Preživjeti Fed je lako kao jedan, dva, tri

Za početak, nemojte se nadati. Stopa Fed fondova raste, vjerovatno za još 0.75%, stavljajući kratkoročne kamatne stope na američke pozajmice na 3.25%, nivoe koji nisu viđeni od 2008. Nade za manje povećanje otišle su na stranu nakon toga izvještaj o inflaciji.

Zatim, nemojte se fokusirati na povećanje stope naslova. Rastuće kratkoročne stope ne znači da je sve izgubljeno za ekonomiju ili dionice. Više su važnije dugoročne stope. Umjesto stope Fed fondova, fokusirajte se na kretanje inflatornih očekivanja i dugoročnije prinose na obveznice, kao što su američki 5- i 10-godišnji trezori. To može dati investitorima uvid u ono što će realne kamatne stope učiniti. Realne stope su, u suštini, kamatne stope plaćene manje od inflacije.

Više realne kamatne stope su ono što usporava privredu i smanjuje vrednovanje akcija. Trenutno, inflaciona očekivanja su oko 2.4% godišnje, a prinos 10-godišnjeg trezora SAD je na otprilike 3.5%. To daje realnu stopu od oko 1%, što je otprilike 2 procentna poena do sada u 2022. Ako se ta računica ne promijeni u danima ili sedmicama nakon Fed-a, to je znak da investitori imaju izvjesno povjerenje da Fed ima kontrolu nad situacija.

Treće, nemojte biti pohlepni. Fed možda neće shvatiti stvari kako treba. Centralna banka podiže stope dok

FedEx

(FDX), na primjer, upozorava na globalno usporavanje. Razloga za oprez ima mnogo. John Roque iz 22V Research je istakao da je S&P 500 ispod svog 200-dnevnog pokretnog prosjeka 112 uzastopnih dana. Trend poput tog obično znači da tržište ide ka nižim padovima i nižim maksimumima dok se kreće.

Vjerovatno je razumno ostati konzervativan s malo novca po strani.

—Al Root

*** Pridružite se Barronovom višem izvršnom uredniku Lauren R. Rublin, zamjeniku urednika Benu Levisohnu i Chrisu Davisu, predsjedniku i portfolio menadžeru Davis Advisorsa, danas u podne kada razgovaraju o izgledima za finansijska tržišta, sektore industrije i pojedinačne dionice. Prijavite se ovdje.

***

Sljedeće povećanje kamatne stope Fed-a će biti teže nego ranije

Sljedeći koraci Jeromea Powella u vezi s politikom suženja novca Federalnih rezervi biće teže, jer privreda počinje da pokazuje uticaj povećanja stope centralne banke na suzbijanje potrošačke potražnje i obuzdavanje inflacije. Fed će svoju odluku o monetarnoj politici objaviti u srijedu.

• Proizvodnja usporava i maloprodaja omekšava usred visokih stopa inflacije, dok je tržište rada gotovo jednako zategnuto kao i uvijek. Nova potraživanja za nezaposlene padaju petu sedmicu zaredom, a stopa nezaposlenosti osiguranika pala je ispod 1%.

• Pauel je nedeljama naglašavao da Fed zna da će njegove akcije hoće izazvati bolne padavine. Ali on takođe kaže da će nezauzdavanje inflacije sada samo uzrokovati još više bola u budućnosti, a Fed neće biti odvratan od svog cilja da inflaciju vrati na 2%.

• The Indeks ICE US Dollar, koji mjeri dolar u odnosu na korpu drugih valuta, je porast od 14% u 2022, na putu za svoju najbolju godinu od početka indeksa 1985. Euro, japanski jen i britanska funta, kao i valute na tržištima u razvoju, poput mađarske forinte, su u udaru.

• Evropska unija preporučila je suspendovanje 7.5 milijardi evra finansiranja Mađarske, ili oko 5% njenog bruto domaćeg proizvoda za 2022. godinu, zbog korupcije, što je prva takva instanca bloka pod novom sankcijama. Članice EU imaju tri mjeseca za odlučivanje, prenio je Reuters.

Šta je sledeće: Ne postoji ništa što bi od zvaničnika Fed-a zahtijevalo da obrate pažnju na ekonomski uticaj njihovog pooštravanja, rekao je Tim Quinlan, viši ekonomista

Wells Fargo
.
Ali praćenje toga kako nezaposlenost skače, mala preduzeća se zatvaraju, a ekonomski ugovori biće pravi test Fed-ove odlučnosti.

-Megan Casella i Janet H. Cho

***

Bajden proglasio katastrofu za Portoriko jer je pogodio uragan Fiona

Uragan Fiona pogodio Portoriko u nedjelju, a prognostičari su upozorili da se očekuju "istorijski" nivoi kiše zajedno sa klizištima. Oluja, koja je na kopnu duvala maksimalno trajne vjetrove od 85 milja na sat, ostavila je ostrvo u nestanku struje.

• Predsjednik Joe Biden proglasio saveznu vanrednu situaciju u slučaju katastrofe, naručivanje pomoći ostrvu. Fiona je pogodila Portoriko samo nekoliko dana prije pete godišnjice udara uragana Maria, u kojem je poginulo 3,000 ljudi i izbrisala električnu mrežu.

• Fiona je sezona uragana na Atlantiku šesta po imenu oluja. Očekuje se da će se pratiti dalje od kopnenog dijela SAD-a, prema Nacionalnoj meteorološkoj službi, i daleko od obale Meksičkog zaljeva, gdje postrojenja obavljaju skoro polovinu američke prerade nafte i više od polovine prerade prirodnog plina.

