(Bloomberg) -
Najčitanije s Bloomberga
First Abu Dhabi Bank PJSC nastavlja sa potencijalnom ponudom za Standard Chartered Plc, nakon što potez odlaganja ranijih planova za preuzimanje nije zaustavio njene ambicije da postane globalna finansijska moć.
Pod kodnim imenom Silver-Foxtrot, zvaničnici banke u Abu Dabiju rade ispod radara na mogućoj ponudi kada istekne period hlađenja koji zahtevaju britanska pravila o preuzimanju, tvrde ljudi upoznati sa ovim pitanjem. FAB je, kao što je banka poznata, nedavno završio due diligence zajmodavca sa sjedištem u Londonu, rekli su ljudi, tražeći da ne budu identificirani jer je stvar privatna. Bilo kakav posao zavisio bi od tržišnih uslova i učinka cijene dionica Standard Chartered-a, rekli su.
FAB — koji vrijedi otprilike dvostruko više od Standard Chartered-a — istražuje ponudu za sve gotovine u rasponu od 30 do 35 milijardi dolara, kažu ljudi. Bilo koju akviziciju bi finansirali njeni pokrovitelji, koji uključuju suvereni fond Abu Dabija Mubadala Investment Co. i vladajuću porodicu Al Nahyan u emiratu, rekli su. Predsjedavajući FAB-a Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan je moćna kraljevska porodica, a posljednjih godina preuzeo je istaknutiju ulogu u vođenju političkih i ekonomskih ciljeva emirata.
Nakon perioda viših cijena sirove nafte, Abu Dhabi želi iskoristiti svoju nevjerovatnu naftu za transformaciju gradskog finansijskog sektora, koji je zaostajao za mnogim drugim ključnim industrijama poput energetike, turizma i logistike. Takav pokušaj predstavljao bi korak dalje od poteza koje su poduzele druge bogate zemlje Zaljeva da preuzmu manjinske udjele u firmama kao što su Barclays Plc i Credit Suisse Group AG.
Dionicama Standard Chartered-a u Londonu trgovalo se 7% u 8:45 ujutro po lokalnom vremenu nakon što su skočile za čak 9.6%. FAB je trgovao 0.6% manje u Abu Dabiju.
Strong Proposition
FAB je prošlog mjeseca rekao da je istražio ponudu za Standard Chartered, ali da više ne razmatra ponudu. Relativno mala tržišna vrijednost britanske banke – oko 24 milijarde dolara u poređenju sa 43 milijarde dolara FAB-a – i privlačnost poslovanja s izloženošću nekim od najbrže rastućih ekonomija čine je snažnom ponudom za zajmodavca iz Abu Dabija. Pad britanske funte također doprinosi atraktivnosti banke koja trguje po samo 0.56 puta više od knjigovodstvene vrijednosti.
Veteran s Wall Streeta Ken Moelis blisko sarađuje s rukovodiocima FAB-a, ključnim članovima vladajuće porodice Abu Dhabija i nekim državnim fondovima emirata na mogućoj transakciji, rekli su ljudi. Drugi bankari koji rade na planovima često se voze između New Yorka i glavnog grada UAE, rekao je jedan od ljudi.
Ipak, sklapanje posla bilo bi komplikovano i ambiciozno s obzirom na prepreke i razlike u obimu dvije banke. Odobrenja i usklađenost sa propisima smatraju se najvećim preprekama za uspješnu akviziciju, kažu ljudi. Na primjer, FAB-u će biti potrebno odobrenje Ministarstva finansija SAD-a za vođenje klirinške licence Standard Chartered-a u dolarima, rekao je jedan od ljudi.
Prema jednom scenariju koji se razmatra, Standard Chartered bi mogao biti uklonjen sa berzi u Hong Kongu i Londonu, a sjedište spojene banke moglo bi biti prebačeno u Abu Dhabi iz glavnog grada Velike Britanije, rekli su ljudi. Takav potez će vjerovatno naići na snažno protivljenje na domaćem tržištu Standard Chartered-a, rekli su.
