Ograničenja u globalnom lancu nabavke počinju da se ublažavaju, što će koristiti velikom broju zaliha.
Porast ekonomske potražnje prošle godine izazvan ponovnim otvaranjem i ekonomskim podsticajima zatekao je kompanije nespremne, ostavljajući ih nesposobnim da prošire proizvodne kapacitete dovoljno da zadovolje potražnju. Sada se pojavljuju znakovi da je ponuda konačno dostigla.
Indeks proizvodnje Instituta za upravljanje nabavkom ove sedmice pokazao je da je indeks plaćenih cijena u decembru pao na 68 sa 82 u prethodnom mjesecu. To znači da komponente postaju sve dostupnije kompanijama za kupovinu, smanjujući cijene tih dijelova. Cijene transportnih kontejnera pale su za više od 50% od svog vrhunca 2021., mjereno kompozitnim indeksom kontejnerskih cijena, prema Wolfe Research-u. To također ukazuje da roba postaje sve dostupnija za transport i prodaju.
„Pritisci u lancu snabdevanja koji dovode do dužih rokova isporuke i rasta cena možda će popuštati“, napisao je nedavno ekonomista Citigroupa Andrew Hollenhorst.
Kako firme ponovo mogu pristupiti dijelovima i zalihama potrebnim da zadovolje potražnju, to bi ih moglo vratiti na pravi put prema ispunjavanju svojih prodajnih ciljeva. Njihov profit bi se općenito trebao poboljšati, posebno jer će im troškovi rasti sporije.
Zalihe koje bi trebale imati najviše koristi od oporavljajućeg lanca snabdijevanja su zalihe kompanija za proizvodnju robe koje se oslanjaju na kupovinu dijelova za proizvodnju i prodaju svojih proizvoda – zajedno s onima koje prevoze robu. Evo pet dionica na Wolfe Research-ovoj listi direktnih korisnika lanca nabavke. Četiri od pet dionica su zabilježile rast u otprilike posljednja dva mjeseca, jer je lanac nabavke počeo da pokazuje znakove poboljšanja. Neke od njihovih procjena zarade su također porasle.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) je na Credit Suisse Industrial Conference početkom decembra rekao da se nestašica ponude „stabilizovala“ i da bi se trebalo poboljšati tokom godine. Prognoze zarade za proizvođača automobila već su počele da rastu. Od kraja novembra – kada su mnoge kompanije počele da govore da se situacija sa snabdevanjem popravlja – procene analitičara za zaradu po deonici za 2022. su porasle, ali su projekcije za 2023. porasle za 2%, prema FactSet-u. Akcije su porasle za 15% od početka novembra, ali sa godišnjim rastom EPS-a koji se očekuje u proseku od 8% u naredne dve godine, akcije bi mogle nastaviti da rastu – posebno ako se očekivanja profita nastave poboljšavati.
Aptiv
Aptiv
(APTV), proizvođač autodijelova vrijedan 47 milijardi dolara, rekao je u novembru da bi obim ponude i proizvodnje trebao porasti u četvrtom tromjesečju u odnosu na treći kvartal. Od početka novembra 2023. godine procene EPS-a su porasle za 0.5%. Šira rasprodaja tržišta u petak dovela je do blagog gubitka akcija u ovom periodu, ali to bi moglo predstavljati priliku za kupovinu, sa više prostora za dobitke.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) je na Baird globalnoj Industrials konferenciji 10. novembra rekao da, šta god da se dogodi sa nestašicama i troškovima, kompanija podiže cijene kako bi zaštitila svoju profitnu maržu. Procjena zarade po dionici kompanije za 2023. porasla je za 1.4% od početka novembra, dok je dionica porasla za 5%.
Union Pacific
Union Pacific
(UNP) je na konferenciji u Baird-u rekao da “do sljedeće godine mislim da [lanac snabdijevanja] nastavlja da se poboljšava.” Procjena EPS-a kompanije za 2023. porasla je za 0.7% u odnosu na neposredno prije konferencije u Baird-u, jer je menadžment rekao da će oporavak ponude biti spor. Dionice su porasle za 6%.
CSX
Peer za željeznički transport
CSX
(CSX) je na konferenciji u Baird-u rekao da se i zalihe uskoro oporavljaju. Prognoze profita analitičara su u suštini ravne od prije, iako su dionice porasle za 4%, što sugerira da bi se situacija uskoro mogla poboljšati.
Pišite Jacobu Sonenshineu na [email zaštićen]