Zakoračite u budućnost s ove tri dionice servisa za striming

Amerikanci odbacuju tradicionalne kablovske i satelitske TV usluge brže nego ikad u korist digitalnih streaming usluga. Usluge video streaminga omogućavaju korisnicima da gledaju filmove i TV kad god i gdje god požele. Katalozi provajdera striming usluga stalno rastu s mnogim ponudama na hiljade koje možete izabrati.

Veličina globalnog tržišta video streaminga procijenjena je na 59.14 milijardi dolara u 2021. godini i očekuje se da će se proširiti po složenoj godišnjoj stopi rasta (CAGR) od 21.3% od 2022. do 2030. godine. Inovacije kao što su blockchain tehnologija i umjetna inteligencija (AI) se koriste za poboljšati kvalitet videa, za koji se očekuje da će pomoći razvoju industrije. Štaviše, očekuje se da će brzo usvajanje mobilnih telefona zbog rastuće popularnosti platformi društvenih medija i drugih digitalnih medija za brendiranje i marketing potaknuti rast tržišta.

Osim toga, pandemija koronavirusa pozitivno je utjecala na veličinu globalnog tržišta. Samo u 2021. globalno tržište striminga poraslo je za 25%. Prema izvještaju Motion Picture Association za 2020., broj korisnika online video na zahtjev (VoD) skočio je na oko 1.1 milijardu i očekuje se da će dostići 2 milijarde do 2023. godine.

Davno su prošla vremena kada je za slušanje muzike u pokretu bio potreban iPod ili MP3 plejer. Pametni telefoni i porast digitalnog striminga muzike učinili su slušanje vaših omiljenih pjesama lakšim nego ikad. Najveći servisi za striming muzike, Spotify i Apple Music, imaju preko 50 miliona pjesama dostupnih pretplatnicima koji plaćaju malu mjesečnu naknadu. Mnoge od ovih platformi takođe omogućavaju korisnicima da slušaju podcaste i audio knjige.

Industrija striminga muzike, iako je procijenjena samo na oko polovinu u odnosu na video streaming, uzima maha, sa predviđenim CAGR od 14.7% od 2022. do 2030. Sve veća upotreba 5G povezivanja postala je jedan od najpopularnijih trendova na globalnom nivou. tržištu, omogućavajući pružateljima usluga da ponude izuzetno kvalitetan audio streaming.

Sve u svemu, pružaoci usluga striminga su brzo rasli posljednjih godina i vjerovatno će rasti mnogo bržom stopom od većine drugih industrija. Napredak tehnologije i pametnih uređaja omogućio je korisnicima da konzumiraju više digitalnog i audio sadržaja nego ikada prije. Ovo, zajedno sa pristupačnim cijenama, pruža mogućnost preuzimanja kontrole od tradicionalnih pružatelja TV i radio usluga, što dovodi do sjajnih izgleda za pružatelje usluga striminga.

Ocjenjivanje zaliha usluge streaminga s AAII-ovim A+ ocjenama dionica

Kada analizirate kompaniju, korisno je imati objektivan okvir koji vam omogućava da poredite kompanije na isti način. Ovo je jedan od razloga zašto je AAII stvorio ocjene dionica A+, koje procjenjuju kompanije kroz pet faktora za koje se pokazalo da dugoročno identificiraju dionice koje pobeđuju tržište: vrijednost, rast, impuls, revizije procjene zarade (i iznenađenja) i kvaliteta.

Koristeći ocjene dionica A+, sljedeća tabela rezimira privlačnost tri dionice servisa za striming—Disney, Netflix i Spotify—na osnovu njihovih osnova.

AAII's A+ Stock Grade Summary for Three Streaming Service Stockings

Šta otkrivaju ocjene dionica A +

Walt Disney
DIS
je svjetska kompanija za zabavu. Njegovi segmenti uključuju Disney Media and Entertainment Distribution (DMED) i Disney Parks, Experiences and Products (DPEP). DMED segment obuhvata globalnu produkciju i distribuciju filmskih i epizodnih televizijskih sadržaja kompanije. Linije poslovanja DMED-a sastoje se od linearnih mreža, direktnog potrošača i prodaje/licenciranja sadržaja. Poslovanje DPEP segmenta sastoji se od prodaje ulaznica u tematske parkove, prodaje hrane, pića i robe u svojim tematskim parkovima i odmaralištima, prodaje odmora na krstarenju, prodaje i iznajmljivanja nekretnina klubova za odmor, tantijema od licenciranja njegove intelektualne svojine (IP ) za upotrebu na robi široke potrošnje i prodaju robe sa markom. Poslovanje prodaje/licenciranja sadržaja sastoji se od prodaje filmskih i epizodnih televizijskih sadržaja na televizijskim i pretplatničkim video na zahtjev (TV/SVOD) i tržištima kućne zabave.

Kvalitetnije dionice posjeduju osobine povezane s potencijalom rasta i smanjenim rizikom od pada. Testiranje ocjene kvaliteta pokazuje da su dionice s višim ocjenama u prosjeku nadmašile dionice s nižim ocjenama u periodu od 1998. do 2019. godine.

Disney ima ocjenu kvalitete B sa ocjenom 64. Ocjena kvalitete A+ je procentni rang prosjeka procentualnih rangova povrata na imovinu (ROA), povrata na uloženi kapital (ROIC), bruto dobiti na imovinu, otkupa prinos, promjena ukupnih obaveza prema imovini, vremenska razgraničenja po imovini, Z dvostruki glavni rezultat rizika bankrota (Z) i F-score. Rezultat je promjenjiv, što znači da može uzeti u obzir svih osam mjera ili, ako bilo koja od osam mjera nije važeća, važeće preostale mjere. Međutim, da bi im se dodijelila ocjena kvalitete, dionice moraju imati važeću (ne-nultu) mjeru i odgovarajuće rangiranje za najmanje četiri od osam mjera kvaliteta.

Kompanija je visoko rangirana u smislu promjene ukupne pasive prema imovini i F-score-a. Disney ima promjenu u ukupnim obavezama prema imovini od –1.4% i F-skor od 7. Prosječna promjena u ukupnoj pasivi prema aktivi u industriji je 2.2%, što je znatno lošije od Diznijeve. F-Score je broj između nula i devet koji procjenjuje snagu finansijske pozicije kompanije. On razmatra profitabilnost, polugu, likvidnost i operativnu efikasnost kompanije. Međutim, Disney je loše rangiran u pogledu bruto prihoda prema imovini, u 29. percentilu.

Disney ima Momentum Grade D, na osnovu Momentum Score od 32. To znači da je loše rangiran u smislu svoje ponderisane relativne snage u posljednja četiri kvartala. Ovaj rezultat je izveden iz iznadprosječne relativne snage cijene od 0.6% u drugom posljednjem kvartalu i –2.5% u posljednjem četvrtom kvartalu, nadoknađena ispodprosječnom snagom relativne cijene od –22.2% i – 14.7% prije jedan i tri kvartala, respektivno. Rezultati su 28, 65, 22 i 71 uzastopno iz posljednje četvrtine. Ponderisana četiri četvrtina relativne cene je –12.2%, što predstavlja rezultat od 32. Ponderisani rang relativne snage četiri četvrtine je relativna promena cene za svako od poslednja četiri kvartala, pri čemu je data najnovija kvartalna promena cene ponder od 40% i svakom od tri prethodna kvartala dat je ponder od 20%.

Kompanija ima ocenu vrednosti F, zasnovanu na njenoj vrednosti od 82, što se smatra ultra skupim. Ovo je izvedeno iz veoma visokog omjera cijene i zarade (P/E) od 72.6 i omjera cijene i slobodnog novčanog toka (P/FCF) od 126.7, koji se nalazi u 94. percentilu. Disney ima ocjenu rasta D zasnovanu na snažnom kvartalnom rastu gotovinskog toka u odnosu na prethodnu godinu od 27.2%, nadoknađen lošom stopom rasta petogodišnje zarade po dionici (EPS) od -28%.

Netflix
NFLX
je kompanija za pružanje usluga zabave. Kompanija ima plaćeno članstvo u strimingu u više od 190 zemalja i omogućava članovima da gledaju razne televizijske serije, dokumentarne filmove, igrane filmove i mobilne igre u različitim žanrovima i jezicima. Članovi mogu gledati koliko god žele u bilo koje vrijeme. Članovi mogu igrati, pauzirati i nastaviti sa gledanjem, bez reklama. Osim toga, kompanija nudi svoju uslugu DVD-pošte u SAD-u. Nudi niz planova članstva za strimovanje, čija cijena varira u zavisnosti od zemlje i karakteristika plana. Cijene njegovih planova kreću se od otprilike 2 do 27 dolara mjesečno. Članovi mogu gledati streaming sadržaja putem mnoštva uređaja povezanih s internetom, uključujući televizore, digitalne video plejere, TV set-top box uređaje i mobilne uređaje. Kompanija nabavlja, licencira i proizvodi sadržaj, uključujući originalni program.

Revizije procjene zarade nude indikaciju kako analitičari gledaju na kratkoročne izglede firme. Netflix ima ocjenu revizije procjene zarade B, što se smatra pozitivnim. Ocjena je zasnovana na statističkom značaju njegovih posljednja dva kvartalna iznenađenja zarade i procentualne promjene u njegovoj konsenzusnoj procjeni za tekuću fiskalnu godinu tokom proteklog mjeseca i posljednja tri mjeseca.

Netflix je izvijestio o pozitivnom iznenađenju zarade za prvi kvartal 2022. od 22%, au prethodnom tromjesečju izvijestio je o pozitivnom iznenađenju zarade od 62%. Tokom prošlog mjeseca, konsenzusna procjena zarade za drugi kvartal 2022. godine smanjena je sa 3.007 dolara na 2.966 dolara po dionici zbog 12 revizija naviše i 18 naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, procjena konsenzusne zarade za cijelu 2022. godinu porasla je za 0.1% sa 10.890 USD na 10.901 USD po dionici, na osnovu 17 revizija naviše i 18 naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti C, na osnovu njene ocene vrednosti od 59, koja se smatra prosečnom.