FAB-ovo istraživanje takvog posla pokazuje rastuću ambiciju zajmodavaca sa Bliskog istoka i bogatih naftom bogatih zemalja koje ih podržavaju. Uspješan ishod bi katapultirao FAB u bankarskog giganta na tržištima u nastajanju sa više od triliona dolara imovine - i vjerovatno u klub od 1 banaka koje globalni regulatori smatraju sistemski važnim. To bi također označilo prekretnicu u dvogodišnjoj vladavini glavnog izvršnog direktora Hane Al Rostamani.
Predstavnik FAB-a se pozvao na njegovu izjavu od 5. januara u kojoj se navodi da je procijenio moguću ponudu za Standard Chartered, ali to više ne čini, i rekao da je banka vezana pravilima preuzimanja u Velikoj Britaniji i Hong Kongu. Predstavnik Standard Chartered-a odbio je da komentariše.
'veći legitimitet'
„FAB i kraljevska porodica jednostavno reaguju na globalne finansijske trendove i rastuće količine kapitala na Bliskom istoku“, rekao je Mark Williams, profesor na Univerzitetu u Bostonu i bivši ispitivač Banke Federalnih rezervi. “Cilj države da stječe renomiranu multinacionalnu banku također je povezan sa željom da se stekne veći legitimitet u globalnim finansijskim krugovima uz jačanje kontrole nad skladištenjem i kretanjem sredstava.”
Pored toga što nastavlja da traži većinski ili manjinski udeo u Standard Chartered-u, FAB takođe razmatra kupovinu određene imovine od britanskog zajmodavca ili formiranje zajedničkog preduzeća kako bi mu pomogao da se proširi na međunarodnom nivou, rekli su neki od ljudi. FAB također gleda na druge banke, uključujući jednu u Aziji, a investicijski bankari također postavljaju niz mogućih ciljeva FAB-u, rekli su drugi ljudi.
Za Standard Chartered godinama se otvoreno spekuliše o njegovoj budućnosti. Još 2018. je prijavljeno da je Barclays Plc zainteresiran za preuzimanje. Sredinom 2000-ih pojavile su se sugestije da su za kupovinu banke zainteresovane kompanije poput Citigroup Inc. i JPMorgan Chase & Co. Otkako je Bill Winters preuzeo kormilo, dionice Standard Chartered-a su pale za oko trećinu.
Iako Standard Chartered ima sjedište u Britaniji i odgovara prvenstveno britanskim regulatorima, njegova sudbina će se vjerovatno odlučivati hiljadama milja daleko u Singapuru. Temasek Holdings je najveći dioničar kompanije skoro dvije decenije, dajući joj najveću pojedincu da govori o tome šta se dešava s bankom. Izvršni direktori u Abu Dabiju nisu razgovarali o svojim planovima sa singapurskim fondom za bogatstvo, tvrde ljudi koji su upoznati s tim.
Predstavnici Mubadale i Temaseka odbili su komentarisati. Predstavnik Moelisa nije odmah odgovorio na zahtjev za komentar.
Nekoliko sedmica nakon što je FAB potvrdio svoj interes za Standard Chartered, Winters je na skupu Svjetskog ekonomskog foruma u Davosu rekao da je "sasvim logično" da bliskoistočne banke budu zainteresirane za kupovinu evropskih finansijskih institucija s obzirom na njihove relativne procjene, ali da ne misli dogovor je bio verovatan.
Banke su „zaštićena vrsta“, što otežava poslove, rekao je Winters. „Ovo nije nešto čime smo se bavili, niti smo bili zainteresovani,“ rekao je Winters. “Stvar sa Standard Chartered-om je da nam ide jako dobro sami. Sve nam ide na pravi put.”
–Uz pomoć Harija Vilsona, Arčane Narajanan, Šadžija Metjua i Nikolasa Parasija.
(Ažuriranja s pomjeranjima dionica u petom paragrafu.)
Najčitanije sa Bloomberg Businessweek -a
© 2023 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html