S&P 500: Bolje prodati 10 dionica prije nego što stvari postanu gore, kažu analitičari

Analitičari sa Wall Streeta su obično a prilično optimistična grupa. Dakle, kada vam uporno kažu da prodate neke dionice S&P 500, to nešto govori.

X

Više analitičara dalo je više rejtinga prodaje za 10 dionica nego bilo koje druge u S&P 500, uključujući Pinnacle West Capital (PNW), Konsolidovani Edison (ED) i Franklin Resursi (BEN), kažu podaci iz FactSet-a. To je samo najnoviji znak povećanog opreza na Wall Streetu nakon više od devet mjeseci prodaje.

“Analitičari su bili pesimističniji u reviziji procjena zarade za S&P 500 kompanije za treće tromjesečje
u poređenju sa prethodnim kvartalima, dok su kompanije bile nešto manje pesimistične u svojim izgledima o zaradi za treći
kvartal u odnosu na nedavne kvartale,” kaže John Butters, analitičar zarada u FactSet-u.

S&P 500 analitičar (polako) Budite oprezni

Zabrinutost tek počinje da se uvlači u mišljenja analitičara. Analitičari ocjenjuju "prodaju" samo 5.7% dionica, kaže John Butters iz FactSeta. To je zapravo manje od 6% rejtinga koji su se u prosjeku prodavali u posljednjih pet godina. Ali ako bolje pogledate, vidite malo slabljenja optimizma. Manje od 56% rejtinga dionica sada je kupovina, što je neznatno u padu u odnosu na vrh od 57.4% u februaru.

Zašto briga? To što je S&P 500 pao za skoro 20% ove godine ne pomaže. Ni rastuća zabrinutost oko oblika korporativnog profita. Analitičari pozivaju na povećanje profita S&P 500 za samo 3.5% u trećem kvartalu, kaže Butters. Ako je to konačan broj, to bi predstavljalo najnižu kvartalnu stopu rasta od trećeg kvartala 2020. godine.

Sada možete vidjeti zašto bi neki analitičari mogli izbjeći neke dionice S&P 500.

Više od polovine analitičara kaže da prodajete Pinnacle West i Consolidated Edison

Ocjene prodaje su rijetke. Još su ređe kompanije u kojima je više od polovine rejtinga prodaja.

Ali to je slučaj kod dva S&P 500 preduzeća: Pinnacle West i Consolidated Edison. Rastanak sa ovim kompanijama je težak zadatak. One su jedna od samo nekoliko dionica zapravo gore ove godine. Pinnacle West, koji obezbjeđuje struju uglavnom u Arizoni, ove godine je u porastu za više od 4% uz prinos od 4.6%. A energetska kompanija sa istočne obale Consolidated Edison je porasla još više, 14.4% ove godine, što je vrhunac prinosa od dividendi od 3.2%, kaže S&P Global Market Intelligence.

Pa ipak, analitičari se približavaju što više udaraju o sto da investitori izađu. Šezdeset tri procenta analitičarskih ocjena za obje dionice je prodaja. Svakako, vrednovanje ima neke veze s tim. Consolidated sada trguje za skoro 22 puta više od zarade u proteklih 12 mjeseci. To je prilično bogato za kompaniju koja bi dugoročno trebala rasti za 3% godišnje.

Downward Spiral? Prodajte Asset Managers

Kada analitičari postanu medvjedasti u pogledu komunalnih usluga, to je uglavnom poziv na procjenu. Ali, okrenuti negativan stav prema džinovskim kompanijama koje ulažu u dionice u ime investitora, to više govori na tržištima.

Više od 40% rejtinga na menadžeru imovine Franklin Resources i 38% na T. Rowe Price (TROW) se prodaje. Ovo je važan poziv jer zarade obe kompanije padaju kada padne tržište. I jedni i drugi uzimaju dio portfelja investitora, a kada portfelji izgube vrijednost, prihod menadžera imovine također opada.

Shodno tome, ove godine su pretrpjele akcije oba upravitelja imovine. Franklin je u padu od 28%, a dionice T. Rowe Pricea pale su za više od 40%. I postoje trajni fundamentalni razlozi koji dovode do pada. Očekuje se da će prilagođeni profit T. Rowea ove godine pasti za više od 30%. A njen predviđeni profit u 2026. od 10.68 dolara po dionici je više od 16% ispod onoga što je kompanija zaradila 2021.

Analitičari nisu uvek u pravu. Ali oni su retko ovako nasilni, a vi ste upozoreni.

S&P 500 dionice s najvišim postotkom rejtinga prodaje

Izvori: IBD, FactSet, S&P Global Market Intelligence