SPDR SPY ETF formira bikovski obrazac kako indeks straha i pohlepe raste

Indeks straha i pohlepe polako je prešao u zonu pohlepe, ukazujući na više dobitaka – ali i rizika – za SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fond je bio u snažnom bikovom trendu u 2023. godini, čime je rast sa najnižih nivoa u novembru na 14.5%.

Indeks straha i pohlepe raste

Indeks straha i pohlepe je važan alat koji gleda na neke od najvažnijih mjera na Wall Streetu. Za razliku od VIX indeksa, on gleda na kombinaciju faktora kada procjenjuje stanje na finansijskom tržištu. VIX gleda samo podatke o opcijama S&P 500 indeksa.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za Invezz bilten.

Pažljiviji pregled indeksa straha i pohlepe pokazuje da je snaga cijena dionica prešla u područje ekstremne pohlepe. Ovo je brojka koja gleda na broj dionica koje su dostigle svoj maksimum u 52 sedmice. Cifra širine cijene dionica, koja koristi McClellan Volume Summation Index, također je u ekstremnoj pohlepi.

U međuvremenu, put i call opcije i potražnja sigurnog utočišta su u oblasti pohlepe, dok je VIX indeks pao na neutralnu tačku od 20. Tržišni momentum, koji koristi pokretni prosek od 125 dana na S&P 500 indeksu je takođe na neutralnom nivou. području. Sve u svemu, indeks je na 63.

Ipak, prema analitičarima JP Morgana, ovo bi mogao biti rast tržišta medvjeda, što znači da bi se SPY ETF mogao raspasti. U razgovoru za CNBC, Marko Kolanović, JP Morgan's Glavni strateg je naveo brojne faktore koji bi mogli gurnuti dionice na niže.

Na primjer, primijetio je da više kamatne stope značajno usporavaju rast. Neki od dokaza za to su pad cijena kuća, niska potražnja za novim i rabljenim automobilima i pad maloprodaje. Protivno ING-ovi analitičari, on vjeruje da Fed neće sniziti stope 2023. godine. 

Daljnji rizici koji bi mogli povući SPDR S&P 500 ETF na niže su slabiji ekonomski podaci koji povećavaju mogućnost tvrdog sletanja. Međutim, bikovi tvrde da bi recesija zapravo bila dobra stvar za dionice jer će natjerati Fed da uskoro počne okretati.

SPY ETF analiza akcija

SPDR S&P 500 grafikon TradingView

1D grafikon pokazuje da je SPY ETF bio u snažnom silaznom trendu počevši od 30. decembra 2021. Ovaj pad je podržan opadajućom linijom trenda prikazanom crvenom bojom. Trenutno je malo ispod ove linije trenda. Akcija se pomerila na nivo Fibonačijevog povratka od 38.2%.

Nadalje, podržavaju ga 50-dnevni i 25-dnevni pokretni prosjeci. Iza kulisa, postoje znaci da je indeks formirao dva obrnuta uzorka glave i ramena. Prema tome, kretanje iznad opadajućeg kanala podržano volumenom će vidjeti da se dionice SPY popeti na nivo Fibonačijevog retracementa od 61.8% na 430 dolara.