• Cijene benzina su pale za 6% u odnosu na prije mjesec dana, na prosječnih 3.678 dolara po galonu na nacionalnom nivou, saopštila je AAA. Grupa demokratskih poslanika je u petak zatražila od Bidena nastaviti ispuštati naftu iz Strateških rezervi nafte, akcije usmjerene na snižavanje cijena nafte i benzina, CNN prijavljeno.

• Biden's ocjena odobrenja posla porastao je na 45%, što je najviši nivo od oktobra, sedmicama uoči međuizbora. Udio registrovanih birača koji odobravaju Bajdenov radni učinak porastao je za 3 procentna poena u odnosu na avgust, prema anketi NBC Newsa.

Šta je sledeće: Nacionalna meteorološka služba saopštila je da je to najsporiji početak sezone uragana na Atlantiku u poslednjih 30 godina, koja traje od juna do novembra. Prognostičari predviđaju čak 21 oluju, od kojih 10 dostiže status uragana, sa maksimalnom brzinom vjetra od 74 mph.

-Liz Moyer

***

Prodavci robe osjećaju posljedice usporavanja prodaje kod kuće

Usporavanje kupovine kuće je vaganje na prodaju u prodavnicama namještaja, elektronike i kućanskih aparata koje zavise od potražnje za stanovanjem. Prodaja u maloprodaji namještaja i kućnog namještaja pala je za 1.6% u avgustu u odnosu na prošlu godinu, dok je prodaja u maloprodaji elektronike i kućanskih aparata pala za 5.7%, saopštilo je Ministarstvo trgovine.

• Istovremeno, cijene kućnog namještaja kao što su namještaj, posteljina, zavjese i tepisi porasle su za 1.1% u avgustu u odnosu na jul i bile su 10.6% više nego prošle godine, saopštilo je Ministarstvo rada. Cijene aparata su u avgustu u odnosu na juli pale za najviše u skoro dvije godine.

• Jared Simon, vlasnik Simon Furniture, Madtresses & Appliances iz Massachusettsa, rekao je za Wall Street Journal da je njihov inventar 55% više nego prije pandemije. Proizvođači kućanskih aparata nude popuste za kupce koji kupe cijeli paket, na primjer za renoviranje kuhinje, nešto što Simon kaže da nije vidio od 2019.

• Nacionalna asocijacija posrednika za nekretnine procjenjuje da je industrija nekretnina i povezana potrošnja potrošača čini 17% ekonomske proizvodnje, uključujući troškove za preuređenje doma, njegu travnjaka, namještaj, selidbe i izgradnju novih kuća.

• 
  
  RH
  ,
  ranije Restoration Hardware, očekuje da će neto prihod pasti sa 15% na 18% u kvartalu koji završava 29. oktobra, dijelom zbog poređenja sa Rekordi iz 2021. Dionice RH su ove godine pale za 51%, a dionice

  
  
  Wayfair
  
  i

  
  
  Williams Sonoma
  
  su za 76%, odnosno 20%.

Šta je sledeće: Nacionalna asocijacija graditelja kuća objavila je svoj septembarski indeks stanovanja ovo jutro. Opadao je svakog mjeseca ove godine, a u avgustu je premašio mjeru rentabilnosti od 50, prvi put od maja 2020.

-Janet H. Cho

***

GE HealthCare se priprema za spinoff u januaru 2023

GE HealthCare, postavljen za odvajanje

General Electric

u januaru 2023. godine, ima za cilj ponuditi pružaocima zdravstvenih usluga nova rješenja za poboljšati rezultate zdravstvene zaštite, preko četiri oblasti: Imaging, što uključuje MR, CT i PET skenere; Ultrazvučno snimanje, usluge njege pacijenata; i farmaceutsku dijagnostiku.

• Imaging je najveći segment, generirajući prodaju u 2021. od oko 10 milijardi dolara. Prodaja ultrazvuka i njege pacijenata iznosila je oko 3 milijarde dolara svaki u 2021., a farmaceutska dijagnostika je generirala oko 2 milijarde dolara. GE Healthcare ima za cilj rast prodaje od oko 5% i operativne profitne marže u "starim tinejdžerima".

• Snimanje je dramatično poboljšanje funkcionalnosti svoje instalirane baze MRI mašina, koje koštaju milione dolara, za oko 300,000 dolara po komadu. GE je razvio napredni softver kako bi smanjio sav šum povezan s generiranjem MR skeniranja, što rezultira bržim i preciznijim slikama.

• Izvršni direktor GE HealthCare Peter Arduini rekao je Barronova cilj je proširiti se gdje i kako se koriste GE alati, „da počnemo da se širimo iz našeg prostora na način da zapravo možemo da zadržimo nogu u onome u čemu smo zaista dobri, ali da zakoračimo u nešto novo.”

Šta je sledeće: Prerano je reći da li će tradicionalni GE investitori nastaviti da drže dionice GE Healthcarea kada se spinoff dogodi u januaru. Partner Oakmark fondova i glavni investicijski direktor američkih dionica Bill Nygren, čiji fond Oakmark Select drži dionice GE, rekao je: "Procijenite to kada dođe."

-Al Root i Janet H. Cho

***

MarketWatch želi čuti vaše mišljenje

Kasno sam prijavio porez tokom pandemije. Mogu li iskoristiti novo oslobađanje od kazne Poreske uprave?

MarketWatch dopisnik će uskoro odgovoriti na ovo pitanje. U međuvremenu, pošaljite sva pitanja na koja želite odgovore [email zaštićen].

***

Stiže ove sedmice: Čuti od Carl Icahn na Festivalu najboljih novih ideja u novcu 21. i 22. septembra u Njujorku. Legendarni trgovac će otkriti svoje viđenje ovogodišnjeg vožnja divljom pijacom. Prijavite se ovde.

***

—Newsletter uređivali Liz Moyer, Brian Swint i Joe Woelfel