Investitori na berzi: Ne plašite se inflacije

Trend inflacije se sada nastavlja, ali to ne znači da investitori ne mogu ostvariti odlične prinose.

Počnite s današnjom inflacijom:

Tri osnovna uzroka su:

1. Previše novca
2. Preniske kamatne stope
3. Inflatorne akcije/reakcije koje preduzimaju preduzeća, druge organizacije, zaposleni, potrošači, investitori i Wall Street

Broj 3 je razlog zašto je inflatorni trend tako teško zaustaviti. To je lančani efekat “prodavaca” koji guraju cijene prema gore barem u skladu s povećanjem troškova i “kupaca” koji pokušavaju da zadrže neizbježno.

Stoga, nemojte očekivati ​​da će ovaj Fed ublažiti inflaciju „mekim“ slijetanjem. Inflacija znatno iznad ciljnih 2% Fed-a vjerovatno će ostati, pa čak i rasti sve dok Federalne rezerve i politički lideri ne prihvate potrebu da preduzmu drastične, neugodne akcije.

U redu, to zvuči strašno i uznemirujuće. Dakle, gdje dolazi dio sretnih investitora?

Kako investitori mogu dobiti od perioda inflatornog rasta

Zapamtite, inflacija raste cijene. Na površini, to znači da prihodi i zarada kompanije dobijaju inflatorno povećanje, proizvodeći rast cijena dionica za investitore.

Međutim, industrije i kompanije su drugačije pogođene. Stoga, uspjeh na nadolazećem inflatornom bikovom tržištu znači prilagođavanje strategija i očekivanja izmijenjenom okruženju.

Kako prilagoditi strategije i očekivanja

Uslovi za razumevanje i prihvatanje su:

inflacija – Očekujte rastući ciklus viših i viših padova kako se organizacije i potrošači upuštaju u to

interes stope – Shvatite da su još uvijek daleko ispod nivoa koji bi postavila tržišta kapitala bez uplitanja Federalnih rezervi. Dakle, smatrajte ovo bonus inflatornim periodom u kojem Fed kaže da se pooštrava, ali zapravo samo smanjuje već postojeće popuštanje. Drugim riječima, dug je put prije nego što uslovi zaista postanu teški.

ekonomski rast – Dok ne dođe do recesije, „realni“ (inflacijski prilagođen) rast BDP-a će ostati pozitivan. To znači da će se „nominalni“ (ne prilagođen inflaciji) rast povećavati u većoj mjeri kako cijene rastu.

Kompanija rast – Evo gdje stvari postaju zanimljive. Inflatorno okruženje stvara pobjednike i zaostaje. Stoga, nemojte očekivati ​​da će jučerašnji pobjednici biti sutrašnji u ovom novom okruženju. Najvjerovatnije će doći do značajnog pomaka. I to nas dovodi do…

Kompanija Akcije – Kako se finansijski, ekonomski i poslovni uslovi transformišu, tako će se promeniti i Wall Street. Očekujte nove strategije, odabire i vrednovanja zasnovane na obrazloženju zasnovanom na inflaciji. A to znači da je najveća promjena vjerovatno…

Prelazak na fondove kojima se aktivno upravlja sa indeksnih fondova

Period inflatornog rasta će „nadmašnost“ gurnuti na vrh liste želja investitora. Usklađivanje sa srednjim rezultatima cijelog tržišta više neće biti zadovoljavajuće. Kako aktivni menadžeri budu napredovali, investitori će početi da uskaču.

Skeptičan? Nemoj biti. Kombinacija novog, drugačijeg i vrhunskog učinka bit će poput mesa za današnje neuhranjene investitore. To je ciklus bikovskog tržišta vođen izvanrednim uslovima koji će zamijeniti refren brige o inflaciji-kamati-i-recesiji (Oh, moj!)

Napomena: Kao i u mnogim periodima na berzi, razlozi i rezultati dolaze iz kombinacije uslova i radnji – a ne iz jednog jednostavnog objašnjenja. Stoga, svakako pročitajte moj prethodni članak, “Izuzetno dobri uslovi za pokretanje berze u julu.” U njemu navodim četiri aktivno upravljana fonda u koje sam investirao.

VIŠE OD FORBESAIzuzetno dobri uslovi za pokretanje berze u juluBy John S. Tobey

Zaključak: više uslova stvara trendove inflacije, pa zanemarite pojednostavljene komentare

Mnogi (većina?) medijski izvještaji povezuju jednostavna objašnjenja s rezultatima. Zanemari ih. Pišu ih novinari u roku bez vremena za analizu. Samo se setite rotirajućih objašnjenja za svaki dnevni (ili unutardnevni) pokret na berzi. Navedeni razlog je obično slučajna pojava. Na primjer, "inflacija 8.6%!" Ili, „Osjećaj potrošača na novom niskom nivou!” Ili, kada nedostaje jednostavan razlog, nešto ovako iz The Wall Street Journal (27. jun) – (Podvlačenje je moje)

“Američke dionice su oslabile u utorak, odustale od ranih dobitaka i pale drugi dan zaredom kako investitori su analizirali nove ekonomske brojke kako bi naznačili tempo zaoštravanja monetarne politike. "

Ne, tržište nije palo jer su investitori analizirali tragove o bilo čemu. U stvari, većina kratkoročnih tržišnih poteza je buka, koja se često preokrene dan ili dva kasnije. Bolji kratkoročni period za posmatranje je sedmica, jer vikend zatvaranje tržišta ima dnevne trgovce koji sjede na gotovini.

Umjesto toga, pratite ekonomska, poslovna i finansijska kretanja bez pokušaja da ih povežete sa potezom na berzi. Koristan pristup za povezivanje svega je kvartalna analiza. Zašto čekati tri mjeseca? Zato što svako tromjesečje sadrži sve izvještaje o zaradama (i izglede menadžmenta), nakon čega slijede izvještaji na kraju kvartala i analize aktivnih menadžera. Štaviše, ispitivanje trenda kvartal po kvartal uklanja sve rotacije između koje mogu proizvesti više nesigurnosti nego razumijevanja.