Berza se suočava sa ključnim testom ove sedmice: 3 pitanja koja će odlučiti o sudbini skupa

Je li broj radnih mjesta u januaru bio 'slučaj'?

Što se tiče ekonomskih podataka, najvažnije pitanje na koje će investitori tražiti odgovor je da li se u februaru nastavilo ogromno povećanje broja radnih mjesta u januaru. Američka ekonomija dodao 517,000 radnih mjesta u januaru, prema Ministarstvu rada, daleko nadmašuje očekivanja i pokreće ponovno razmišljanje tržišta o tome koliko će Federalne rezerve uzeti kamatne stope u svojim nastojanjima da smanje inflaciju.

Od tada se nastavljaju pojavljivati ​​nedjeljni zahtjevi za beneficije za nezaposlene nekoliko Amerikanaca podnosi zahtjeve za naknadu za nezaposlene, podstičući očekivanja da bi u podacima za februar idućeg petka mogao doći do još jednog hitnog povećanja broja radnih mjesta, što bi zauzvrat moglo primorati Federalne rezerve da pribjegnu još agresivnijim povećanjem kamatnih stopa, rekao je Steve Sosnick, glavni strateg Interactive Brokersa, tokom telefonski poziv sa MarketWatch-om.

“Hoće li se ispostaviti da je broj koji smo dobili prošlog mjeseca bio slučajnost? Ili je ovo dio novog trenda?“, rekao je Sosnick.

Pročitajte: Toplo vrijeme znači da investitori na berzi ne bi trebali tražiti hladniji februarski izvještaj o poslovima: ekonomista

Šta će Pauel reći?

Investitori se nisu čuli sa Powellom otkako je učestvovao u Q&A u Ekonomskom klubu Washingtona u februaru 7.

Tokom razgovora s milijarderom privatnog kapitala Davidom Rubensteinom, Pauel je ponovio da se pojavljuju znaci dezinflacije, iako je priznao da bi povratak do ciljanih 2% Fed-a vjerovatno bio "nezgodan".

Od tada, niz toplijih izvještaja o inflaciji od očekivanih pokazao je da se niz opadajućih pritisaka na cijene možda bliži kraju.

Troškovi života porasla za 0.5% u januaru, najveće povećanje u tri mjeseca, prema indeksu potrošačkih cijena objavljenom 14. februara. Godišnja stopa inflacije je u međuvremenu ponovo usporila na 6.4% sa 6.5%, ali su ekonomisti očekivali još veći pad. Januar indeks proizvodnih cijena i osnovni indeks lične potrošnje, favorizovana inflamjera, također je bio topliji od očekivanog.

Kao rezultat toga, investitori će pažljivo slušati Powella kako bi vidjeli šta predsjednik Fed-a ima da kaže o naporima centralne banke da sruši inflaciju kada se u utorak uputi na Capitol Hill na svjedočenje pred Odborom za bankarstvo Senata, nakon čega slijedi svjedočenje pred Domom Odbor za finansijske usluge dan kasnije.

„Ako Fed zaista zavisi od podataka, najnoviji podaci o inflaciji uopšte nisu ono što Fed želi da vidi. Pa kako će Powell plesati oko toga?” Sosnick je rekao za MarketWatch u telefonskom intervjuu.

Provjeri: Powell će razgovarati s Kongresom o mogućnosti većeg povećanja kamatnih stopa, a ne manjeg

Kako će akcije reagirati na veće prinose?

Pored ekonomskih podataka i komentara od Powella, investitori će također gledati kako će veći prinosi na obveznice utjecati na dionice.

Činjenica da investitori sada mogu zaraditi prinos sjeverno od 5% jednostavnom kupovinom šestomjesečnih trezorskih zapisa znači da se dionice sada suočavaju s velikom konkurencijom od daleko manje rizične klase imovine, kaže Callie Cox, američki investicijski analitičar u eTorou.

Štaviše, mnogi na Wall Streetu očekuju da će prinosi na obveznice nastaviti rasti, potencijalno povećavajući pritisak s kojim se suočavaju referentne vrijednosti američkih dionica poput S&P 500 indeksa
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.97%
i Dow Jonesov industrijski prosjek
DJIA,
+ 1.17%.

„Očekujemo da prilagođavanje stopa nije završeno“, kaže tim ekonomista iz Mizuho Securities.

vidjeti: Podaci o inflaciji gurnuli su prinos 10-godišnjeg trezora iznad 4%. Koliko više mogu ići kamate?

Neizvjesnost ima u izobilju

Investitori su započeli godinu sa očekivanjima da bi Fed mogao smanjiti kamatne stope već ove jeseni. Međutim, topliji od očekivanog ekonomski podaci i upozorenja zvaničnika Fed-a o još povećanju kamatnih stopa umanjili su taj stav.

Naime, kretanja u fjučersima Fed fondova sugeriraju da investitori vide mnogo manju vjerovatnoću smanjenja kamatnih stopa kasnije ove godine, prema CME-ov FedWatch alat. dok se vidi da stopa Fed fondova dostiže vrhunac znatno iznad 5%.

Ostaje da se vidi koliko će tačno Fed povećati kamatne stope. Neki se klade da bi centralna banka na kraju mogla podići svoju referentnu stopu do 6%, ili možda čak i više, kaže Mohannad Aama, portfolio menadžer u Beam Capitalu.

“Još uvijek postoji toliko neizvjesnosti,” rekla je Aama.

Zbog toga bi svaka tačka podataka mogla potencijalno uticati na očekivanja investitora o tome koliko će stope rasti, što bi potencijalno moglo donijeti pogodak ili povećanje dionicama, rekao je on.

Američke dionice pretrpjele su štetu u februaru, a glavni indeksi su izgubili tlo pod nogama i umanjili rast početkom 2023. Međutim, dionice su prošle sedmice skočile, dok je Dow prekinuo niz od četiri uzastopna nedjeljna gubitka, a S&P 500 prekinuo tronedeljni niz.

Dow je prošle sedmice porastao za 1.8%, dok je S&P 500 porastao za 1.9%, a Nasdaq Composite za 2%.