Tencent glasine o prodaji Meituana opterećuje Hong Kong, može li se kineska nekretnina Phoenix dići iz pepela?

Ključne vijesti

Azijske dionice su bile u velikoj mjeri veće jer su Filipini imali jak dan, dok su Japan i Hong Kong bili van snage.

Hong Kong je bio u porastu do sredine dana/unutar dana sa najviše +0.66% kada je objavljen članak Reutersa u kojem se navodi da Tencent (700 HK), koji je dobio +0.87% preko noći, planira prodati svoje vlasništvo od 24 milijarde dolara/17% udio u Meituanu (3690 HK) putem blok trgovine, prema “četiri izvora koji poznaju tu materiju”. Opuštene usne mogu potopiti brodove, ali su udarili u Meituan, koji je pao -9.07%, i cijelo tržište interneta i Hong Konga. Blok trgovine se obično obavljaju uz popust u odnosu na trenutnu tržišnu cijenu, a istovremeno podižu strahove kineske internetske regulative, koji su se u velikoj mjeri smanjili.

Kuaishou (1024 HK) je imao veliku investiciju od Tencenta jer je potonuo -4.39%, dok su Pinduoduo (PDD), Tesla (TSLA) i Spotify (SPOT) na američkoj berzi danas mogli vidjeti slabost. Da li je članak istinit? Tencent je ranije ove godine izdvojio/nije prodao svoj udio u JD.com akcionarima, iako je prodao svoj udio u singapurskoj kompaniji za e-trgovinu Sea (SEA US). Dionice Meituana su značajno pale u prošloj godini, iako bi prodaja i dalje bila vrlo isplativa. Zvanično ništa od Tencenta, iako je šef PR tima demantovao priču na kineskim društvenim mrežama nakon zatvaranja tržišta.

Obim kratke prodaje u Hong Kongu bio je lokalni obim, iako su internet imena koja se nalaze u Hong Kongu, uglavnom, danas doživjela pad dnevnog kratkog trgovanja, što ukazuje na potencijalno pokrivanje današnje slabosti. Investitori sa kopna kupili su Tencent, ali u maloj veličini jer su prodali Meituan, ali u maloj veličini preko Southbound Stock Connecta. Ponovo je tržište Hong Konga teže podnijelo najveći teret vijesti nego kopno koje je zatvoreno za taj dan.

Vrijedi napomenuti da su nekretnine imale najbolji učinak u Kini +0.92% i Hong Kongu +5.29%, iako je kratko pokrivanje vjerovatno bilo faktor u potezu Hong Konga. Postoje izvještaji da će nove obveznice izdate od strane graditelja nekretnina za osiguranje završetka projekata biti podržane/garantovane od strane državnih preduzeća. Zapamtite, jučerašnje smanjenje kamatnih stopa za MLF i OMO pomaže sektoru nekretnina zajedno sa širom ekonomijom. Kao što je navedeno u jednom članku sa kontinentalnog kontinenta “...signal da regulatorna tijela podržavaju razumne potrebe za financiranjem poduzeća za nekretnine postepeno je postao očigledan.” Nisam imao priliku, ali pretpostavljam da je azijsko tržište visokog prinosa u američkim dolarima danas imalo dobar dan! Biće zanimljivo vidjeti može li se ovo tržište vratiti jer je pretrpjelo batine.

Kineske državne obveznice imale su još jedan snažan dan jer je prinos kineskog desetogodišnjeg trezora pao na 2.63% u odnosu na prinos od 2.88% prije godinu dana. Nije mnoga tržišta obveznica (bilo koje?) porasla tokom prošle godine. CNY je preko noći pao za -0.2% u odnosu na američki dolar na 6.78.

Hang Seng i Hang Seng Tech su pali -1.05% i -2.03% na obim +33% od juče, što je 74% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok su 211 dionice oslabile. Promet na kratkoj prodaji u Hong Kongu porastao je za +252% u odnosu na jučer, što je 25% jednogodišnjeg prosjeka jer je kratki promet činio 74% prometa.

Faktori vrijednosti i rasta su pomiješani kao i faktori veličine (veliki naspram malih). Najveći sektori bili su nekretnine +5.29%, komunalije +1.98% i industrija +0.39%, dok su diskrecioni sektori -2.98%, tehnologija -1.64% i energetika -1.49% pali respektivno. Najveći podsektori bili su svi povezani sa nekretninama i građevinarstvom, kao što su dionice upravljanja imovinom i zalihe cementa, dok su podsektori vezani za putovanja i visoke dionice privatnog kapitala bili među najgorima. Southbound Stock Connect je bio umjeren jer su investitori s kontinenta prodali -249 miliona dolara dionica iz Hong Konga, uključujući Meituan, Kuaishou i Li Auto, iako je Tencent kupljen.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su bili mješoviti +0.05%, +0.43% i -0.56% na volumen +4% od juče, što je 96% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je porasla dok je 2,581 dionica oslabila. Najveći sektori bili su nekretnine +1,841%, industrija +0.92% i energija +0.53%, dok su zdravstvo -0.52%, tehnologija -1.34% i materijali -0.93% pali. Najveći podsektori uključivali su lučke, pileće, vjetro i solarne generatore električne energije, dok su među najgorim podsektori bili rijetke zemlje, plemeniti metali i poluproizvodi. Obim Northbound Stock Connect bio je slab/umjeren jer su strani investitori kupili 0.78 miliona dolara dionica s kontinenta. Cijene trezorskih obveznica su imale još jedan snažan dan, CNY je depresirao -160% u odnosu na američki dolar na 0.2 sa 6.78, a bakar je bio van dodira.

Kurs valuta, cijene i prinosi od sinoć

• CNY / USD 6.79 naspram 6.77 juče
• CNY / EUR 6.87 naspram 6.90 jučer
• Prinos na 10-godišnje državne obveznice 2.64% naspram 2.66% juče
• Prinos na 10-godišnje obveznice Kineske razvojne banke 2.82% naspram 2.84% juče
• Cijena bakra -0.29% preko noći