S&P 500: Investitori gube 5 biliona dolara na 12 dionica na koje se klade na farmu

Ako hoćeš većina S&P 500 ETF investitora, napravili ste veliku opkladu na 12 megacap dionica. I to vas sada stvarno košta.

X

Dionice 12 dionica s najvećim tržišnim težinama koje dolaze u godini, uključujući jabuka (AAPL), Microsoft (MSFT) i Meta Platforms (META), koji su ove godine do sada zajedno smanjili tržišno bogatstvo od 5 biliona dolara, navodi Investor's Business Daily analiza podataka iz S&P Global Market Intelligence i MarketSmith. To je skup udarac za investitore koji prate indeks — koji su trećinu svog portfelja stavili u ovu šaku dionica.

S&P 500 investitori su ove godine, na teži način, naučili o opasnostima ETF-ova koji ponderišu svoje udjele na osnovu njihove tržišne vrijednosti. Investitori su nadmašili gotovo sve najveće gubitnike u smislu tržišne vrijednosti. Sve osim dvije od 12 dionica pale su ove godine.

To je stvaralo probleme čak i za raznolike ETF-ove. IShares Core S&P 500 ETF ponderisan tržišnom kapitalizacijom (IVV) je pao za 21.2% ove godine do sada. Ali Invesco S&P 500 ETF jednake težine (RSP), koji stavlja isti iznos u svih 500 dionica u S&P 500, pao je samo za 15.6%.

“Jednako ponderisani pristup koji koristi Invesco S&P 500 Equal Weight ETF imao bi znatno manji udio u svim kompanijama s velikim kapitalom jer tretira svaku dionicu S&P 500 jednako sa manje od 0.5% prema svima njima u rebalansu,” rekao je Todd Rosenbluth, direktor istraživanje na VettaFi.

Ogromne dionice S&P 500 najviše štete

Prije samo godinu dana, investitori i mnogi ETF-ovi s velikim kapitalom nisu se mogli opteretiti dovoljno megacap dionica. Samo Microsoft je činio 5.9% težine S&P 500 koja dolazi u ovoj godini. I imao je težinu dvostruko veću u mnogim ETF-ovima fokusiranim na tehnologiju.

Ali ove godine, dionice Microsofta izgubile su otprilike trećinu svoje vrijednosti. A to je uništilo ogromno bogatstvo kada govorite o kompaniji procijenjenoj na 2.5 biliona dolara kao što je Microsoft dolazio u godini. Samo ove godine investitori su izgubili 846 milijardi dolara tržišne vrijednosti na Microsoftu. To je više nego što vrijede gotovo sve dionice u S&P 500 pojedinačno.

Implozija je donekle samoispravljajuća. Nakon pada Microsofta ove godine, dionice softverskog giganta imaju samo 5.3% udjela u S&P 500. A 12 dionica koje su činile 33% investitora S&P 500 u januaru sada čine samo 28%.

Ali šteta je učinjena. Meta platforme su dramatičan primjer. U januaru je dionica bila šesta po veličini u S&P 500 sa 2.2%. Ali nakon pada od 70% dionica – što je izbrisalo 665 milijardi dolara tržišne vrijednosti – sada čini samo 0.7% S&P 500.

Šta sada raditi

Ako ulažete u S&P 500 ETF-ove, važno je napomenuti da neke dionice još uvijek imaju velike težine. Apple, uprkos tome što je ove godine pao za 24% i izbrisao tržišnu vrijednost od 765 milijardi dolara, i dalje je 6.5% S&P 500, što je pad sa 6.8% na početku godine.

I drugi, kao JPMorgan Chase (JPM) su dobili. Finansijske dionice sada čine 1.2% S&P 500, neznatno više u odnosu na ponder od 1.1% na početku godine. Investitori bi mogli razmisliti o korištenju nekih ETF-ova kako bi zaokružili rubove u portfelju.

Na primjer, energija čini samo malih 5.6% težine S&P 500, uprkos tome što je jedini sektor od 11 koji je dobio ove godine. Možete ojačati sektore s nedovoljno ponderiranim ETF-ovima kao što je Energy Select Sector SPDR (XLE), što je ove godine poraslo za skoro 60%. I Rosenbluth kaže da ETF-ovi jednake težine također zaslužuju pogled.

Velikih dvanaest

Dionice s najvećim ponderom u S&P 500 koje dolaze u godini

Izvori: S&P Global Market Intelligence, IBD

Pratite Matta Krantza na Twitteru @mattkrantz

MOŽDA TI SE TAKOĐER SVIĐA:

Bank of America je imenovao top 11 izbora dionica za 2022. godinu

Warren Buffett konačno baca u ručnik na 4 loših dionica

Naučite kako tempirati tržište sa IBD-ovom ETF tržišnom strategijom

Pronađite najbolje zalihe za rast dana koje možete pratiti sa IBD 50

Pridružite se IBD Liveu svako jutro za savjete o zalihama prije otvaranja