Tesla-kao rudar ima dalekosežne implikacije za industriju električnih vozila. Hoće li zaključavanje dugoročne isporuke litijuma postati strateški imperativ za industriju? Hoće li druge automobilske kompanije nastojati da se integrišu unatrag u EV lanac snabdevanja baterijama? To su dugoročna pitanja o kojima investitori razmišljaju. Neposrednije, dionice rudarstva litijuma – najvjerovatnije one manje – mogle bi burno reagirati na trgovanju u ponedjeljak.
Veći, etabliraniji igrači uključuju
Albemarle
(oznaka: ALB),
Živi
t (LTHM) i
SQM
(SQM). (
Livent
i dalje se kvalifikuje kao dionica male kapitalizacije.)
Uključuju tri manja igrača
Pijemont litij
(PLL),
Litijum Amerika
(LAC) i
Sigma Lithium
(SGML.Kanada).
Tri velika igrača imaju kombinovanu tržišnu kapitalizaciju od više od 50 milijardi dolara. Tri manja igrača, koji su u različitim fazama razvoja novih projekata, imaju ukupnu tržišnu kapitalizaciju manju od 10 milijardi dolara.
“Cijena litijuma je otišla do ludih nivoa!” tvitovao je Musk 8. aprila.
On ima pravo. Referentne cijene litijuma su oko 78,000 dolara po metričkoj toni, što je skoro 80% više od godine do danas. Cijena za korpu baterijskog materijala Barronova tracks je porasla za oko 60% od godine do danas, teoretski dodaje otprilike 2,000 dolara po cijeni EV.
Većina materijala za baterije se, međutim, kupuje na osnovu ugovora. Većina navedenih cijena robe su spot cijene. Kada je spot veći od ugovora, to je znak da će ugovorne cijene kretati više.
„Tesla će možda morati da se upusti u eksploataciju [i ] preradu direktno u velikom obimu“, rekao je Musk, dodajući u kasnijem tvitu „imamo neke cool ideje za održivu ekstrakciju litijuma [i] prečišćavanje“.
Čini se da skala nije veliki problem. Postoje veliki rudari kao što je Albemarle koji proizvode litijum za manje od 10,000 dolara po metričkoj toni, prema dokumentima kompanije i Barronova kalkulacije. Štaviše, svi u industriji litijuma ulažu u rast. Wall Street očekuje da će kapitalna potrošnja Albemarlea biti oko 1.4 milijarde dolara u 2022. godini, što je više nego dvostruko više nego prije samo nekoliko godina.
Trenutne spot cijene su dovoljno dobre da rudari ulože kapital u zemlju. Umjesto toga, čini se da su problemi rast potražnje za električnim vozilima, koji se dešava brže od ljudi, i vrijeme koje je potrebno rudarskoj industriji da poveća nove kapacitete.
Čini se da rudari litijuma malo zaostaju za krivom rasta.
Tesla (TSLA) je već preduzeo korake u ovoj industriji, radeći sa Pijemontom. Tesla je pristao da preuzme proizvodnju od samog pokretanja nazad u 2020. Taj dogovor je povećao dionice Pijemonta za više od 230% na dan kada je objavljen.
Ipak, u tom dogovoru, Pijemont će se baviti rudarstvom. Musk vjerovatno rado uzima litijum te kompanije. On samo želi više.
Tri manja rudara litijuma su u prosjeku porasla za oko 33% do danas, što je potaknuto višim troškovima robe. Sve tri dionice pale su u petak zajedno sa
S&P 500.
Udjeli u još tri osnovana rudara su u prosjeku porasli oko 20% do danas. Sve tri te akcije su pale i u petak.
Pišite Al Root na [email zaštićen]