Električna vozila preuzimaju vlast. To predstavlja priliku za investitore. Rast prodaje električnih vozila je sjajan, ali investitori i dalje moraju biti u mogućnosti da odvoje žito od kukolja. Istraživački provajder Fundstrat vjeruje da bi investitori trebali gledati gore-dolje u lanac vrijednosti – od dobavljača materijala do proizvođača automobila – kako bi najbolje profitirali od trenda električnih vozila.
Prodaja električnih vozila na baterije u SAD porasla je za skoro 50% u 2021. godini, dok je prodaja u Kini porasla za oko 170%. Kineska penetracija EV u prodaji novih automobila bila je skoro 15% za cijelu 2021. Penetracija potpuno električnih i hibridno-električnih vozila u SAD bila je niža, na otprilike 5%, ali predviđa se da će penetracija EV u SAD dostići 40% do 50 % do kraja decenije. Cilj predsjednika Joea Bidena je 50% prodora u prodaju novih automobila.
Brojke znače da bi u SAD-u prodaja električnih vozila trebala porasti otprilike 12 puta u narednih osam godina, odnosno 33% godišnje u prosjeku. Takav rast će dovesti do velikih dobitaka na dionicama.
Newsletter Prijava
The Barron's Daily
Jutarnji brifing o onome što trebate znati u danu koji slijedi, uključujući ekskluzivni komentar pisaca Barron's i MarketWatch.
Za koju dionicu je, međutim, pitanje. Profit “Marže su prilično niske na automobilima, a potrošači su vrlo promjenjivi u svojim obrascima potrošnje i lojalnosti marki”, napisao je Fundstrat u prošlosedmičnom istraživačkom izvještaju. Odabir nekoliko proizvođača električnih vozila možda nije najbolja strategija. „Mi ćemo gledati ne samo na direktnu izloženost proizvođačima električnih vozila, već i na druge inovativne načine da budemo izloženi.”
Istraživačka kuća ima pet izbora, jedan iz pet oblasti lanca vrijednosti EV: materijali, dobavljači, poluvodiči, autonomna vožnja i proizvođači automobila.
Autonomna vožnja možda ne izgleda kao dio EV teme, ali kako automobili postaju električni, oni postaju pametniji s više softvera i više poluprovodnika koji upravljaju svime, od vremena punjenja do izlazne snage. Funkcije samovožnje i električna vozila će se razvijati zajedno u narednim godinama.
EV, naravno, koriste puno baterija koje troše puno litijuma. Izbor materijala za Fundstrat je
Albemarle
(oznaka: ALB), jedan od najvećih svjetskih rudara litijuma. „Ovo je bukvalno 'pipa i lopata' igra EV revoluciji,” napisao je Fundstrat. „Sviđa nam se i kapitalna disciplina i iskusan menadžerski tim koji kompanija ima. Imaju i druge divizije osim rudarstva litijuma koje su također profitabilne.”
Dobavljač automobila
Aptiv
(APTV) je Fundstratov izbor dobavljača. Kompanija proizvodi električne komponente kao i proizvode koji se sami voze. „To će imati koristi bez obzira na to koji od glavnih OEM-a na kraju postane dominantan u EV“, dodaje Fundstrat.
Kompanija istraživačke firme koja se bavi proizvodnjom poluprovodnika koja će igrati trend EV je gigant
Taiwan Semiconductor Proizvodnja
(TSM), a Fundstrat je kompaniju nazvao „neospornim liderom u proizvodnji vrhunskih čipova koji su potrebni da bi autonomna vožnja bila uspješna“.
Fundstratova samovozna igra mogla bi iznenaditi investitore. To je
Tesla
(TSLA). Tesla je, naravno, najveći svjetski proizvođač potpuno električnih vozila. Ali kompanija je takođe uložila velika sredstva u tehnologiju samovožnje. „Kultura kompanije na prvom mestu inovacija rezultirala je velikim iskoracima u tehnološkoj trci koju će kolegama biti teško da sustignu“, piše Fundstrat. “Oni su uradili dosta temelja u autonomnoj vožnji i mislimo da će i dalje biti vodeća kompanija.”
To ostavlja Fundstratov izbor auto-proizvodnje:
General Motors
(GM). “GM ulazi u svijet električnih vozila na veliki način,” piše Fundstrat. Kompanija će potrošiti 35 milijardi dolara između 2021. i 2025. kako bi do tada na tržište izbacila desetine novih EV modela. “Mislimo da je ovo revitalizirana firma sa održivom strategijom za rast EV.”
To je eklektična grupa. GM dionice se trguju sa 7 puta procijenjenom zaradom iz 2022. godine. Tesline dionice trgovale su se 83 puta. Tokom prošle godine, grupa je u prosjeku ostvarila povrat od oko 5%. The
S&P 500
i
Dow Jones Industrial Average
porasli su za 19% i 16%, respektivno, u istom rasponu. Za pet dionica, samo dionice Albemarlea i Tesle su u porastu u posljednjih 12 mjeseci.
Za Fundstrat to samo znači da najbolje tek dolazi.
Pišite Al Root na [email zaštićen]