Neuspjeh SVB-a imat će efekat talasanja na tehnologiju godinama

Banka Silicijske doline bio je okosnica mnogih startapova i fondova rizičnog kapitala širom svijeta. Posljedice njegovog kolapsa, najvećeg bankovnog propasti od finansijske krize 2008. godine, vjerovatno će se osjetiti u tehnološkom pejzažu globalno u narednim godinama.

„Sa SVB-om, u suštini, kumom bankarskog ekosistema Silicijumske doline u poslednjih nekoliko decenija u svetu tehnologije, verujemo da će negativan uticaj ovog istorijskog kolapsa imati bezbroj implikacija na svet tehnologije u budućnosti“, Dan Ives, analitičar Wedbush Securities, navodi u bilješci u utorak.

Kolaps SVB-a počeo je prošle sedmice kada je rekao da treba prikupiti 2.25 milijardi dolara da bi podržao svoj bilans stanja. Kompanije rizičnog kapitala rekle su svojim portfolio kompanijama da povuku novac iz banke, a drugi klijenti su tražili da dobiju svoj novac prije nego što postane nedostupan. To je efektivno dovelo do bankrota.

Banka je morala prodati imovinu, uglavnom obveznice, uz ogroman gubitak.

Američki regulatori zatvorili su SVB u petak i preuzeli kontrolu nad njegovim depozitima. Regulatori su tada rekli u nedjelju da će štediše u SVB-u imati pristup svom novcu, u potezu koji ima za cilj zaustavljanje dalje zaraze.

Ali ova epizoda ima potencijal da utječe na svijet tehnologije na nekoliko načina, od otežavanja startupima da prikupe sredstva do prisiljavanja firmi da promijene svoj poslovni model, tvrde investitori i analitičari koji su razgovarali za CNBC.

SVB je bio ključan za rast tehnološke industrije, ne samo u SAD-u, već i na mjestima poput Evrope, pa čak i Kine.

Ova 40-godišnja institucija imala je intimnu vezu sa svijetom tehnologije nudeći tradicionalne bankarske usluge, kao i finansiranje kompanija za koje se smatralo da su previše rizične za tradicionalne zajmodavce. SVB je također pružao i druge usluge kao što su kreditne linije i linije za startupove.

Kada su bila dobra vremena, SVB je napredovao. Ali u protekloj godini, američke Federalne rezerve su povećale kamatne stope, što je naštetilo nekada visokom tehnološkom sektoru. Okruženje finansiranja postalo je teže za startapove u SAD-u, Evropi i drugdje.

Kolaps SVB-a došao je u ionako teškom trenutku za startap investitore.

“Cijela ova stvar s bankom u Silikonskoj dolini je posljednja stvar koja nam je trebala i bila je potpuno neočekivana,” rekao je za CNBC Ben Harburg, izvršni partner Pekinga, kineskog fonda rizičnog kapitala MSA Capital.

Startapi su morali stegnuti kaiš dok su tehnološki giganti otpustili desetine hiljada radnika u pokušaju da smanje troškove.

U takvom okruženju, SVB je odigrao ključnu ulogu u obezbeđivanju kreditnih linija ili drugih instrumenata koji su startapima omogućili da plate svoje zaposlene ili da prebrode teška vremena.

„Banka iz Silicijumske doline je bila veoma paternalistička prema ovom sektoru, ne samo da je pružala usluge obračuna plata, kredite osnivačima protiv njihovog nelikvidnog kredita, već i kreditne linije. I mnoge od ovih kompanija već su imale problema s podizanjem kapitala i računale su na te linije kako bi produžile svoju pistu, kako bi izbacile izgaranje novca izvan recesije koju svi očekujemo.” Matt Higgins, izvršni direktor RSE Ventures, rekao je u utorak za CNBC "Street Signs Asia".

“To je isparilo preko noći i nema drugog zajmodavca koji će uskočiti da popuni te cipele.”

Paul Brody, globalni blockchain lider u EY-u, rekao je za CNBC u ponedjeljak da kripto firma pod nazivom POAP, koju vodi njegov prijatelj, ima polovinu novca kompanije vezanog u SVB-u i ne može ga izvući. Iznos u SVB-u je „više nego što platni spisak može da pokrije“, što sugeriše da bi moglo biti teško platiti zaposlene. Glasnogovornik kompanije nije odmah bio dostupan za komentar, a CNBC nije mogao neovisno provjeriti Brodyjeve komentare.

Kolaps SVB-a takođe će vjerovatno staviti fokus na startupe kako bi se okrenuli profitabilnosti i bili discipliniraniji u svojoj potrošnji.

“Kompanije će morati ponovo pokrenuti način na koji razmišljaju o svom poslovanju,” rekao je Adam Singolda, izvršni direktor Taboola, za CNBC “Posljednji poziv” u ponedjeljak.

Hussein Kanji, suosnivač londonske kompanije Hoxton Ventures, rekao je da će u naredne tri godine biti više restrukturiranja u kompanijama, iako se neka od njih zadržavaju.

„Vidim mnogo ponašanja 'izbacite limenku na cestu', što nije od velike pomoći. Radite teške stvari i nemojte odlagati ili odlagati osim ako za to nema jakog razloga. U budućnosti stvari često ne postaju lakše samo zato što vi to želite”, rekao je Kanji za CNBC putem e-maila.

Ives iz Wedbusha rekao je da bi moglo biti i više kolapsa, dodajući da bi tehnološki startupi u ranoj fazi sa slabijim rukama mogli biti prisiljeni prodati ili ugasiti.

„Po našem mišljenju, uticaj ove prošle nedelje imaće velike uticaje na tehnološki pejzaž i Silicijumsku dolinu u godinama koje dolaze“, rekao je Ajvs u belešci u nedelju.

—Rohan Goswami i Ari Levy iz CNBC-a dali su svoj doprinos ovom izvještaju.