Booking Holding
BKNG,
+ 0.83%,
Altria
MO,
+ 1.20%,
Boston Scientific
BSX,
+ 0.82%
i Ulta Beauty
ULTA,
-2.39%.

Mišljenje: Ova savršena oluja megaprijetnji još je opasnija od 1970-ih ili 1930-ih, kaže Roubini

Najbolje na webu

"Nemam više dovoljno u rezervoaru." Voljena premijerka, koja je postala tek druga u svijetu koja je rodila dok je bila na funkciji, povlači se.

Nasipna kišnica je retka korist nedavnih smrtonosnih i razornih kišnih oluja u Kaliforniji.

Tuniško pećinsko selo staro 1000 godina je polako umire

Grafikon

Gdje su poslovi? Florida, očigledno.

Random reads

Legenda sprinta Usain Bolt je izgubio milione zbog prevare.

Kralj bola? Noć prije otpuštanja, Microsoft bio domaćin Stingovog koncerta

Njujorški restorani traže vrijeme ludi hakovi TikTok menija.

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton.