Zalihe čelika su naglo porasle od početka jula, uprkos konfliktnim izgledima za cjelokupnu industriju čelika. Čeličani predvođeni Nucor (NUE), Commercial Metals Company (CMC) i Dinamika čelika (STLD) su formirali konstruktivne obrasce grafikona sa važećim poenima kupovine. Oporavak je bio manje izražen kod drugih, uključujući Sjedinjene Američke Države Steel (X) i Cleveland-Cliffs (CFL). Ali preokreti u tim dionicama također su generirali djelotvorne obrasce grafikona.
X
Rukovodioci industrije čelika koji su imali dobre kvartalne rezultate su posljednjih sedmica bili optimistični i po pitanju potražnje za proizvodima i izgleda industrije. Analitičari, s druge strane, ocjenjuju tržište kao preopterećeno, što ukazuje na vrlo malu snagu cijena. Cijene čelika su pale šest uzastopnih sedmica do početka avgusta. Uprkos tim zabrinutostima, investitori su skakali u dionice čelika, podižući dionice kako bi dovršili valjane baze.
Prekomjerna ponuda na tržištu čelika?
Kada je Steel Dynamics objavio rezultate za drugi kvartal 20. jula, izvršni direktor Mark Millett je primijetio prilike za rast na trenutnom tržištu čelika.
„Aktivnost unosa narudžbi kupaca i dalje je zdrava u svim našim poslovima, što je u suprotnosti sa pesimističnijim emocijama na tržištu“, rekao je Millett. “Vjerujemo da postoje jaki pokretači za naš kontinuirani rast.”
Međutim, čini se da su robni analitičari manje uvjereni.
Analitičari kompanije KeyBanc Capital Markets napisali su 23. augusta da su tržišta čelika u SAD-u i dalje preopterećena, nakon porasta koji je proizašao iz pandemije Covid-19. Analitičari su istakli da je američka proizvodnja čelika u julu smanjena za 5% u odnosu na isti period prošle godine. Globalna proizvodnja sirovog čelika takođe je smanjena za 6% u julu u odnosu na jun. A usporavanje nije bilo samo u SAD. Kineska proizvodnja čelika je u julu pala za 10% na mjesečnom nivou, pišu analitičari.
Lekcija predsjednika Fed-a Powella iz 1970-ih dovodi u sumnju Quick Pivot; S&P 500 pada
Ali čak i sa smanjenjem, potražnja je i dalje preslaba da bi nagomilala industrijske zalihe.
“Rast potražnje je prigušen,” rekao je u intervjuu analitičar KeyBanc Capital Markets Phil Gibbs. „Čini se da postoji oblak da imate recesijske pritiske i da će sve te stvari oboriti tržište.“
Gibbs je dodao da se stavovi kompanije često razlikuju od tržišnih procjena analitičara. Preduzeća često zasnivaju poglede na tok narudžbi, čak i kada narudžbe ne povećavaju njihov zaostatak.
„Ne mogu govoriti u ime ostatka industrije, ali nismo – nismo vidjeli dramatičnu strukturnu promjenu osnovne potražnje. Aktivnost narudžbi je ostala prilično jaka”, rekao je Millett investitorima tokom poziva o zaradi.
Za Gibbsa, "trenutno, kroz našu knjigu narudžbi, mi to ne vidimo", rekao je.
Covid-19: Nedostatak i oporavak u zalihama čelika
Pandemija Covid-19 uništila je globalne lance opskrbe u mnogim industrijama, uključujući čelik. Dok je veći dio svijeta prolazio kroz krizu, potražnja za čelikom je pala. Potražnja za čelikom počela je da raste krajem 2020.
Godine 2021. cijene čelika u SAD-u su skočile na vrhunske vrijednosti svih vremena, krećući se iznad 1,900 USD po kratkoj toni u augustu 2021. Cijene su pale u zatišje8 početkom ove godine, a zatim su porasle na oko 1,500 USD po kratkoj toni toplo valjanog kotura (HRC) u aprilu nakon što je Rusija napala Ukrajinu. Prije pandemije, cijene HRC-a bile su blizu 500 dolara po toni.
U petak su standardne fjučerse HRC čelika bile oko 793 dolara po kratkoj toni. Termini za čeličnu armaturu se trguju oko 596 dolara po toni.
Cleveland-Cliffs je u srijedu objavio da povećava trenutne tržišne cijene za minimalno 75 dolara po toni za mnoge različite proizvode od čelika. CLF je rekao da će ova povećanja odmah stupiti na snagu za nove narudžbe u Sjevernoj Americi.
Uprkos porastu Cleveland-Cliffs-a, analitičari su i dalje medvjedasti u pogledu snage cijena.
“Naše mišljenje je da će cijene nastaviti da padaju u narednim mjesecima zbog neujednačene potražnje, pokretanja novih kapaciteta i pada cijena otpada,” napisao je Carlos De Alba, analitičar čelika Morgan Stanley, u bilješci o cijenama HRC-a od 8. avgusta.
Gibbs, analitičar KeyBanca, također smatra da su cijene u industriji pod pritiskom. Došlo je do “velikog pada” u cijenama brojnih proizvoda od čelika ove godine, kaže on, što će uticati na drugu polovinu 2022.
“Mogao bi se stabilizirati i odskočiti, ali ne mislim da će biti dugotrajan samo zbog sve ponude sa strane koja čeka da bude oslobođena na bilo koji znak povećanja cijena ili potražnje,” rekao je Gibbs.
Bodovi za kupnju zgrada čeličnih dionica
Nucor, Steel Dynamics i Commercial Metals Company su sve dionice čelika koje su nedavno formirale valjane baze. Steel Dynamics je naveden na oba IBD Leaderboard i IBD SwingTrader premium usluge zaliha.
Ostale dionice s izloženošću čeliku koje se otvaraju uključuju Paula Singera Howmet Aerospace (HWM), zajedno sa ATI-jev (ATI-jev). Obje kompanije proizvode specijalne komponente od legure čelika za vazduhoplovnu i druge industrije.
Industrija u tranziciji
Usred zamršenih lanaca nabavke i industrijskih izobličenja izazvanih ruskim ratom u Ukrajini, proizvodnja čelika je usred ogromne tranzicije. Mlađe kompanije, predvođene Nucorom i Steel Dynamicsom, izrasle su oko proizvodnje električnih lučnih peći (EAF). Drugi lideri u industriji, uključujući United States Steel, oslanjaju se na tradicionalne mlinove za visoke peći.
Cleveland Cliffs je bio dobavljač željezne rude u rudarima i industriji čelika. Agresivno je krenula u tradicionalnu proizvodnju čelika za visoke peći 2020. godine, kupovinom AK Steel i američkim operacijama čeličnog giganta sa sjedištem u Luksemburgu Arcelor-Mittal (MT).
Električna lučna peć, kao što joj ime kaže, koristi električnu energiju kao primarni izvor energije. Metalni otpad je primarna sirovina. Industrija čelika za elektrolučne peći trenutno čini više od 70% čelika proizvedenog u SAD-u, prema Udruženju proizvođača čelika. Međutim, globalno, tradicionalna proizvodnja čelika za visoke peći i dalje čini oko 70% tržišta.
Tehnika električnih lučnih peći nudi kompanijama niže početne troškove i oduzima manje vremena za proizvodnju proizvoda. Takođe je lakše upravljati temperaturom unutar sistema i emituje 75% manje gasova staklene bašte u poređenju sa radom u visokim pećima, prema studiji Udruženja proizvođača čelika.
Sirovine u visokim pećima su željezna ruda i koksni ugalj, koji stvaraju visoke temperature potrebne za proces. Industrija izvještava da se na taj način može proizvesti kvalitetniji čelik, ali emituje povećane količine ugljičnog dioksida.
Steel Stocks: Steel Dynamics
Steel Dynamics je nadmašio 86.04 buy point u šolja sa drškom baza u četvrtak. Dionice su se u ponedjeljak držale iznad tog unosa, uprkos opadanju ukupnog tržišta. Raspon kupovine se proteže na 90.34 dolara. Dionice su u ponedjeljak ojačale 0.4%, na iznad 87.
Kompanija sa sjedištem u Fort Wayneu, Indiana, među najvećim je proizvođačima proizvoda od ugljičnog čelika u SAD-u. Bavi se operacijama recikliranja metala zajedno sa proizvodnjom čelika i proizvodi bezbroj čeličnih proizvoda. Tržišna kapitalizacija STLD-a nedavno se pomjerila sjeverno od tržišne kapitalizacije od 16 milijardi dolara, tako da ulazi na teritoriju koja ima tendenciju da privuče više ulaganja fondova velike kapitalizacije.
Kako je Millett razvio Steel Dynamics iz poslovanja sa tri zaposlena
Steel Dynamics je nadmašio procjenu zarade u drugom tromjesečju. Zarada je porasla 98% na 6.73 dolara po dionici, dok je prodaja porasla 55% na 6.2 milijarde dolara. Analitičari predviđaju da će EPS u trećem kvartalu porasti za 2% na 5.08 dolara. Predviđa se da će prihod porasti za 10% na 5.6 milijardi dolara, navodi FactSet.
Steel Dynamics je bio u srijedu Dnevno stanje dionica IBD-a, jer je bljesnuo rani ulazak i koketiranje sa službenim probijanjem. STLD dionice su se pridružile IBD Leaderboard i SwingTrader portfelji.
Dionice zauzimaju prvo mjesto u Proizvođači čelika industrijska grupa. STLD dionica ima 96 Kompozitna ocjena od 99. Ima ekskluzivnu ocjenu relativne snage 90 IBD provjera zaliha mjerač kretanja cijene dionica na vrhu 99. Ocjena pokazuje kako se performanse dionica u posljednje 52 sedmice drže u odnosu na sve ostale dionice u bazi podataka IBD-a. EPS ocjena je 98.
Nucor Stock
Nucor radi na bazi čaše sa ručkom sa 146 poena za kupovinu, navodi MarketSmith. Dionice su se 50. jula kretale iznad svojih 200-dnevnih i 26-dnevnih linija usred ispodprosječnog obima. Akcije su u ponedjeljak porasle 0.6%, 141.31.
Nucor sa sjedištem u Charlotteu u Sjevernoj Karolini je već nekoliko godina najveći proizvođač čelika i čeličnih proizvoda u SAD-u, a US Steel se nalazi odmah iza njega na toj listi. Nucor posluje sa oko 20 čeličana širom zemlje.
Kompanija je 21. jula zabeležila rekordnu zaradu po broju pregleda. Zarada je porasla 88% na 9.67 dolara po dionici u drugom tromjesečju. Ukupna prodaja porasla je za 34% na 11.8 milijardi dolara. Analitičari očekuju da će EPS tokom cijele godine porasti 31% na 30.28 dolara, dok se očekuje povećanje prihoda od 16% na 42.4 milijarde dolara.
Izgledi kompanije za treći kvartal zahtijevaju da potražnja ostane "stabilna i otporna". Nucor očekuje smanjenje u odnosu na svoje brojke u drugom kvartalu, ali i dalje predviđa da će 2022. „biti najprofitabilnija godina u Nucorovoj istoriji“.
Nucor je treći u kategoriji Proizvođači čelika industrijska grupa, iza Steel Dynamics. Dionice imaju kompozitni rejting 92. Ima ocjenu relativne snage 89. EPS rejting je 97.
Informacije o preduzeću Naziv preduzeća Steel Stocks: Commercial Metals Company
Dionice CMC-a su u ponedjeljak povećale 0.8% na malo ispod 43. Oni su formirali a dvostruko dno uzorak sa kupovnom poenom od 42.99, prema MarketSmith-u. Dionice su se 50. jula kretale iznad svojih 200-dnevnih i 26-dnevnih linija usred obima ispod prosjeka. CMC se popeo za oko 50% iznad 52-nedeljnog minimuma postavljenog u julu.
Kompanija Commercial Metals sa sjedištem u Irvingu u Teksasu bavi se proizvodnjom, recikliranjem i marketingom čelika i metalnih proizvoda. Djeluje u Sjevernoj Americi i Evropi. Osnovan 1915. godine, ima osam mini mlinova sa elektrolučnim pećima.
CMC je 16. juna nadmašio pregled zarade u trećem kvartalu. Zarada je porasla za 150% na 2.61 USD po dionici. Prodaja je porasla za 39% na 2.5 milijardi dolara. Analitičari predviđaju da će EPS u četvrtom kvartalu porasti za 93% na 2.44 dolara, dok se očekuje da će prodaja porasti za 20% na 2.4 milijarde dolara.
Wall Street predviđa da će se zarada tokom cijele godine povećati za 151% na 8.86 dolara po dionici. Predviđa se da će se prihodi tokom cijele godine povećati za 33% na 8.9 milijardi dolara, prema FactSet-u
Kompanija Commercial Metals zauzima prvo mjesto u Obrada i proizvodnja metala industrijska grupa. CMC dionice imaju kompozitni rejting 99 od 99. Ima ocjenu relativne snage 92. EPS rejting je 99.
Pratite Kit Norton na Twitteru @KitNorton za veću pokrivenost.
MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA
Šta je CAN SLIM? Ako želite pronaći dobitne dionice, bolje to znate
Najveći fondovi kupuju u 1. lidera u industriji blizu proboja sa rastom od 364%
Trgujte sa stručnjacima na IBD Live
Izvor: https://www.investors.com/news/steel-stocks-stand-solid-near-buy-points-as-market-retreats/?src=A00220&yptr=yahoo