Netflixova ocjena vrijednosti temelji se na nekoliko tradicionalnih metrika vrednovanja. Kompanija ima ocjenu 44 za prinos dioničara, 37 za omjer vrijednosti preduzeća i zarade prije kamata, poreza, deprecijacije i amortizacije (Ebitda) i 54 za omjer cijene i zarade (zapamtite, što je niži rezultat, to je bolje za vrijednost ). Kompanija ima prinos dioničara od -0.2%, omjer EV/Ebitda od 8.5 i omjer cijene i zarade od 17.9. Niži omjer cijene i zarade smatra se boljom vrijednošću, a Netflixov omjer cijene i zarade je ispod medijane sektora od 21.1. Odnos cijene i prodaje i omjer cijene i knjigovodstvene vrijednosti jedine su metrike procjene za kompaniju koje su gore od srednje vrijednosti industrije.

Ocjena vrijednosti je procentni rang prosjeka procentnih rangova metrike vrednovanja koja je gore spomenuta zajedno sa omjerom cijene i slobodnog novčanog toka.

Netflix ima ocenu kvaliteta A, na osnovu ocene kvaliteta 83, koja se smatra veoma jakom. Ovo se zasniva na visokom povratu na uloženi kapital od 95.4% i visokoj ocjeni povrata na imovinu od 87. Povrat na sredstva pokazuje koliko je kompanija profitabilna u odnosu na ukupnu imovinu. Što je veći prinos na sredstva, to je kompanija efikasnija i produktivnija u upravljanju bilansom stanja kako bi ostvarila profit. Jedina metrika kvaliteta za kompaniju koja je lošija od medijane industrije je obračunavanje imovine sa rezultatom 6.

Spotify Technology SA (SPOT) je kompanija sa sjedištem u Luksemburgu koja nudi usluge striminga digitalne muzike. Kompanija omogućava korisnicima da otkriju nova izdanja, koja uključuju najnovije singlove i albume; plejliste, koje uključuju gotove liste pesama koje su sastavili ljubitelji muzike i stručnjaci i milione pesama kako bi korisnici mogli da puštaju svoje omiljene pesme, otkrivaju nove pesme i prave personalizovanu kolekciju. Korisnici mogu odabrati Spotify Free, koji uključuje samo reprodukciju nasumično, ili Spotify Premium, koji obuhvata niz funkcija, kao što su nasumična reprodukcija, bez reklama, neograničeno preskakanje, slušanje van mreže, mogućnost reprodukcije bilo koje numere i zvuk visokog kvaliteta. Kompanija posluje preko brojnih podružnica, uključujući Spotify Ltd., i prisutna je u preko 20 zemalja.

Spotify ima ocjenu kvaliteta B sa ocjenom 69. Kompanija je visoko rangirana u smislu bruto prihoda prema imovini i F-skora. Spotify ima bruto prihod od imovine od 38.6% i F-score od 8. Prosječan bruto prihod u industriji je 26.9%, što je znatno lošije od Spotify-a. Spotify-jev F-Score je u 95. percentilu svih dionica, sa medijanom sektora 3. Međutim, Spotify je loše rangiran u smislu povrata na uloženi kapital, u 28. percentilu.

Spotify je izvijestio o pozitivnom iznenađenju zarade za prvi kvartal 2022. od 187.9%, au prethodnom tromjesečju prijavio je pozitivno iznenađenje zarade od 50.6%. Tokom prošlog mjeseca, procjena konsenzusa za drugi kvartal 2022. godine smanjena je sa pozitivne zarade od 0.015 dolara na gubitak od 601 dolara po dionici zbog jedne naviše i 19 revizija naniže. Tokom posljednja tri mjeseca, konsenzusna procjena zarade za cijelu 2022. godinu smanjena je 18.5% sa gubitka od 0.542 dolara na gubitak od 0.642 dolara po dionici na osnovu četiri naviše i 12 revizija naniže.

Kompanija ima ocenu vrednosti F, zasnovanu na njenoj oceni vrednosti od 92, što se smatra ultra skupim. Ovo je izvedeno iz veoma visokog omjera cijene i zarade od 278.4 i omjera vrijednosti preduzeća i EBITDA od 128, koji se nalazi na 97. percentilu. Spotify ima ocjenu rasta B na osnovu ocjene od 75. Kompanija ima snažan petogodišnji rast gotovinskog toka iz poslovanja od 29% i kvartalni rast zarade po dionici u odnosu na prethodnu godinu od 454.3%. Ovo je nadoknađeno lošom kvartalnom stopom rasta gotovinskog toka u odnosu na prethodnu godinu od -43.1%.

____

Zalihe koje ispunjavaju kriterijume pristupa ne predstavljaju listu „preporučenog“ ili „kupi“. Važno je vršiti dužnu revnost.

Ako želite prednost na cijeloj ovoj nestabilnosti tržišta, postati član AAII.