Dionice koje možete kupiti odmah: Alphabet, Facebook i još 4 povoljnije cijene

Ali berza nije poput prodavnice odeće, u kojoj se rado skupljaju cene, čak i ako neće sve izgledati tako dobro kada se vratite kući. Umjesto toga, kada dionice padaju, mnogim investitorima je teško povući okidač, bojeći se da će izabrati grešku koja samo povećava bol koji već pogađa njihove portfelje. Ali postoje prilike usred ruševina.

„Haos je stvorio pregršt prilika za kupovinu“, kaže Andy Kapyrin, ko-glavni investicijski službenik u RegentAtlantic-u, firmi za upravljanje bogatstvom sa sjedištem u New Jerseyu. “Vrijedi se uvući u haos.”

Čini se da medvjeda tržišta uvijek razotkrivaju dionice s visokim vrijednostima, lošim računovodstvom i slabom zaradom, između ostalog. I nikada nije dovoljno samo skenirati tržište za dionice kojima se trguje na najnižem kraju njihovog raspona vrednovanja – sam odnos cijene i zarade dionice nije znak da je zaista jeftina.

„Prvi korak je da pitate jesu li dionice jeftine kao što izgledaju“, kaže Chris Senyek, glavni investicijski strateg u Wolfe Researchu. Drugi "je da pogledate trajnost zarade."

Nije lako. Jim Rocchio, suosnivač Kailash Concepts Research (KCR), kaže da njegov tim analizira faktore poput prinosa na kapital i razlike između prijavljene, stvarne i gotovinske dobiti, kao i druge metrike. Poenta je pronaći visokokvalitetne kompanije koje trguju po razumnim vrijednostima.

Evo šest dionica koje odgovaraju računu.

Abeceda

Googleov roditelj

Abeceda

(oznaka: GOOGL) je pao za nekih 26% u 2022., 11 procentnih poena više od pada S&P 500 od 15%. Ali taj pad je učinio čuda za procjenu dionica, koja je pala na 18.6 puta 12-mjesečnu zaradu unaprijed, u odnosu na više od 25 puta na početku godine. Ipak, malo se toga promijenilo za Alphabet, a budućnost i dalje izgleda svijetla. Očekuje se da će prodaja i zarada porasti za 15% i 19% u 2023. u odnosu na 2022. godinu. Google je i dalje dominantan u pretraživanju interneta i prodaji oglasa, i još uvijek je mašina za protok novca. Alphabet je u 67. ostvario 2021 milijardi dolara slobodnog novčanog toka, a očekuje se da će proizvesti oko 339 milijardi dolara između 2023. i 2025. Kako kažu, pratite novac.

Lam Research

Pomislili biste da bi trenutni nedostatak čipova bio dobar

Lam Research

(LRCX), koja proizvodi opremu za proizvodnju poluvodičkih čipova. Umjesto toga, Lamove dionice su pale za 29% ove godine, jer su patile od vlastitih ograničenja ponude, a da ne spominjemo veće troškove. Ipak, dionice Lam-a se trguju sa samo 14 puta većom zaradom za 12 mjeseci. To je popust na sopstveni petogodišnji prosek od 14.8 puta i na S&P 500 17.4 puta. Uprkos sniženju, očekuje se da će prodaja i zarada porasti 7% i 10%, respektivno, u kalendarskoj 2023. godini, a slobodni novčani tok bi trebao dostići 5.1 milijardu dolara. Štaviše, Senyekov rad u Wolfe Research-u i KCR-ova analiza pokazuju da je njegovo računovodstvo solidno. Investitori dobijaju ono što plaćaju.

Meta Platforms

Postoji mnogo stvari koje ne volite kod Facebook roditelja

Meta Platforms

(FB), čije su dionice ove godine pale za 43%. Prodaja kompanije za društvene medije je bila daleko ispod očekivanja Wall Streeta zbog promjena u

jabuka

(AAPL) i konkurencija iz TikToka. Meta će potrošiti gomilu novca da izgradi metaverzum i ispuni svoje ime. Očekuje se da će Meta prodaja porasti za oko 16% u 2023. godini i trebala bi generirati oko 31 milijardu dolara slobodnog novčanog toka. Meta dionice se sada trguju sa samo 15.7 puta više od 12-mjesečne zarade, što je popust na S&P 500. “Facebook na sniženju na tržištu?” kaže Kapyrin iz RegentAtlantica. “To je vrijednost dionica prema definiciji većine ljudi.”

Micron Technology

Micron Technology

(MU), koja proizvodi memorijske čipove za elektronske uređaje, gotovo je uvijek jeftina. Ali nakon pada od 24% 2022. godine, dionice su zaista jeftine. Micron trguje sa samo 6.2 puta većom zaradom, ispod petogodišnjeg prosjeka od 8.9 puta. To je odraz Micron-ove (i memorijskih čipova) ciklične prirode, iako sada izgleda da posao kreće u ciklus, a očekuje se da će prodaja i zarada porasti za 16%, odnosno 24%, u kalendaru 2023. Štaviše, kompanija je vrlo dosljedan generator slobodnog novčanog toka – imao je 3.4 milijarde dolara 2021. godine, a očekuje se da će generirati još 8.8 milijardi dolara i 10.6 milijardi dolara u kalendarskim godinama 2023. i 2024. godine.

Netflix

Netflix
's
(NFLX) Covid-19 balon je pukao—i dionice su u naletu ispuhale. Dionice su pale za 68% u 2022., otprilike upola od onoga što su bile na početku pandemije, u martu 2020. Konkurencija za video-striming je porasla i zagrizla je rast Netflixovih pretplatnika; kompanija je nedavno doživjela svoj prvi pad broja pretplatnika od 2011. Sada, međutim, Netflix izgleda kao da bi to mogla biti situacija za ulaganje vrijednosti. Dionicama se trguje za 17.9 puta u odnosu na 12-mjesečnu zaradu, ispod svog petogodišnjeg prosjeka od 67.7 puta i nešto više od S&P 500. To je jeftino "za kompaniju s većom profitnom maržom, svjetlijom budućnošću i manje duga" od prosječne dionice, kaže Kapyrin iz RegentAtlantica.

Teradyne

Akcije od

Teradyne

(TER), koja proizvodi opremu za testiranje za industriju poluprovodnika, kao i robote za industrijsku automatizaciju, do danas je pala za oko 36% godišnje, a više od polovine tog pada dolazi u jednom danu nakon što je kompanija dala razočaravajuće smjernice za prodaju. Smjernice, međutim, nisu bile zbog nedostatka potražnje, već zbog kašnjenja u razvoju tehnologije. Teradyne i dalje očekuje da će zaraditi oko 8 dolara po dionici u 2024., a dionice se trenutno trguju po 20 puta 12-mjesečnoj dobiti unaprijed. Štaviše, prilagođene procjene zarada i procjene zasnovane na općenito prihvaćenim računovodstvenim principima, ili GAAP, su male. Teradyne ima neke od najčistijih finansijskih podataka u S&P 500, prema KCR-u.

Piši Al Root na [email zaštićen]