Cijene trgovine dionicama uvelike variraju u zavisnosti od popularnih brokerskih kuća: evo kako uštedjeti

Troškovi za maloprodajne investitore kupovine i prodaje dionica uvelike variraju među internetskim brokerskim kućama, prema nedavno objavljena analiza od strane grupe istraživača Univerziteta u Kaliforniji. Tim je procijenio takozvani kvalitet izvršenja šest brokerskih platformi generiranjem velikog uzorka istovremenih tržišnih naloga. Rezultat je da se TD Ameritrade pokazao kao nudi najbolje poboljšanje cijene; na drugom kraju spektra bile su dvije platforme u vlasništvu Interactive Brokers Group (IBKR).

Razmislite o radu sa a finansijskog savjetnika koji vam može pomoći da pronađete platformu za trgovanje koja najbolje odgovara vašim ciljevima i nivou angažmana.

Zašto je ovo važno

Od brokera se prema propisima zahtijeva da traže najbolje izvršenje poslova malog investitora, bilo da se radi o kupovini ili prodaji. Ako kupac želi kupiti 100 dionica dionica koje se prodaju za 30 dolara, njegov ili njen broker bi trebao pokušati nabaviti te dionice za manje. Često je slučaj da brokeri uspevaju da završe trgovinu plaćajući delić manje od navedene cene. Isto tako, brokeri mogu dobiti djelimično višu cijenu od navedene za klijenta koji prodaje. Razlika je u poznatom poboljšanju cijene, metrici koja je glavni mjerač kvaliteta izvršenja.

Iako je poboljšanje cijena pojedinačne trgovine neznatno, perspektiva velike slike naglašava koliko su posljedične ove male promjene cijena kada se uzme u obzir industrija u cjelini. "Agregirano u svim maloprodajnim trgovinama, procjenjujemo da je jedna bazna tačka troškova (ili ušteda) ekvivalentna približno 2 milijarde dolara godišnje", rekli su istraživači.

Pitanje kvaliteta izvršenja brokera je pravovremeno, kao hartije od vrijednosti i berza je spreman da objavi propise, od kojih se neki odnose na načine za poboljšanje cijena.

Kako je studija rađena i njeni rezultati

Istraživači su kupili i prodali dionice 74,801 puta u gotovo polugodišnjem vremenskom periodu. Postavljali su iste trgovine istovremeno kod različitih brokerskih kuća i mjerili stvarne cijene koje su dobili. Wall Street nije sponzorirao studiju, a istraživači, koji su koristili sopstveni novac, navodno su izgubili oko 23,000 dolara o njihovim zanatima.

Priča se nastavlja

Poboljšanje cijene TD Ameritrade iznosilo je u prosjeku 7.8 centi; poboljšanje cijene IBKR Pro je bilo 2.8 centi. Ostale brokerske kuće su bile između te dvije. Fidelity je bio drugi najbolji, a E*Trade je bio blizu treći. Nakon toga je bio Robinhood. IBKR Lite je slijedio Robinhood, a IBKR Pro se pojavio kao brokerska kuća s najnižim poboljšanjem cijene. Ovi rezultati nisu odražavali efekat provizija.

Iznenađenje

Jedan rezultat studije iznenadio je istraživače, a to je efekat plaćanje za tok naloga (PFOF). PFOF je uobičajena praksa u svijetu investiranja koja dozvoljava da maloprodajne brokere plaćaju proizvođači tržišta, veletrgovci i drugi u zamjenu za naloge svojih maloprodajnih klijenata za kupovinu i prodaju vrijednosnih papira. U svijetu trgovanja sa niskim i nultim provizijama bilo je ključno u održavanju profitabilnosti brokerskih kuća, a time i u poslovanju.

Neki zvaničnici SEC-a su kritizirali PFOF kao smanjenje poboljšanja cijena. Ali to nije ono što je studija otkrila. „Smatramo da PFOF brokerima ne može objasniti razlike u poboljšanju cijena“, navodi se u studiji.

The Bottom Line

Istraživači su otkrili "zapanjujuće veliku" razliku u poboljšanju cijena među šest procijenjenih platformi. Pobjednik je bio TD Ameritrade, koji je u vlasništvu Schwaba, a brokerska kuća s najmanjim pomakom u cijeni bila je IBKR Pro. Disperzija je nastala zbog toga što su veletrgovci van berze sistematski davali različite cene izvršenja za iste poslove različitim brokerima. Možda iznenađujuće, PFOF se nije pokazao kao značajan faktor u rezultatima studije.

Savjeti o ulaganju

• Finansijski savjetnik može ponuditi vrijedan uvid i smjernice dok procjenjujete koje platforme za trgovanje vam najbolje odgovaraju. Pronalaženje kvalifikovanog finansijskog savjetnika ne mora biti teško. SmartAssetov besplatni alat spaja vas sa do tri finansijska savjetnika koji opslužuju vaše područje, a vi možete besplatno intervjuirati mečeve vašeg savjetnika kako biste odlučili koji je pravi za vas. Ako ste spremni pronaći savjetnika koji vam može pomoći da ostvarite svoje finansijske ciljeve, započnite odmah.

• Koristite naše besplatno investicijski kalkulator da dobijete brzu procjenu kako će vaše vrijednosne papire funkcionirati tokom vremena.

Fotografija: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Post Cijene trgovine dionicama uvelike variraju u zavisnosti od popularnih brokerskih kuća: evo kako uštedjeti prvo se pojavio SmartAsset Blog.