Najnovije vijesti o korporativnoj zaradi ne povećavaju dionice, ali je još uvijek moguće pronaći dionice koje mogu skočiti kao odgovor na izvještaje o dobiti. Jedna strategija je traženje poraženih dionica gdje je Wall Street sve optimističniji u pogledu profita.
Nije da su zarade bile loše. Ukupna zarada po dionici u prvom kvartalu za
Ipak, prosječno kretanje tih dionica dan nakon rezultata zaostajalo je za S&P 500 za 0.19 procentnih poena, prema podacima iz
Wells Fargo
.
Čini se da kompanije ne dobijaju zasluge za zaradu više od očekivanog.
To je dijelom zato što su dionice već skupe. S&P 500 se trguje sa nešto manje od 19 puta više od ukupne zarade po dionici koja se očekuje za indeksne kompanije u narednoj godini. To izgleda visoko, s obzirom na to prinosi na obveznice su u posljednje vrijeme skočili, smanjujući diskontovanu sadašnju vrijednost budućih zarada.
Stratezi u Truistu su nedavno snizili rejting dionica kao odgovor na te veće prinose. I stratezi na
Morgan Stanley
pretpostavljaju višestruku 18 puta veću zaradu u određivanju svog cilja za nivo S&P 500, što implicira da očekuju da će procjene kliziti.
Kada su dionice skupe, one već odražavaju veliki tok profita u budućnosti, tako da kompanije moraju nadmašiti očekivanja zarade za još veću maržu kako bi povećale svoje dionice. To se do sada nije dešavalo konstantno u ovoj sezoni izvještavanja o dobiti.
Dionice koje treba posjedovati prije izvještaja o zaradi su one koje su posebno teško oborene, čak i kada su očekivanja za njihovu zaradu porasla. Evercore stratezi sastavili su listu dionica koje su pale mnogo više od pada S&P 500 od otprilike 8% od početka godine do danas, s povećanjem očekivanja profita daleko većim od rasta ukupnog EPS-a od 2% koji očekuju analitičari.
Kompanije na listi mogle bi biti zrele za dobitke nakon zarade, jer iako je Wall Street ostvario velike profite, njihove dionice su u padu, tako da njihove cijene možda neće odražavati puni tok profita koji je pred nama.
Evo pet dionica koje odgovaraju opisu:
Nvidia
(ticker: NVDA) je jedan od najlošijih u S&P 500 ove godine. On je do sada u 26. godini pao za 2022%, ali su analitičari od kraja decembra podigli svoje procene za EPS za kalendarsku godinu za 9.4%.
Akcije Snowflake-a (SNOW) pale su za 43% za godinu dana, ali su se njegove procjene EPS-a za 2022. više nego udvostručile.
Zalihe Advanced Micro Devices-a (AMD) pale su za 35% za godinu dana, ali procjene za EPS za 2022. su porasle za 20%.
Zillow Group
(ZG) akcije su ove godine pale za 28%, ali su očekivanja za EPS za 2022. više nego dvostruko veća.
Pool Corporation
(POOL) akcije su pale za 27% za godinu, dok su očekivanja za njen EPS za godinu porasla za skoro 8%.
Možda je vrijeme za ribolov na dnu.
Pišite Jacobu Sonenshineu na [email zaštićen]